網貸行業瞬息萬變！多家平臺兌付方案屢屢變卦，有融網、錢保姆、圖騰貸……而值得一提的是，繼撕毀兌付承諾宣佈不再墊付逾期利息後，圖騰貸又出事情了……

圖騰貸APP服務端暫停使用，曾撕毀兌付承諾

10月23日，圖騰貸在其官網發佈關於調整部分服務端的公告，該公告稱爲縮減運營成本，圖騰貸APP服務端暫停使用。

圖騰貸表示，自6月宣佈展期以來，平臺就停止了車貸新業務的拓展，全力以赴進行催收和訴訟。訴訟成本及多樣催收耗資巨大，虧損額逐月增長，運營壓力沉重。

值得注意的是，就在10月19日，圖騰貸公告更改了兌付方案，從當月22日起，平臺將陸續公佈逾期標的，逾期標不再計息。

而此前圖騰貸宣佈停止墊付逾期利息的理由便是因成本過高，平臺每月僅逾期項目利息墊付成本就超300萬元，平臺無力繼續墊付。

圖騰貸運營成本過高，向出借人收取利息

那麼圖騰貸的運營成本究竟有多高？據圖騰貸透露，平臺當前每季催收訴訟費用900萬元左右，未來平臺會繼續大力催收，並對無還款意願的借款人採取訴訟、立案、申請執行等措施，預計逾期3-6月可完成訴訟流程。

圖騰貸董事長羅潤超此前曾在直播中聲提到當時逾期額度在1億834萬，並已墊付4000萬。而後10月19日圖騰貸再發公告公佈了合作地區車貸資產逾期情況顯示，目前逾期金額已達3.04億。逾期率上漲，逾期項目的增多，自然也伴隨着持續增加的催收，訴訟，運營的成本。

不過，由於催收成本過高，圖騰貸已宣佈成立圖騰家人風險保障專項計劃，向出借人收取本金的10%覆蓋催收成本。

也就是說，此前宣佈展期的圖騰貸項目借款人，在收到返還本金時，需要支付本金的10%，作爲追逃展期本息的服務費，這筆費用被稱爲“保障金”。

事實上，不僅僅是圖騰貸，就在三天前，錢保姆也公告稱，因資產無法處置迅速變現，導致原兌付公告方案不能實施。平臺股東方將價值1億元的10000根野山參和價值6億元的26000壇乾昌窖藏50年原漿酒變賣用以籌措資金。

有融網也曾因資產處置問題3次更改兌付方案，在兌付方案的變化中，資產估值越來越低。例如有融網持有的胡橋商貿城49%股權，其估值從人民幣2.9億元一路降至9000萬元，僅爲當初估值的31%。

平臺“變卦”套路防不勝防

有意思的是，在不少業內人士看來，這些平臺所謂的不得不“變卦”兌付方案的理由，未嘗不是平臺的套路。

衆所周知，相比在公權力的強力介入和主導下，通過行政執法和司法程序追贓挽損，最後給予投資人一個統一的清償結果。P2P平臺方與投資人協商解決的清盤變數就多了，其間可能充斥着心理戰、拉鋸戰，爾虞我詐互相博弈。相對而言，投資人通常是弱勢羣體，所以最終的結果，也常常表現爲投資人被套路被收割。

部分無良平臺就會通過各種渠道散佈壞消息，比如大的經濟環境不好借款方無力還款，借款人中老賴太多催收困難，或者壞賬已經越來越嚴重，等等等等，以此來拉低投資人的回款預期。

更有甚者，可能還會威逼投資人。安徽P2P平臺宿州易貸曾在其清盤方案中公然聲稱，“忠告那些妄想報警的人員，按照此方案，你雖然只是暫時拿到一部分，但以後會拿到完全的本金甚至更多的利息。如果報警，你一分錢也不會拿到，孰輕孰重自己考量。”

就是在這樣的立體打擊中，再加之拉鋸戰的心理消耗，投資人很可能最終接受平臺提出的“並不公平”的清盤方案。

除此之外，市面上一些清盤方案中的“以物抵債”、“債轉股”、“第三方債轉平臺”都不乏套路的存在。

運營模式不當，圖騰貸出問題乃意料之中

其實，不難發現，圖騰貸運營成本居高不下的原因，離不開逾期業務量的不斷增加。而逾期業務量的不斷增加，圖騰貸自己佔主要原因。

資料顯示，圖騰貸的運營主體是深圳前海圖騰互聯網金融服務有限公司，成立於2014年10月，註冊資本金1278.1957萬元，法人代表兼大股東是羅潤超，具體股權結構如下：

從股權結構看出，圖騰貸風投背景不強，管理團隊也一般。但其業務卻遍佈全國，據悉，圖騰貸以車貸業務爲主，目前已經開設的分公司覆蓋四川，重慶，陝西，雲南，貴州，廣西、湖北、湖南、山西、安徽、內蒙古、江蘇、浙江、廣東、江西、河北、河南、山東等地。這樣盲目的擴展業務在雷潮之前可能沒事，一旦行業喫緊，就容易出問題。

不僅如此，圖騰貸的運營模式也有問題。其有重複借款的標的，可能是爲了繞過限額20萬的規定，除此之外，相對真實。圖騰貸真正的問題在於運營模式，理財端投資資金相對集中，平均投資額30多萬，而且投資人來源也單一，這些人一旦集中提現，平臺會馬上出問題。所以即使標的相對真實，運營模式不行也會爆雷。

老賴固然可惡，但平臺自身的能力才更爲重要！