摘要：引入新戰略投資人，持股比例高達50%\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp\u003E中國基金報 莫飛\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E國有獨資的PE機構招商局資本正在醞釀重磅增資計劃。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E如果此次增資計劃順利完成，新戰略投資人引入，意味着原大股東招商局集團將和新合作伙伴共同掌握這家投資機構的控制權。

"\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp9.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FR69gGo71uMCt68\" img_width=\"612\" img_height=\"223\" alt=\"重磅！航母級股權投資私募拋出增資計劃！引入新戰略投資人，持股比例高達50%\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp\u003E中國基金報 莫飛\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E國有獨資的PE機構招商局資本正在醞釀重磅增資計劃。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E7月31日，上海聯合產權交易所公開掛出的增值項目顯示，招商局資本擬引入一家戰略投資人，新增註冊資本10億元人民幣。增資完成後，原股東與戰略投資人持股比例爲50%。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp3.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FRXsIV5J8MGxKPN\" img_width=\"1080\" img_height=\"805\" alt=\"重磅！航母級股權投資私募拋出增資計劃！引入新戰略投資人，持股比例高達50%\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp\u003E這也是招商資本成立以來首次提出的增資方案。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E如果此次增資計劃順利完成，新戰略投資人引入，意味着原大股東招商局集團將和新合作伙伴共同掌握這家投資機構的控制權。這也將是招商局集團推動混改而做出的重要戰略動作。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E不過，最終誰會有實力成爲招商局資本的新股東，招商局資本增資的進展值得市場期待。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E招商局資本擬增資10億\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E招商局資本此次增資動作不可謂不大。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E按照上海聯合交易所披露的信息顯示，招商局資本擬通過徵集引入1名新的戰略投資人，擬新增註冊資本10億元，擬募集資金對應持股比例高達50%。這也意味着，增資完成後，原股東與戰略投資人持股比例均爲50%。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E從投資方資格條件看，一是投資人是按照其設立地的法律正式設立、有效存續且狀況良好的公司；二是投資人或其實際控制人2018年底經審計的淨資產金額不低於500億元；三是項目不接受聯合投資主體。戰略投資人遴選方式爲競爭性談判。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp1.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FRXsIV5uE7O59RJ\" img_width=\"1035\" img_height=\"342\" alt=\"重磅！航母級股權投資私募拋出增資計劃！引入新戰略投資人，持股比例高達50%\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp\u003E從招商局資本的財務情況來看，2018年機構曾經出現虧損，而在今年上半年，招商局資本實現扭虧爲盈。數據顯示，在2016年、2017年和2018年，招商資本的營業收入分別約爲2.89億元、5.86億元、7.33億元，對應的淨利潤則爲4.46億元、4.07億元、-4530萬元。不過，在2019年上半年，招商資本實現扭虧爲盈，取得淨利潤8\u003Ci class=\"chrome-extension-mutihighlight chrome-extension-mutihighlight-style-2\"\u003E171\u003C\u002Fi\u003E萬元。而截至2019年6月30日，招商資本的資產總額爲\u003Ci class=\"chrome-extension-mutihighlight chrome-extension-mutihighlight-style-2\"\u003E135\u003C\u002Fi\u003E.63億元，負債總額爲115.\u003Ci class=\"chrome-extension-mutihighlight chrome-extension-mutihighlight-style-5\"\u003E79\u003C\u002Fi\u003E億元。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E另據瞭解，此次增資交易的工商變更前，招商局資本將會剝離招商局創新投資管理有限責任公司、深圳市招商局科技投資有限公司、招商局科技集團有限公司、China Merchants Venture Capital Fund, L.P.、China Merchants Venture Capital GP(International) Limited、招商局資本管理（北京）有限公司、招墾資本管理（北京）有限公司、中國農墾產業發展基金（有限合夥）及服務貿易創新發展引導基金（有限合夥）。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E此外，增資後，股東按照持股比例承擔招商局集團及所屬子公司對增資人及其所屬子公司有息或無息的借款。截至2018年12月31日，招商局集團及所屬子公司對增資人及其所屬子公司有息或無息的借款爲105.74億元。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E招商系或醞釀混改動作\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E實際上，此次招商局資本的增資擴股計劃，引入其他外方戰略投資人，也被市場視爲招商局體系下加速混改而做出的重要戰略佈局。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E官網資料顯示，招商局資本成立於2012年，註冊資本10億元。招商局資本境內運營總部設在深圳，國際運營總部設在中國香港，專門從事另類投資與資產管理，曾是招商局集團的一級子公司和投資業務管理與發展平臺。截至2017年底，招商資本管理總資產達2700多億元。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp3.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FRXsIV68ggCWv0\" img_width=\"436\" img_height=\"438\" alt=\"重磅！航母級股權投資私募拋出增資計劃！引入新戰略投資人，持股比例高達50%\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp\u003E從目前的股本結構看，招商局資本屬於國有獨資公司。據天眼查信息顯示，招商局資本的100%的股權歸屬於深圳市招融投資控股有限公司。而招商局集團全資子公司招商輪船有限公司持有的深圳市招融投資控股有限公司的全部股權。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2017年7月，招融投資控股的股權發生變更，招商局集團退出，將股權交由子公司招商局輪船全權歸屬。公開資料顯示，除了招商資本之外，招融投資投資的企業還包括招商局金融科技有限公司、深圳市招商平安資產管理有限公司、招商證券股份有限公司、招商局仁和人壽保險股份有限公司、招商銀行股份有限公司等。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E在今年的兩會上，招商局董事長李建紅接受媒體記者採訪時表示，目前招商局集團二級子企業的混改比例爲\u003Ci class=\"chrome-extension-mutihighlight chrome-extension-mutihighlight-style-5\"\u003E79\u003C\u002Fi\u003E%多一點，今年不僅要繼續推動混改，還要根據國資委“一企一策”的要求，推動國有資本投資公司試點改革。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E李建紅表示，“我們對各個二級公司的混合所有制改革都要推動，現在多數二級公司已經上市，實現了混改，但是還有一些沒有上市的獨資、全資企業，我們也要推動其進入資本市場。”\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E集團逆勢佈局PE\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E說起招商局資本，很多投資圈人還記得其成立之初的場景。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E早在2012年，PE行業開始進入寒冬時期，不少機構由於募集資金不足而不得不收縮規模、退出一級市場。彼時，招商局集團卻做出了逆勢佈局的動作。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2012年12月3日，招商局集團宣佈成立招商局資本，管理資金規模達200億。按照當時的設想，招商局資本將整合旗下股權投資資產，並募集新的資金，佈局另類資產投資，包括FOF、地產基金、併購基金、結構性債券等。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E而在當時成立的招商局資本，其董事會成員更是明星雲集，招商局集團時任董事長傅育寧掛帥任董事長兼CEO；招商局集團時任總裁李建紅、招商局集團時任副總裁李引泉任副董事長；還有一位非執行副董事長則黑石集團(香港)有限公司主席梁錦松，而原摩根大通創業投資董事長張天偉任職招商局資本的首席運營官。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E按照成立之初的管理架構，招商局資本直接歸招商局集團管理，與另外12家一級子公司平級，而不是歸屬招商局金融集團管理。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E據公開資料顯示，招商局資本成立之初，已經整合了招商局集團旗下的4只基金，包括招商局中國基金、中新建招商股權投資基金(以下簡稱“中新建”)、成都招商局銀科創業投資有限公司、珠海招商銀科股權投資中心(有限合夥)。目前，招商局資本旗下共有16只基金管理人，包括招墾資本、招商盈葵、招商招科等。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E傅育寧曾對招商局資本發展提出的設想是：既要做大以私募股權投資爲代表的資產管理，又要有效地支撐招商局的實業發展，實現實業和金融的互動，即的“產融結合”。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E而從招商局的產融結合的基礎來看，招商局集團旗下擁有交通運輸、地產、金融三大板塊。按照集裝箱吞吐量計算，招商局是中國最大的公共碼頭運營商和集裝箱製造商，還投資了中國公路上市公司總數的三分之二，物流、遠洋運輸、地產等在各自領域亦位居前列，此外還擁有招商銀行、招商證券、博時基金等金融企業，金融業貢獻的利潤佔比超過五成。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E經濟學者巴曙松曾在2010年撰文表示，央企產融結合可以降低交易的成本和經營的風險，獲取產業與金融的協同效應，增強競爭優勢。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E曾牽手小米合作\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E實際上，經過7年的發展，招商局資本的投資領域已經逐步從另類投資轉向更多元的投資策略。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E據悉，目前招商局資本的投資基金種類包括收購基金、成長基金、房地產基金（夾層基金）、海外股權投資基金以及海外特殊機會基金。其投資方向包括增值投資、行業整合、中國主題海外投資、特定機會的Pre-IPO。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp3.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FRXsIV6SG5IowuQ\" img_width=\"1014\" img_height=\"754\" alt=\"重磅！航母級股權投資私募拋出增資計劃！引入新戰略投資人，持股比例高達50%\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp\u003E從招商局資本過往的投資來看，其佈局的領域也從地產、港口、物流、金融等原有的優勢領域逐步擴展到了智能裝備、智能製造、互聯網、傳媒文化等多個領域，知名的投資案例包括大族激光、億緯鋰能、宇順電子、分衆傳媒、天康集團等行業龍頭公司。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2018年5月17日，招商局集團與小米科技簽署戰略合作協議。雙方將通過戰略協同、業務合作與共同推進特定項目等方式緊密合作，不斷推動雙方在產業與資本等方面的深度合作，實現資源共享、優勢互補，進而構建緊密型戰略合作伙伴關係。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E從最新的投資項目來看，招商局資本還參與了同盾科技、追一科技、九曳供應鏈等AI科技、區塊鏈此類新興科技領域的高科技公司。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E據同盾科技近日完成的超1億美元融資計劃顯示，本輪融資由招商局資本旗下中白基金、GGV紀源資本、光大控股旗下光控華登、國泰全球等投資機構領投，信達漢石等老股東跟投。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E今年4月，AI科技公司追一宣佈完成C輪4100萬美元融資，本輪由招商局旗下中白產業投資基金領投，創新工場、晨興資本、高榕資本和GGV等跟投。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E如今，招商局資本正式宣佈引入新戰略投資人，其新股東將爲招商局資本帶來怎樣的戰略改變和產業投資能力提升，也值得業界期待。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E編輯：艦長\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E“\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E中國基金報：報道基金\u003Ci class=\"chrome-extension-mutihighlight chrome-extension-mutihighlight-style-1\"\u003E關注\u003C\u002Fi\u003E的一切\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003EChinafundnews\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E版權聲明：\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E《中國基金報》對本平臺所刊載的原創內容享有著作權，未經授權禁止轉載，否則將追究法律責任。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E授權轉載合作聯繫人：於先生（\u003Ci class=\"chrome-extension-mutihighlight chrome-extension-mutihighlight-style-3\"\u003E電話\u003C\u002Fi\u003E：0755-82468670）\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E萬水千山總是情，點個 “好看” 行不行！！！\u003C\u002Fp\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp1.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FRD6hagBGXeNisr\" img_width=\"607\" img_height=\"25\" alt=\"重磅！航母級股權投資私募拋出增資計劃！引入新戰略投資人，持股比例高達50%\" inline=\"0\"\u003E"'.slice(6, -6), groupId: '6720082262643180045