金融界美股訊 據彭博報道，美國國債市場打破了先前的寧靜局面。

　　美債收益率曲線出現通常被視爲衰退預兆的倒掛景象，與此同時，衡量美國利率波動程度的一項指標創下2016年以來最大兩日漲幅，使二三十年來最平靜的利率市場突然變得不再平靜。

　　“美國利率過去三個月展現出的穩定行情無影無蹤，”BMO Capital Markets策略師Jon Hill、Ian Lyngen和Ben Jeffery在研報中寫道。

　　而就在上週，美國銀行跟蹤美債市場隱含波動率的MOVE指數還曾跌到過紀錄低點。不久前，一些央行避開加息並帶來穩定低利率環境的預期，使跨資產波動率繼續昏昏欲睡。

　　但美聯儲最近變得愈發鴿派，可能已經證實了市場對經濟放緩的擔憂。

　　受歐洲經濟數據疲軟等因素影響，3個月/10年期美國國債收益率曲線在上週五出現2007年以來首次倒掛。國債買需陡增，使10年期國債收益率在週一跌至2.3754%的2017年12月以來最低水平。

　　“倒掛程度越深，市場發出的降息預期信號就越強，演變爲緊縮的可能性就越高，”策略師們寫道。

　　相比之下，其他資產在截至週一兩天的波動並不那麼激烈。芝加哥期權交易所股票波動指標相當穩定，摩根大通匯率波動指標同樣如此。美聯儲在3月20日發佈了政策聲明。

　　“迄今爲止，這種價格波動主要侷限在美國利率市場，表明它充當了釋放新興宏觀壓力的一個出口，”BMO策略師表示。