3月11-15日聊天简单总结

本周行情波动比较大，前期概念股、周期股暴涨的回调不少，好多回调20%以上。3月9日周六复盘的时候，我就提出一定不要追高，下周尤其是后面整个行情起来之后，一定不要追这个涨起来的个股，而是应该是安心守住手里面这种有价值的个股，它的估值并不高，成长性非常好的，像群里给大家分享过的智飞生物、快克股份、森马服饰、远东传动等等，都没有什么特别大的风险；就是后面整个的券商调整完之后，包括华泰、中信的这都会有很大的机会，因为本身企业的质地非常好，估值又不贵，我不认为这样的公司会不值得投资，我觉得市场早晚会给它一个很合理的价格。

其中远东值得期待，上周华菱星马，工程车，炒作起来，直接翻倍。远东传动基本面比他好太多了，市值还小，估值低，重卡销量涨，工程机械销量涨。行业增长，公司龙头地位继续扩大，机器人替代人工，就等市场发现机会，即使市场没有炒作，也可以享受低估值和分红，慢慢涨。

近期很多股票暴涨后，出现了多家公司"清仓式"减持，所以大家手中的股票，如果在高位，可以适当下降点仓位，锁定部分利润，但这个指的是高估值的股票，很多估值合理，营收增长正常的股票可以放心持有。

任何高估的都是有风险的，都是不值得去投资的，只有估值相对合理甚至低估，成长性又好的，优质个股，这些才是我们要去用心去发掘的，投资于这样的优质个股，赚钱的概率是非常大的。而跟风题材的，最后很难收益很大，因为题材这个来得快去得快，脱离基本面的炒作，最终都是散户买单。

说说指数，从主要指数的走势看，上证50和沪深300是典型的业绩驱动型，跟随牛熊的波动率很低，而创业板、中证500，波动率非常高，尤其是创业板。但我更看好中证500，并配置沪深300，主要原因在于创业板已经没有了新鲜板块的优势，在业绩上反而不如中证500更有优势；从长期增长的角度，沪深300又是最大的确定性。

最后证券方面，头部证券还是很优秀的，比如证券里华泰和中信就非常优秀，但周期性波动很大，并不适合普通投资者。

券商业务，我的看法1、基于现有的佣金收入逐步通道化、低费率，目前谁占用的份额越大，基础就约扎实，还是会有抢占和出清的优势劣汰；2、在通道化的趋势下，份额带来的收益还包括公募基金、固收、私募、资管等业务，这也是强者越强的趋势；3、真正可能产生较大增长的空间在于投行业务，注册制的批量和上市公司的定价和跟投，考验券商自身的投研实力；

证券近期有了很大调整，严格来说，中信建投3个跌停板才是基本的参考标准。另外对于群里关注比较多的华泰，建议抄底的人，23的时候短差一下，行情还早，但个股绝对优质。

本周大家比较多讨论了森马，大概整理了如下：

无声：周末走访了森马的实体店，感觉还是有些问题，主要有1.休闲服市场竞争激烈，2.环境有了，产品档次上，还可以再高一点，价格非常适中，3.这个是自营，不是加盟店。

涛：儿童品牌很多，感觉是主要发展方向了，我们这的森马快时尚店感觉人很少。还有森马旗下的北欧马可波罗品牌在淘宝旗舰店，按销量排的，看着也是不太好。

无声：可以去森马服饰的官网查看各类品牌，目前还没有特别销量好的其他品类，思路上，在往这个方向走，一旦有品类品牌走出来，整个模式就成了。

涛：能看出来巴拉巴拉发展最好，是其最重要的一个品牌。

悠悠垂钓：巴拉巴拉在我们县城也有，在县城来说，特别是童装价位算高的了。上次随便给我儿子买了两件T恤，一件针织衫和一件衬衫就花了五百块左右。质量算是可以，不过实际上淘宝质量相当的童装价格会便宜一半以上。。巴拉巴拉实体店也没看到他们有什么特别的营销手段，看上去像夫妻加盟代理店。。目前天猫上面倒是经常有巴拉巴拉主动向我账号发广告信息，主动推广，不过我一般直接忽略，我对巴拉巴拉印象不是特别好，主要价格相对童装来说贵了，不过我老婆倒是对它停喜欢的，说他们款式不错。我认为目前最有价值的广告位在微信朋友圈，非常多的实体店已经开始在实体店结合朋友圈发力。并且取得非常好的效果，这属于新零售的一种，就是实体店结合移动终端。但是大部分大型的品牌还没开始采取行动，包括巴拉巴拉。品牌再贵有人买，这个要看他的定位吧

借我一生：balabala的质量不错，我家小孩的特别喜欢穿，不过价格不便宜，目前看，森马的优势在童装。

涛：巴拉巴拉每逢佳节网店活动很大，平均一件一百左右，我一般都是买七八件，买一季的衣服。

奔跑的蜗牛runing：前几天听无声大哥说SM要平台化，平台的优势应该是渠道和分销体系，有了这个分销体系，不管什么牌子的服装都可以短时间内全国上架。就好比有了酱油的渠道，以后醋，料酒什么的都可以通过这个渠道分销。不知道这么理解对不对？？

无声：是的。对于现在的森马，我认为关注的重点已经不是森马和巴拉巴拉的销量和提升，而是KD的销量和进展。它代表是森马作为一个平台，能不能继续孵化出更多的森马和巴拉巴拉，如果成了，这事儿，就厉害了。

淡水泉：过年在巴拉给小孩子买了一千多的衣服，感觉里面不热闹，服务员特别多，主要童装就这几个品牌 目前国内童装没有霸主吧。

无声：森马的基本面没什么疑问，主要是大家没有看清楚后面平台化带来的机会，所以给的估值不高。

感谢 宝塔代为整理。