（原標題：獨家|2019年IPO“財務造假第一案”水落石將出：第二輪現場檢查啓幕 誰被移送了稽查部門？）

前一輪被視爲近三年來最爲嚴苛的擬IPO企業財務覈查尚未完結，證監會第二輪針對擬上市企業的現場財務檢查又即將在9月拉開序幕。

早在8月下旬，有關第二輪IPO覈查的消息便已經在投行圈內傳開，當時，有投行人士稱已經接到了有關檢查通知。

8月30日，證監會發言人常德鵬在當日的例行新聞發佈會上正式證實了上述消息。

“我會將繼續按照問題導向和抽查抽籤相結合的方式，擬安排2019年第二批現場檢查工作，對信息披露違法違規行爲保持高壓態勢。”證監會新聞發言人常德鵬表示。

“IPO的第二輪覈查也是早前證監會制定的一系列防範風險的措施之一。”一位接近於監管層的知情人士向叩叩財訊透露，此次第二批覈查企業約在43家左右。

早在今年6月末，叩叩財訊曾獨家報道三年來最嚴IPO財務覈查風暴欲來的消息，首批44家擬上市企業被納入爲財務覈查名單。斯時，上述接近於監管層的知情人士便向叩叩財訊坦言監管層方面已經注意到近期IPO申報的有關異動，爲了防止再度出現此前的首發“堰塞湖”局面，近期將會隨之推行實施一系列政策。

“今年證監會對IPO企業檢查的覆蓋面又達到了一個新的高度，算上即將開啓的第二批的現場檢查，在2019年中，已經有超過100家的擬IPO企業被證監會現場檢查，這個數量基本上已經達到了在會申請企業數量的1/4。”上述知情人士表示，除了7月開啓的下半年首輪IPO企業財務檢查完，今年上半年證監會還對24家申請主板、中小板和創業板IPO的企業進行了現場覈查。

目前下半年首輪44家企業的檢查結果還未正式出爐，

但常德鵬透露，在今年上半年的24家擬IPO企業財務檢查中，已有6家企業被查出或多或少存在問題，其中問題最嚴重的一家已經被移送有關稽查部門。

據叩叩財訊獲悉，在2019年上半年擬IPO企業現場檢查中，被查出有問題的6家企業分別爲泓錦新材料、句容寧武、嘉曼服飾、斯達半導體、之江生物、明冠新材料。

那麼，在證監會即將開啓今年下半年第二批IPO現場檢查之時，這家在今年的財務覈查中被列爲IPO財務造假“第一案”的企業嫌疑最大的企業到底會是誰呢？

1） 2019年IPO財務造假第一案嫌疑

包括泓錦新材料、句容寧武在內的6家企業雖然皆被現場檢查中被查出存在問題，但情況各有不同。

據叩叩財訊獲得的核查資料顯示，斯達半導體的問題主要集中在存在少計財務費用、政府補助收益確認不準確、未充分披露2015年對個別客戶放寬信用政策以擴大銷售對當期經營業績的影響等問題；句容寧武主要因第三方回款和有關專利技術和商標信息披露問題違規；明冠新材料存在會計處理不恰當、收入確認會計政策及應收票據的信息披露與事實不符等問題；泓錦新材料存在未對有關固定資產進行減值測試、部分固定資產入賬價值不準確、部分修理費確認不及時、部分政府補助的會計處理不恰當、收入確認會計政策及應收票據的信息披露與事實不符等問題。

按照證監會方面公佈的被送往稽查的這家企業情況顯示，主要問題是出在“該企業涉嫌存在大額體外收入與體外成本未入賬、通過體外收付貨款銀行賬戶向實際控制人及其親屬、高管和核心員工轉入資金。”

那麼在今年上半年IPO現場檢查出問題的6家企業中，存在上述大額體外收入和通過體外銀行賬戶進行資金往來嫌疑問題則有之江科技與嘉曼服飾兩家。

對於之江生物在該次覈查中所出現的問題，證監會方面曾發函稱：“公司在申請首次公開發行股票並上市過程中，存在個人賬戶支付工資等費用、未披露控股股東等關聯方與發行人發生資金往來、2016年存在少計費用多計收入、設備管理不善、關聯交易及內部組織結構披露與事實不符等問題。”

證監會查明嘉曼服飾則是在申請首次公開發行股票並上市過程中，“存在刷單與自買貨行爲、固定資產相關內控不健全、使用個人賬戶支付款項或費用、未能充分抵消內部交易未實現利潤、存貨及其減值計提存在瑕疵等問題。”

之江科技是在2017年11月正式開啓其A股IPO之旅的，在此之前，其曾在新三板掛牌近兩年。然而，雖然在申報IPO之前，已經有兩年的公衆公司掛牌經歷，但卻並未之江科技對內部財務問題與信披機制得以警戒與規範。

在2018年8月之前，之江生物的上市之路還算一番風順，在2018年6月，其便已經完成證監會的反饋函問詢並更新了招股說明書，做好了上會受審的最後衝刺。

但2018年8月31日，因其中介機構被證監會立案調查，曾讓之江生物IPO進程受此連累而一度遭到中止。

然而，這只是之江生物IPO噩運的開端。

2019年上半年，IPO現場覈查照例啓動，24家擬IPO企業被抽中成爲檢查對象，之江生物名列其中。也正是在這次覈查中，之江科技被查出了較爲嚴重的財務問題。

值得注意的是，在2019年上半年IPO覈查啓動之時，之江生物大抵已經意識到自己財務問題或難逃監管層法眼，其在2018年12月27日便主動申請撤回IPO材料，證監會也於2019年1月3日正式獲准其終止IPO申請並下發的《中國證監會行政許可申請終止審查通知書》。

即便如此，之江生物卻依然未逃脫被IPO覈查出問題後遭遇處罰的命運。

雖然將IPO上市之地指向上交所主板市場，但之江生物在其IPO申報的報告期內業績並不亮眼，爲了成功上市，這也或許是其不惜動用“少計費用多計收入”等業績造假手段的初衷。

據之前招股書申報稿有關財務數據顯示，上海之江生物2015-2017年淨利潤分別爲3251.64萬元、4872.85萬元和5119.63萬元，到了2018年，其全年利潤才6000萬。即使其每年利潤皆出現了上漲，不過其最近一年的扣非淨利潤依然距離主板業績需超8000萬的審覈內部紅線還是有不小的距離。

嘉曼服飾則是一家經營中高端童裝業務的企業，主要從事童裝的研發設計、供應鏈管理、運營推廣、直營及加盟銷售等核心業務。

2018年3月14日嘉曼服飾正式報送其創業板IPO申請。

財務數據顯示，2015年至2017年以及2018年1-6月，嘉曼服飾實現的歸屬於母公司所有者的淨利潤分別約爲3098.8萬元、3710.52萬元、5461.76萬元和3910.65萬元。

雖然其最近一年淨利潤剛好超過創業板所需的5000萬元紅線，但在這經營業績的背後，卻被證監會查出了存在刷單與自買貨等財務造假的事實。

“目前我們沒有接到證監會的稽查函。”之江生物有關人士9月1日向叩叩財訊表示，雖然之前在IPO覈查中的確遭到了處罰，但其否認自己是被查企業中問題最嚴重的一家。

“據我們所知應該是另一家企業，但我們無法透露更多詳細的情況。”9月1日，之江生物此次IPO的保薦機構東方花旗回應叩叩財訊表示。

叩叩財訊就有關事宜致電嘉曼服飾，截止截稿爲止，對方未對此有所回應。

公開信息顯示，嘉曼服飾此次IPO的保薦機構爲在券商行業中名不見經傳的華英證券。

在日前聞泰科技的重大資產重組案中，作爲其重大資產重組財務顧問華英證券因在該項目中履職違規遭到處罰。

2）前車之鑑：那些年在覈查中被查處的企業們

“雖然目前有關案件已經移送稽查部門，但最後是否會被立案調查乃至遭到更爲嚴厲的處罰，還需等待稽查的結果。”上述資深投行人士表示。

按照證監會的財務覈查的有關程序，在IPO現場檢查工作中，如發現存在一般性問題的,將通過約談提醒、下發反饋意見函等方式督促其在後續工作中予以改進。情節較重的,將由證監會相關職能部門依法採取監管談話、警示函等行政監管措施。經過抽查發現明確的違法違規線索的，則將移送稽查部門進一步查實查證，經過稽查確認查證達到立案標準後，便將對有關案件正式進行立案調查。

發生於2013年的天豐節能虛增業績案，曾被稱爲IPO財務覈查第一案，也是今時今日被移送稽查企業的前車之鑑。

證監會對擬IPO企業的批量現場檢查之先河開啓於2013年，其後，擬IPO企業現場覈查便成爲了每年的常規項目被常態化保留。

2013年4月，按照5%的抽查比例，30家擬IPO公司被抽中成爲首批進行現場檢查的企業，而天豐節能便是在這批檢查中被首家查出“虛增利潤”，從而成爲首例在IPO現場檢查中被認定爲財務造假的企業。

2013年5月6日，證監會對天豐節能正式立案，同時作爲其保薦機構的光大證券也因此被證監會調查。

2014年2月，天豐節能IPO造假案處罰正式落地，包括天風節能、光大證券、保薦人以及天豐節能有關高層悉數被罰。

時至今日，雖然距離該處罰已經過去了五年之久，天豐節能似乎也還遠未見到繼續其IPO之路的希望。

2016年遼寧振隆的IPO造假案則是近年來最爲知名，也是處罰力度最大的一起由IPO現場覈查而引發的案件。

在2015年3月的IPO現場抽查中，遼寧振隆造假被監管層發現，證監會由此對遼寧振隆等公司及中介機構執業質量展開了檢查。

在被證監會覈查出問題後，遼寧振隆雖然第一時間在同年6月主動撤回其IPO申請，但這依然於事無補——遼寧振隆因涉嫌IPO財務造假於2016年初被證監會立案調查，而此案亦被業內稱爲首份主動撤回IPO申請卻依然遭到監管層立案調查的案例。

2016年9月，遼寧振隆IPO造假一案處罰公佈，不僅其時任董事長黃躍、董事王彩霞、副總經理舒廣智等18人被予以警告且處以60萬-5萬元不等的罰款外，同時還被處以10-8年的證券市場禁入措施。不僅如此，包括其該次IPO項目的保薦機構、律師事務所等還皆被處以頂格處罰，而負責該項目的兩位來自信達證券的保薦人也被處以了5年證券市場禁入措施。

不過也有在IPO覈查中被移送稽查的企業最後被免於立案的處罰，並迎來翻身之勢的。

2017年年初，證監會曾宣佈在此前的IPO企業現場檢查中，發現兩家問題企業並已移送稽查部門處理，其中一家企業爲聖元環保股份有限公司。

但兩年之後，市場並未等來聖元環保被立案調查或被處罰的消息，反之等來的卻是聖元環保再度衝擊IPO的申請。

2019年5月13日，聖元環保最新一輪IPO申請被證監會受理，並正式披露了其全新的招股書，其計劃發行不超過6,800萬股，擬在深交所創業板上市。