摘要：\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E光伏設備行業\u003C\u002Fstrong\u003E：硅片產能週期開啓，關注HIT電池主題機會投資建議：硅片環節：推薦【晶盛機電】硅片環節切磨拋整線能力具備，硅片拋光機技術有望延伸至晶圓製造環節。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E手機產業鏈\u003C\u002Fstrong\u003E：1、貿易戰不確定性下，關注國產零部件替代機會：我國仍是全球電子製造基地，具有最完善的產業鏈以及龐大的消費羣體。

"\u003Cp\u003E【東吳證券】\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E固收金工：\u003C\u002Fstrong\u003E2019年7月25日，錦州銀行發佈《有關情況的說明》，公告稱目前錦州銀行業務經營總體正常，董事會和大部分股東正在與機構洽談，引入戰略投資者，並且在地方政府和監管機構支持下，談判進展較爲順利。7月28日，工商銀行和中國信達發佈公告稱分別擬受讓錦州銀行10.82%和6.49%的股份。對錦州銀行財務進行分析可知，從資產負債管理、盈利、資本充足率等各方面整體表現尚可，引入戰略投資者後會進一步緩釋風險。但其現存問題依舊廣泛，過度依賴同業負債、大額持有非標產品、貸款集中度過高、不良率持續上升、撥備覆蓋率持續下降、經營性現金流管理能力差等問題亟需解決。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E光伏設備行業\u003C\u002Fstrong\u003E：硅片產能週期開啓，關注HIT電池主題機會投資建議：硅片環節：推薦【晶盛機電】硅片環節切磨拋整線能力具備，硅片拋光機技術有望延伸至晶圓製造環節。電池片環節：推薦【邁爲股份】光伏電池絲網印刷設備領軍者；【捷佳偉創】光伏電池片工藝設備龍頭；建議關注【羅博特科】自動化設備市佔率第一。組件環節：推薦【邁爲股份】【先導智能】，建議關注【金辰股份】【京山輕機】（子公司蘇州晟成）。風險提示：光伏全面平價上網進度不及預期，行業競爭加劇。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E【平安證券】\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E宏觀策略\u003C\u002Fstrong\u003E：1）全球：IMF下調全球經濟增速預期，美國二季度經濟增速回落，英國新首相強硬脫歐表態、韓日貿易衝突愈演愈烈爲全球政治不確定性再添變量。2）國內：下半年國內經濟下行壓力加大，政治局會議釋放穩增長信號。短期生產消費數據有所反彈，但持續性仍有待觀察；房地產調控收緊、製造業投資疲軟、專項債發行接近尾聲限制下半年投資增速，而關稅效應也將在三季度逐漸顯現。3、資產配置建議：弱勢震盪。企業盈利基本面在宏觀經濟下行下承壓，市場整體情緒不高，但是科創板平穩起步帶動新興產業估值修復。建議關注科創板塊估值修復以及業績基本面確定性強的龍頭上市公司。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E手機產業鏈\u003C\u002Fstrong\u003E：1、貿易戰不確定性下，關注國產零部件替代機會：我國仍是全球電子製造基地，具有最完善的產業鏈以及龐大的消費羣體。一方面，隨着國內手機品牌在全球佔據一定份額，國內廠商零部件供應逐步崛起，在部分細分領域國產替代的趨勢會進一步明顯；另一方面，華爲、中興事件後，預計IC產業政策扶持力度會加碼，國內IC產業鏈公司有望迎來國產替代良機。2、手機增速放緩，關注5G帶來的邊際改善機會：消費者換機需求逐漸減弱，智能機市場已經逐漸飽和。隨着移動通信技術的發展，5G通訊爲射頻器件行業帶來新的增長機遇，主要包括功率放大器（PA）、天線開關（Switch）、濾波器（Filter）等。一方面射頻模塊需要處理的頻段數量大幅增加，另一方面高頻段信號處理難度增加，系統對濾波器性能的要求也大幅提高。另外，5G時代天線設計難度及數量同時增加，天線廠商也將受益於天線單機價值量的提升。建議關注消費電子產業鏈中射頻前端企業。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E【中原證券】\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E傳媒行業\u003C\u002Fstrong\u003E：市場出現回暖，單用戶價值提升。2019年上半年，國內遊戲市場實際銷售收入1163.1億元，同比增長10.8%，增速比2018年同期提升5.6個百分點，出現明顯回升。自研遊戲競爭力提升，海外市場表現亮眼。老遊戲流水穩定，騰訊網易霸榜前十。建議關注遊戲公司產品的市場表現狀況以及中報業績情況，重點關注研發能力強的龍頭公司，個股方面建議關注三七互娛、遊族網絡、完美世界以及吉比特。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E【天風證券】\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E有色\u003C\u002Fstrong\u003E：美聯儲如期降息，黃金上漲空間有望增大。美聯儲如市場預期降息25個基點。在美國經濟增長持續承壓，目前利率水平留有繼續降息的空間，不排除美聯儲繼續降息的可能。在1974年至今的前19輪降息中，金價在開始降息後的漲幅普遍高於降息前。本輪降息已經確認，金價繼續上漲的空間有望增加。6月以來金價的快速上漲可能已經包含了降息25個基點的預期在內，8月可能出現黃金股較好的投資機會，推薦山東黃金和銀泰資源。二戰以來黃金有過三次暴漲，除了第一次佈雷頓森林體系崩壞前白銀價格已經出現上漲導致白銀漲幅低於黃金以外，之後的兩次暴漲以及15年末至16年中期的趨勢性反彈中，白銀的漲幅均高於黃金。白銀價格有望跟隨黃金價格出現較大漲幅。建議關注盛達礦業。\u003C\u002Fp\u003E"'.slice(6, -6), groupId: '6720363139914793479