两个散户投机客的案例

三年来遇到两个典型的朋友A和朋友B，均为上班族，工作稳定，有小笔存款用于股票投资，但均非投资专业出身，寄希望于参考网络大V之观点进行操作而盈利。两人不约而同每日看网络大VX某的博客。A每日严格按照博客说明操作，入场止盈止损毫不拖泥带水，B隔三差五看过几次跟过几次，时而大赞X的观点鲜明正确，时而结合自己观点对X的结论嗤之以鼻。最终结果是什么？A稳定小幅盈利，而B稳定亏损。

为什么会造成这种结果呢？如果是专业的且稳定盈利的交易员，每个人都有自己的交易原则，而业余的投机客，往往凭自己那点不专业的知识臆想行情之未来趋势。一但以自己的判断结合专业交易员的原则，势必产生一定的矛盾体，对本未有明确的交易原则的投机客来说自然不知所措，如果入场后盈利则归功于自己判断准确，亏损则大骂网络大V观点错误诱导亏损。我当时心中诧异：为什么要把自己的交易建立在别人的交易原则之上呢？

今天本号要讲的散户投机客在入场前必须了解的技术分析的基本知识，更重要的是，给自己明确一个发展方向。

两种最主流的交易方法

数百年来，专业交易员（也有分析师）始终对基本面分析和k线技术面分析争论不休，基本面交易者认为行情是由重大事件驱动，与K线无关，或者说是与k线关系不大；而技术面交易者认为k线反应一切基本面，从k线图上足以看出何时何地发生了重大事件，极端技术面交易者认为压根不用关注基本面的发生。

如下图：欧元/美元2019年1月初公布2018年12月美国非农就业情况

基本面交易者：公布前全部出场默默等待公布数值，根据数值判断市场的认可情况，21：30准时发布数据后，基本面交易者们凭借灵敏的嗅觉瞬间发现就业人数显著好于预期和前值（在外汇交易中，基本面交易者要判断当前数值&前值&预期的对比，换句话说，是判断市场对这些数据的心理预期），利多美元，利空欧元。第一时间做空美元即可，当然做空目标以后慢慢谈。当然，股票交易也是类似，只是要关注的基本面不同而已，比如国家政策、利率政策等。

技术面交易者：神马数据一概忽视，数据是浮云，数据是诗和远方，都是用来加速行情的。如图可见，发布数据前，行情迅速向下推动一段。在很多投机客认为行情要不要追空时，很多技术面交易者已经挂多单了，然后多单入场以后行情一路上行。

另外必须提醒各位看客，无论基本面交易者和技术面交易者，没有100%的胜率交易，损单是一定有的。

美国发布非农数据，行情波动变大，跳动量变大

失业率小幅上升，非农就业人口大幅增加

技术面交易者所使用的技术五花八门

回顾数百年金融衍生品交易历史，日本蜡烛图技术的出现是技术分析的一个里程碑，江恩理论，波浪理论，道氏理论等技术分析各有千秋，中国人不甘落后，缠论的出现将中国炒股技术理论推向一个高潮。接下来笔者分别就几个经典的理论加以简明扼要的分析，目的在于让非专业的你或者是尚未稳定盈利的你树立正确的发展方向。

江恩理论：江恩自然法则概念是非常经典的一套成熟理论，主要是时间概念的推演，讲究由历史推导未来，认为历史会重演，用在股市里有一定的效果。但是江恩留给后人的理论书籍过于冗长复杂，涉及天文学、数学、几何学等方面的知识，其中包括波动法则、周期理论、江恩角度线、江恩四方形、江恩六角形等等，对初级学员来说听起来就头大。笔者见过用江恩时间周期做股市的牛人，的确顶底抓的非常准。一些江恩学徒延伸至星相学习，这不是在我理解能力范围之内的。

道氏理论：道氏理论可以归纳为纯技术交易的范围，突破由波浪高低点组成的波段，形成趋势和停滞，莫弗利尔的交易方法建立在道氏理论之上，看起来是可以稳定盈利的基础法则，依据道氏理论的交易员的执行力更为重要。

波浪理论：笔者曾经深入研究波浪理论时，也陷入了千人千浪的困境，所谓5浪上涨3浪回调，是基于观察出来的走势基础，未必是经过科学严格认证的知识。波浪理论有个明显的缺陷，1浪的起点在哪里？如果不明确，势必形成千人千浪的局面。波浪理论中非常可取的内容是形态部分，搞清楚各种形态在波段中的位置和形态的成因，交易事半功倍。

缠论：禅师的缠论是从均线和MACD延伸而来，是一套比较好的初学者资料，在股市里也足够稳定盈利，但是在保证金交易里就不适用了，缺乏明确的止损位置，背了再背的后果是爆了再爆。

最后还有各种技术指标流派，也算作技术分析里面。指标相对k线来讲，是严重滞后的，另外趋势指标（代表性的是average，macd）和震荡指标（kdj）的行情区分往往让投机者焦头烂额。随着计算机和网络的高速发展，指标或许有更多的用武之地，因为指标最大的优势是可以量化，被量化的东西往往能够成为自动化交易的有利武器。

笔者所创立的微投资交易技术基于基本面分析、道氏理论和波浪理论，不能说是独辟蹊径。当然，每个交易员势必有自己的交易原则，换句话说，“不管黑猫白猫逮着耗子就是好猫”，再换句话说，“交易技术哪家强，适合自己就是王”。今天讲了交易技术的分类和概况，明天有必要谈下交易者的交易情绪和交易系统的关系。