"\u003Cdiv\u003E\u003Cp\u003E7月30日，華爲披露中報業績。上半年華爲實現營收4013億元，同比增長23.2%；淨利潤率同比增長8.7%，略高於2018年增速。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E其中，運營商業務上半年實現收入1465億元，企業業務收入316億元，消費者業務收入2208億元，營收佔比高達55%。消費者業務主要包括手機、平板，智能電視以及路由器等消費電子。其中手機業務佔大頭。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E上半年華爲手機出貨量達到1.18億部，同比增加24%。整體而言，這個成績是不錯的。因爲國內手機市場上半年出貨量爲1.86億部，同比下滑了5.1%。在整體銷量不振的情況下，華爲能有這樣的成績已是相當優秀。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E縱向比較的話，二季度華爲手機的銷量增速其實是下滑的。今年一季度華爲手機出貨5910萬部，同比增長了50.3%；二季度粗算下，手機出貨量即爲5840萬部，同比僅增長了7.8%，增速相比一季度明顯下滑。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E衆所周知，今年上半年美國ZF不斷的針對華爲，搞了很多小動作阻撓華爲進入美國市場，並一度禁止美國企業向華爲供貨。在重重壓力之下，華爲還有取得如此成績，實屬難能可貴。這業績增長當中雖然有包括一些愛國力量的支持，但更多是由於華爲的產品力和創新力。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E華爲的競爭對手們業績怎樣？華爲手機的海外銷售能不能恢復？華爲下半年新款怎麼樣？在手機市場增速下滑的大背景下，華爲未來的看點是什麼？華爲的供應商們的境遇又會怎樣呢？\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E華爲和它的競爭對手們\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E幾乎是華爲披露財報的同一時間，蘋果三星的季報也相繼公佈。二季度三星實現營收56.13萬億韓元（約合475億美元），淨利潤5.18萬億韓元（約合44億美元），同比暴跌53%，主要是因爲內存芯片市場疲軟、價格下滑以及旗艦機銷售放緩。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E在三星的業務架構當中，半導體業務是最核心業務，上半年實現營收16.09萬億韓元，運營利潤3.4萬億韓元，利潤佔比仍然超過一半，但與上年同期相比則暴跌了71%。上半年半導體行業的不景氣對三星的衝擊很大。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E單看手機業務，三星手機上半年銷量爲1.475億部，其中二季度全球銷量爲7660萬部，同比增長7.1%，有部分原因可能是華爲受到美國壓制後，海外訂單轉向了三星。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E蘋果二季度營收538億美元，同比略增1%，扭轉了前兩個季度收入下滑的態勢；每股收益爲2.18美元，略高於2.1美元\u002F股的市場預期，但同比則下滑了約7%。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E其中，iPhone手機二季度實現營收260億美元，同比大幅下滑11.9%，佔其總收入的比重已經降至50%以下，實現利潤100億美元，同比下滑13%。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E手機收入下滑的原因主要來自銷量。一季度iPhone手機出貨量暴跌三成，二季度出貨量爲3640萬部，跌幅雖比一季度有所放緩，但也下滑了近12%。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cdiv class=\"pgc-img\"\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp1.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002F26f813902e2947d1a7fd0817c1563dcc\" img_width=\"418\" img_height=\"296\" alt=\"華爲中報業績亮麗，這些供貨商最受益！（附名單）\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp class=\"pgc-img-caption\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E\u003Cp\u003E數據來源：Counterpoint\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E從上面的比較當中可以看出，美國壓制華爲，導致華爲二季度銷量增速出現下滑。位於同價位區間的三星手機則漁翁得利，在全球手機銷量整體下滑的背景下取得較好的增長。蘋果銷量則是三者之中唯一下滑的一個，主要是蘋果的產品力不足，新機沒亮點，缺乏內生增長力。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E華爲則屢屢創新，給手機界帶來了三攝等全新的拍攝體驗，超級夜景刷爆朋友圈。在智能手機TOP3當中，以華爲的內生動能最足，如果不是因爲美國的壓制措施，華爲毫無疑問將是增速第一。在不受美國影響的國內市場，毫無懸念是華爲的主場。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E根據市場調研機構Canalys發佈的中國智能手機市場二季度報告，在其他手機品牌出貨量均出現下滑的情況下，華爲二季度國內市場的智能手機出貨量3730萬臺，逆勢大增31%，是第二位OPPO手機出貨量的兩倍還多，市場佔有率高達38.2%。這是8年來的最高市場份額。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E海外銷售能否恢復？\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E從華爲上半年的財報可以看出，美國禁令對華爲的衝擊低於預期，但由於華爲手機的海外市場還是或多或少受到一定影響，未來海外銷售能否恢復是市場關心的焦點。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E對此，華爲董事長梁華在業績發佈會上回應稱，\"目前華爲手機海外銷量已經恢復到禁令之前80%的水平。\"\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E目前部分美國企業開始陸續恢復對華爲的供貨，特朗普也在G20峯會上表示將加快審批，只是美國多次言而無信，出爾反爾，尤其是7月底剛結束的第12輪中美貿易磋商沒有達成一致意見，美國企業對華爲的恢復供貨也因此存在很大的不確定性。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E如果不能恢復供貨，芯片華爲有海思麒麟，基帶芯片也是一流水平，不用擔心。手機相關的產業鏈國內基本都能尋找到替代品，也沒問題。唯一麻煩的就是安卓系統。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E目前谷歌尚未恢復對華爲安卓系統的供貨，如果美國政府仍然禁止谷歌提供服務，華爲海外業務也將受到限制。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E好在華爲有鴻蒙系統，任正非曾表示，操作系統最關鍵的生態建立，而生態搭建需要兩至三年的時間。如果美國依舊限制，華爲只能自己發展操作系統，去花時間建立生態。在鴻蒙操作系統發展成熟之前，華爲手機的海外銷售可能會受到一定影響。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E未來的看點是5G\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E近期，華爲發佈了首款5G手機華爲Mate 20 X 5G，這是國內唯一實現SA和NSA雙模式的5G手機。SA模式獨立於現有4G的網絡，利用的是新建的5G網絡，演進路徑最短。因此是華爲這款手機可謂\"真5G手機\"。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E這款手機可以兼容2G-4G網絡，下載速度快到250MB\u002Fs，6199元的價格也低於市場預期。用戶相當於以一部4G手機的價格買到一款5G手機，何樂而不爲？在網速+價格優勢的共同驅動下，這款手機的銷量可能超預期。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cdiv class=\"pgc-img\"\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp3.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002F0c3e0d4db140469394a88de70af54d09\" img_width=\"593\" img_height=\"318\" alt=\"華爲中報業績亮麗，這些供貨商最受益！（附名單）\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp class=\"pgc-img-caption\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E\u003Cp\u003E圖片領域：公開資料\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E雖然前期5G受限於網絡鋪設，不會快速大規模推廣，但5G作爲唯一能實現萬物互聯的網絡，未來具有更多可能性。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E由於中國在5G時代具有技術優勢，政策層面也會有助推作用。在技術優勢和政策推動的共振下，5G手機明年有望獲得高速發展，作爲5G標準制定者之一的華爲則是最大受益者。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E華爲產業鏈受益者\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E華爲產業鏈相關上市公司主要有兩個投資邏輯，一個邏輯是已經成功供貨華爲，且來自華爲的收入佔比較高，那麼華爲的訂單必然會直接增加其業績。那麼，按照收入佔比就可直接判斷受益程度。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E來自華爲的收入佔其營收比例超過20%的上市公司主要包括：\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E滬電股份和深南電路：PCB電路板\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E飛榮達：電磁屏蔽材料及器件\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E聞泰科技：ODM代工\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E華工科技：激光設備\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E光弘股份：EMS代工\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E同興達：顯示器組\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E星星科技：蓋板玻璃\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E電連技術：連接器\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E來自華爲的收入佔其營收比例超過10%的上市公司主要包括：\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E深天馬：手機屏幕\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E長盈精密、碩貝德：天線、射頻器件\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E共達電聲：聲學器件\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E順絡電子：被動元件\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E另一個邏輯就是華爲產業鏈的國產替代，相關公司主要來自芯片領域，包括：\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E紫光國微：智能安全芯片、存儲器芯片\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E聞泰科技：收購半導體標準器件供應商安世半導體\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E聖邦股份：模擬芯片\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E匯頂科技：屏下指紋芯片\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E韋爾股份：攝像頭芯片\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E兆易創新：存儲芯片\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E免責聲明：文中的信息均來源自市場公開消息，本平臺對這些內容的準確性及完整性不作任何保證。文章內容僅代表作者個人觀點，不代表平臺立場，投資者需自行承擔據此操作可能導致的風險\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E"'.slice(6, 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