IPO上市路“坎坷”，已蹉跎七年，柯力傳感二度衝擊IPO！

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近日，寧波柯力傳感科技股份有限公司(下稱“柯力傳感”)在證監會網站披露招股說明書。擬登陸上交所，預計公開發行股票總量不超過2,985.0114萬股，佔發行後總股本的比例不低於25.00%。本次IPO保薦機構爲國信證券，律師爲北京市君合，會計師爲立信。

公開資料顯示，柯力傳感創建於2002年，主要從事各類傳感器、儀器儀表及稱重系統集成的研發、生產以及銷售，是目前全球最大鋼製傳感器生產企業，也是國內稱重元件銷售量最大企業，現已成爲集設計研發、製造、銷售於一體的國家級重點高新技術企業。

中國應變式傳感器市場格局較爲集中，排名前9的國內外廠商佔據一半以上的銷售額，產品核心技術也由排名前列的廠商主導。在中國市場上，柯力傳感是國內最大的生產商，根據2016年的調查數據，其銷售額及銷售量均排名第一。

股權方面，公司控股股東、實際控制人爲自然人柯建東，本次發行前，柯建東合計控制公司70.06%的股份。

招股書顯示，截至2017年6月20日，公司一共有144名股東，除了10家PE，另有三家員工持股平臺，剩下的百餘名自然人股東絕大多數爲公司高管、員工等。尤其在2015年6月，公司自然人股東曾激增至150多位。

IPO籌備多年，上市路“坎坷”

這是柯力傳感第二次衝擊IPO，早在7年前，公司就準備上市，2011年正式啓動IPO上市計劃，並於年底已完成股份制改制工作，2012年11月正式向寧波市證監局提交上市輔導備案申請。

當時的保薦機構是中金，會計師爲立信，但可惜排隊多年也沒有成功通過IPO。2016年5月4日，中金公司終止柯力傳感的上市輔導工作，給出的理由是“基於市場情況、公司戰略及資源配置等方面的考量”。

不久，柯力傳感轉而接受國信證券的上市輔導，並於2017年1月25日由中國證監會寧波監管局正式受理。

合併利潤表：業績波動明顯

2015-2017年和2018年1-6月，柯力傳感的營業收入爲5.81億元、5.76億元、6.28億元和6.21億元；同期，淨利潤分別爲0.83億元、0.72億元、1.08億元和0.58億元。

2016年營收和淨利潤有所下滑，2017年業績回升，淨利潤終於破億。

在市場佔有率方面，中國市場應變式傳感器廠商領頭主要是柯力傳感和中航電測。2016年柯力傳感應變式傳感器在中國市場的銷售額爲284.1百萬元人民幣，市場佔有率20.21%；中航電測銷售額爲228百萬元人民幣，市場佔有率爲16.22%。近年來，柯力傳感市場佔有率有所下降，與中航電測的競爭更爲激烈。

擬募集資金5.51億元，用於3大項目

據招股書披露，柯力傳感本次IPO擬募集資金約5.51億元，其中3.03億元用於高精度傳感器及配套高端儀表生產項目；1.42億元用於稱重物聯網項目；還有1.05億元用於乾粉砂漿行業第三方系統服務項目。目前三個募投項目均已通過環評審批，並獲得批覆。

募集資金投資項目的順利實施將提高公司產品技術含量、擴大生產規模、增強公司對客戶需求的快速反應能力，有利於公司的可持續發展。

員工人數上千，存在未繳社保問題

公司所處的儀器儀表製造業屬於勞動密集型行業，截至2018年6月30日，公司（含子公司）員工人數合計爲1,718人。隨着生活水平的提高及物價上漲、社會保障制度的推進，未來公司員工社保和住房公積金支出很可能繼續增加。2015年-2017年和2018年1-6月，柯力傳感未繳納社保和公積金總額爲259.48萬元、264.72萬元、319.19萬元和123.33萬元。