摘要：全球不鏽鋼廠的分佈，主要有西歐的法國、德國、意大利、比利時、瑞典、芬蘭、西班牙等，亞洲主要有中國、日本、韓國、中國臺灣地區、印度等，非洲主要在南非，美洲主要有巴西以及美國。全球不鏽鋼產量。

來源：永安期貨

前言

爲進一步提升期貨市場服務實體經濟的能力，提高不鏽鋼行業相關企業風險管理水平，促進形成公開、公平的定價機制，增強我國在全球不鏽鋼市場的定價影響力，上海期貨交易所擬上市不鏽鋼期貨，構建鋼鐵期貨全品種鏈。

不鏽鋼期貨上市在即，永安期貨研究中心有色研究團隊深入調研不鏽鋼產業鏈各個環節，獲取一線真實數據資料，整理編寫不鏽鋼產業鏈科普讀物，將陸續推出與各位投資者分享。

No.1

全球不鏽鋼產量

據國際不鏽鋼論壇（ISSF）統計數據，1950-2011年全球不鏽鋼產量年複合增長率爲5.8%，高於普碳鋼的3%。2002年全球不鏽鋼粗鋼產量首次突破2000萬噸大關，達到2069萬噸。2010年總產量達到3109萬噸，2014年總產量突破4000萬噸，達到4170萬噸。2018年突破5000萬大關，達到5070萬噸。預計2020年全球不鏽鋼粗鋼產量將突破6000萬噸。

2000年第二輪全球不鏽鋼產能擴張以前，歐洲地區長期主導全球不鏽鋼產量，權重位居產業格局之首。此後亞洲地區不鏽鋼產能與產量開始雙漲，而歐美等傳統不鏽鋼產區佔世界總產量的比值持續下滑，其中2005年亞洲產量所佔世界比例首次突破50%。

圖1  全球分地區不鏽鋼粗鋼產量情況（千噸）

數據來源：ISSF

No.2

海外主要不鏽鋼企業情況

全球不鏽鋼廠的分佈，主要有西歐的法國、德國、意大利、比利時、瑞典、芬蘭、西班牙等，亞洲主要有中國、日本、韓國、中國臺灣地區、印度等，非洲主要在南非，美洲主要有巴西以及美國。

1、歐洲

歐洲地區超過百萬噸產量的國家有；比利時、芬蘭、意大利以及西班牙，近幾年這幾個產區產量的增長，主要還是源於德國從不鏽鋼產業中的退出，德國主要的不鏽鋼廠是蒂森克虜伯，該集團在歷史發生數次業務上的分分合合，最近一次是在2011年把不鏽鋼業務進行剝離。他們認爲歐洲的不鏽鋼市場產能過剩，通過不鏽鋼業務的剝離，才能把更多的資源集中在更有發展潛力的業務範圍。

由於歐洲不鏽鋼行業已經多年的發展，廢不鏽鋼的存量很大，所以在歐洲廢不鏽鋼的使用比率非常高，可以達到近80%的水平。剩下的20%主要是由電解鎳及進口的鎳鐵來補充。

1.1 奧托昆普公司（Outokumpu）

奧托昆普集團總部位於芬蘭，該廠在2013年擁有370萬噸的產能，爲了提高產能利用率及節約成本，計劃關停部分不鏽鋼的冶煉產能，其中位於德國Krefeld工廠擁有60萬噸鍊鋼能力，已於2013年12月6日關停，這個工廠已經運營了100年的時間，另外一個在德國的80萬噸的Bochum工廠，於2015年關停。另外位於美國的Calvert工廠新增60萬噸的產能，目前奧托昆普實際擁有270萬噸的產能。

1.2 阿賽裏諾克斯（Acerinox）

阿塞裏諾克斯總部位於西班牙馬德里，主要從事不鏽鋼扁平材、長材和線材的生產，是全球最具實力的知名不鏽鋼生產企業之一。該廠共擁有350萬噸鍊鋼產量。集團下有3家全流程不鏽鋼廠，位於西班牙的冶煉廠擁有100萬噸的冶煉能力。北美不鏽鋼（NAS）廠位於美國肯塔基州，在2002年2月成爲一家綜合性鋼廠；南非哥倫布（Columbus）位於南非米德爾堡，由一家鍊鋼廠成功轉型爲綜合性的鋼廠。

1.3安普倫不鏽鋼（Aperam）

安普朗在歐洲和巴西共擁有250萬噸的不鏽鋼冶煉能力，同時也是高附加值特殊鋼，如電工鋼及鎳基合金的生產商。在巴西、比利時及法國共有6個工廠。擁有9500名員工。共有18個服務中心，9箇中轉加工廠，還有22個有銷售辦公室，在2011年1月從阿塞洛米塔爾剝離。

圖2   歐洲三大鋼廠不鏽鋼產量

數據來源：永安期貨整理

2、亞洲（除中國外）

2.1 日新制鐵（日本）

新日本鋼鐵公司粗鋼產量約佔日本全國鋼產量的26%。新日本鋼鐵公司與日新鋼鐵公司爲探索在生產、銷售、採購等方面謀求效率化和降低成本的可能性，雙方表示在不鏽鋼上進行廣泛合作，1999年7月成立新公司NN不鏽鋼規劃公司。

新日本鋼鐵公司下屬9個生產廠，不鏽鋼的生產在八幡廠（60萬噸/年）和光廠（40萬噸/年）。新日本鋼鐵公司的不鏽鋼產品主要有中板，厚板，複合鋼板，熱軋薄板和帶鋼，冷軋薄板和帶鋼，光亮退火薄板和帶卷，線材，無縫鋼管，直縫焊管等。

2.2 浦項制鐵公司（韓國）

韓國浦項制鐵集團公司簡稱POSCO。產品在國際市場具有強大的競爭力，在美國、中國、越南、印度尼西亞、泰國建立了25個獨資、合資企業，在中國有9家合資或獨資公司，如張浦和青浦。浦項鋼鐵公司的不鏽鋼產品包括熱軋帶鋼、冷軋薄板、冷軋帶卷、熱軋厚板以及圓鋼、方鋼、扁鋼、六角鋼和小型角鋼等長型材、線材和無縫管。

浦項鋼鐵公司 2003年完工的項目包括引進用於不鏽鋼冶煉的第三座電爐，新上連鑄設施，安裝新的酸洗退火線，新上處理能力爲200t/h的熱處理爐。將1號熱連軋將進行擴建。熱軋生產能力增加45萬噸，不鏽鋼粗鋼的生產能力提高到200萬噸。

浦項集團全球不鏽鋼業務包括浦項鋼廠、張浦 2個綜合鋼廠，泰國THAINOX、越南P-VST、土爾其Assan TST、青浦QPSS 4個冷軋廠和意大利ITPC 1個加工中心。 

2.3 臺灣燁聯鋼鐵股份有限公司 （中國臺灣）

臺灣燁聯鋼鐵成立於1988年12月，位於高雄市岡山區，是臺灣最大的不鏽鋼聯合企業，爲臺灣首座擁有鍊鋼、熱軋及冷軋完整製程的一貫作業不鏽鋼廠。

臺灣燁聯鋼鐵鍊鋼產能100萬噸/年，工藝爲三段式，2臺電爐-2臺轉爐-2臺100噸VOD，產品爲304和超低碳不鏽鋼等，採購鉻鐵、鎳鐵、廢不鏽鋼等進電爐熔化，電費2.2臺幣/度電（0.536人民幣元/度電）；熱軋產能100萬噸/年；冷軋產能70萬噸/年。

燁聯目前投資的公司有：鞍鋼聯衆（廣州）不鏽鋼有限公司、鞍鋼瀚陽（廣州）鋼鐵有限公司、廣東聯採礦業有限公司、福建聯德企業有限公司、福建聯維物流有限公司、義聯日本株式會社。

2.4 金達萊不鏽鋼（印度）

印度最大的兩個不鏽鋼生產商分別是Viraj鋼鐵公司和金達爾不鏽鋼公司，SAIL、Jindal Stainles和BRG集團總冷軋不鏽鋼產能約152.5噸，這足以滿足到2018年的市場需求。在熱軋不鏽鋼產品中，印度目前的產能爲355萬公噸，足以滿足直到2020年的需求。由印度不鏽鋼發展協會（Indian Stainless Steel Development Association，ISSDA）撰寫的研究表示，印度不鏽鋼消費量預計將以健康步伐增長，到2023年將達到約546萬噸。

印度不鏽鋼發展協會ISSDA表示，印度不鏽鋼行業一直在穩步增長，在過去的10年年複合增長率達11.5%。如今不鏽鋼熔體產量已經觸及300萬噸，包括板材和長材產品。

No.3

全球不鏽鋼消費

圖3  全球人均不鏽鋼表觀消費情況

數據來源：ISSF

在全球不鏽鋼消費結構中，不鏽鋼製品及醫療器械所佔的比重最大爲48%，接下來是化工及石化產品爲16%，基礎建設爲15%，汽車和交通佔比爲10%，工業爲8%，其它行業爲3%。

圖4  全球不鏽鋼分行業消費

數據來源：ISSF

全球不鏽鋼所有產品表觀消費量和需求指數預計仍將小幅增加。主要的動力來自於發展中國家，如中國以及印度，還是其它東南亞國家，歐洲以及美國的的不鏽鋼消費已經成熟，增長潛力有限。

圖5 全球不鏽鋼表觀消費指數預測    2010年=100

數據來源：ISSF