摘要：\u003C\u002Fp\u003E\u003Cul\u003E\u003Cli\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E3）现金再投资比率＞10%\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fli\u003E\u003C\u002Ful\u003E\u003Cp\u003E这个比率是指公司靠自己经营能力赚回来的钱，扣除给股东现金股利之后，剩下的这些现金，最低要占总资产的10%\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E理解了这三个概念之后，我们以暴风集团近几年来的财报看看\u003C\u002Fp\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp3.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FRXpI3wo1yghzB4\" img_width=\"1080\" img_height=\"568\" alt=\"76万股民泪崩，市值蒸发700亿。2019A股“监狱风云”正式上演\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp\u003E图片来源：wind\u003C\u002Fp\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp3.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FRXpI4GOD0Tckov\" img_width=\"752\" img_height=\"230\" alt=\"76万股民泪崩，市值蒸发700亿。

"\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp1.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FRXpI3vJ4eiB5aq\" img_width=\"853\" img_height=\"621\" alt=\"76万股民泪崩，市值蒸发700亿！2019A股“监狱风云”正式上演\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp\u003E图片来源：图虫\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E最近，A股上市公司实控人被抓的消息，连续轰炸资本市场，最受伤的无疑是无辜投资者。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E截至7月底，不完全统计，已经有13家上市公司因“实控人”被抓踩雷，\u003Cstrong\u003E累计市值蒸发700亿，二级市场上76万投资者受累……\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E最新爆出的暴风集团之前（戳：失信、犯罪、曾造10个亿万富翁的暴风，又出大事了），已有\u003Cstrong\u003E博信股份、ST天宝、*ST鹏起、新城控股、ST昌鱼\u003C\u002Fstrong\u003E5家公司的实控人先后被捕。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E翻旧账时候到了！\u003C\u002Fstrong\u003E\u003Cstrong\u003E那些年，吹过的牛逼，要还\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E爆雷原因形形色色：\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E公司中，目前有9家公告了当事人被带走的原因——\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E包括：\u003Cstrong\u003E涉嫌虚开发票罪；\u003C\u002Fstrong\u003E\u003Cstrong\u003E涉嫌行贿罪；\u003C\u002Fstrong\u003E\u003Cstrong\u003E涉嫌犯罪；\u003C\u002Fstrong\u003E\u003Cstrong\u003E涉嫌操纵证券市场罪；\u003C\u002Fstrong\u003E\u003Cstrong\u003E涉嫌内幕交易、泄露内幕信息罪；\u003C\u002Fstrong\u003E\u003Cstrong\u003E涉嫌违规披露、不披露重要信息罪；\u003C\u002Fstrong\u003E\u003Cstrong\u003E涉嫌非法吸收公众存款；\u003C\u002Fstrong\u003E\u003Cstrong\u003E涉嫌黑社会犯罪\u003C\u002Fstrong\u003E。（对应如下图）\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E图：2019年以来A股13家上市公司实控人被抓\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E（来源：21app）\u003C\u002Fp\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp1.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FRXpI3voCarN4Hx\" img_width=\"596\" img_height=\"615\" alt=\"76万股民泪崩，市值蒸发700亿！2019A股“监狱风云”正式上演\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp\u003E实控人爆雷已成上市公司市值的头号杀手。21数据新闻实验室统计发现，上述13家上市公司自首次披露实控人被抓的公告后，市值合计已蒸发700.87亿元，影响股民逾76万人。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E“上市公司实控人”被抓，市值杀伤力排行榜\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E新城控股最受伤！\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp1.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FRXpI3wAFJtHFoP\" img_width=\"618\" img_height=\"421\" alt=\"76万股民泪崩，市值蒸发700亿！2019A股“监狱风云”正式上演\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp\u003E统计显示，新城控股（601155.SH）受董事长出事连累最大，市值蒸发额高达361.3亿元；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E从缩水比例来看，最严重的为港股金诚控股（1462.HK），从4月29日公告前的16.29亿元市值，到最新的2.56亿元，缩水了84%。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E往前追溯的话，还有公司的相关人员因涉嫌环境犯罪被逮捕。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E比如，辉丰股份2018年5月2日公告，获悉公司法定代表人、董事长、公司副总经理奚圣虎因涉嫌污染环境罪被执行逮捕。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E南风股份2018年1月22日公告，全资子公司中兴装备董事兼副总经理陈卫平因涉嫌污染环境罪于1月13日被海门市公安局执行逮捕。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E资料图: A股监狱风云正式上演，预估爆雷故事还会继续……\u003C\u002Fp\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp1.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FRXpI3wS6fb5iHx\" img_width=\"502\" img_height=\"807\" alt=\"76万股民泪崩，市值蒸发700亿！2019A股“监狱风云”正式上演\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp\u003E如果说，社会是个残酷的大熔炉，那么，上市公司掌门人，绝对是不简单的角色…… \u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E这些年来，上市公司讲过的故事，董事长吹（过的）牛逼，现在到了被监管翻旧账的时候了。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E对于这些踩雷的几十万股民来说，虽然复利姐心里也是很同情的，谁让你们听信了这些公司的“讲故事”呢？\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E对大部分股民，依然是什么都不懂，就敢拿自己辛辛苦苦挣的血汗钱往股市里面砸，不懂行业分析、基本面分析、财务报表，甚至连持有股票公司是卖什么产品都不知道。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E你说你啥都不懂，一心想着赚快钱，上市公司不割你一把，割谁。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp1.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FR68pgDpIjjoi7z\" img_width=\"64\" img_height=\"64\" alt=\"76万股民泪崩，市值蒸发700亿！2019A股“监狱风云”正式上演\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp\u003E所以，监狱风云的故事会告诉我们啊，一定要做个聪明投资者，给投资的公司“体检”。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E投资者如何给公司做体检\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E暴风科技的倒下，就是一个典型例子，从曾经40天36个涨停的“妖股，变成今天的资不抵债的烂公司，它的坏，并不是一天就造成的。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E既然好公司并不是一天变差的，在它恶化的过程中，我们如何识别它并加以防范呢？\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch1\u003E\u003Cstrong\u003E辨别烂公司的三个绝招\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fh1\u003E\u003Cp\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch1\u003E\u003Cstrong\u003E（参考这三大核心财务指标，达到这样标准才是健康的公司↓）\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fh1\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E现金流量比率＞100%，现金流量允当比率＞100%，现金再投资比率＞10%\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cul\u003E\u003Cli\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E1）现金流量比率=营业活动净现金流量\u002F流动负债＞100%\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fli\u003E\u003C\u002Ful\u003E\u003Cp\u003E现金流量比率大于100%，代表公司赚回来的钱，足够偿还别人的短期负债；反之则是还不起。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cul\u003E\u003Cli\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E2）现金流量允当比率=最近5年营业活动净现金流量\u002F最近5年的（资本支出+存货增加额+现金股利）＞100%\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fli\u003E\u003C\u002Ful\u003E\u003Cp\u003E如果一个上市公司的现金流量比率＞100%，也就是说公司最近5年赚的钱大于最近5年的杂七杂八的开支，说明公司不需要对外借钱融资，完全可以自给自足。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cul\u003E\u003Cli\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E3）现金再投资比率＞10%\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fli\u003E\u003C\u002Ful\u003E\u003Cp\u003E这个比率是指公司靠自己经营能力赚回来的钱，扣除给股东现金股利之后，剩下的这些现金，最低要占总资产的10%\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E理解了这三个概念之后，我们以暴风集团近几年来的财报看看\u003C\u002Fp\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp3.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FRXpI3wo1yghzB4\" img_width=\"1080\" img_height=\"568\" alt=\"76万股民泪崩，市值蒸发700亿！2019A股“监狱风云”正式上演\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp\u003E图片来源：wind\u003C\u002Fp\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp3.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FRXpI4GOD0Tckov\" img_width=\"752\" img_height=\"230\" alt=\"76万股民泪崩，市值蒸发700亿！2019A股“监狱风云”正式上演\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E1）从数据可以看出，从2016年至今现金流量比率分别是-12%、-26%、8.9%、10.4%，说明它一直都是处于赚钱还不上债的情况。\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E2）现金流量允当比率最新为-86.3%，说明最近一直都在亏钱。\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E3)现金再投资比率2016年为31.8%和2017年为-92.2%，还有2018年和2019年接近零，说明赚的钱都不够给股东发红利。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E4）从资产负债表可看，暴风集团从2018年开始就没有现金了，即使早几年，也是少数的几个亿。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E俗话说，手上有粮，心中不慌；反之，手中无粮，寝食难安。一个没钱的公司，可以撬动几十倍杠杆做交易，被查也是迟早的事。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp1.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FRXpI4Gi9NdEfXm\" img_width=\"1080\" img_height=\"537\" alt=\"76万股民泪崩，市值蒸发700亿！2019A股“监狱风云”正式上演\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp\u003E所以说，不要看炒作的价格，要看上市公司真正的“身体情况”，\u003Cstrong\u003E董事长讲的故事再好听，聪明投资者，看财报早发觉问题重重。\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E参照一下，看看你的公司，是否符合“好公司”的条件？\u003C\u002Fp\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp3.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FR693tgt47zlyMw\" img_width=\"64\" img_height=\"64\" alt=\"76万股民泪崩，市值蒸发700亿！2019A股“监狱风云”正式上演\" inline=\"0\"\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp1.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FRQXCV83AKI0c5W\" img_width=\"640\" img_height=\"145\" alt=\"76万股民泪崩，市值蒸发700亿！2019A股“监狱风云”正式上演\" inline=\"0\"\u003E"'.slice(6, -6), groupId: '6719891425829323277