前言：眼見它起高樓，眼見它宴賓客，眼見它樓塌了。

3月28日團貸網雷了，東莞警方通報，團貸網涉嫌非法吸收公衆存款被立案偵查，實控人投案。團貸網這顆雷對網貸行業來說可謂是驚天霹靂，雖然2018年夏天的雷潮倒了一大批P2P平臺，但沒有一個規模可與團貸網相比，也沒有一個平臺能達到一線的規模。

其實我在3月24日之前就瞭解到團貸網的一些負面消息，23日300名大戶在東莞的一個酒店開了一場會，創始人唐軍明確表態會壓縮P2P業務，轉型線下。

當時我有種不祥的預感，問了問曾經接過團貸網廣告的自媒體朋友：團貸網不會要清盤吧？哪知道事態比我想象的還要嚴重，要是清盤就好了，沒想到結果爆的是一個大雷。有的投資者特別敏感，聽到這個消息之後立刻打折下車，虧本把債權轉讓出去了，當時還覺得有點可惜，現在想想多麼慶幸啊。

凡是被立案偵查的平臺，說明性質已經非常惡劣了，平臺上有大量假標。截止到2月底，團貸網累計撮合融資總額1307.7億元，借貸總餘額145億元，牽扯到22萬投資人。

這22萬投資人要做好心理預期：一是資金追償時間至少要2-3年，二是最終追回的欠款可能大打折扣，比如30%以內。

一、團貸網的瘋狂

我是一個互聯網金融從業者，曾經接觸過網貸行業，也有很多朋友在網貸公司工作，對這個行業的瞭解雖然算不上很深刻，但也比普通人知道的更多一些。

2014年初入這個行業，我只知道陸金所、開鑫貸、人人貸、拍拍貸等平臺，那會團貸網就是個不起眼的草根平臺。但2017年開始團貸網突然嶄露鋒芒，走進廣大投資者視野，規模不斷擴張，硬生生把自己從一個無名小輩推到一線平臺行列。當然，我到現在一直不認可團貸網是個頭部平臺，最多隻能算一線。

團貸網是如何做到的呢？鋪天蓋地的廣告，大肆燒錢。

團貸網的廣告打的太離譜了，我關注的互聯網金融自媒體，大概90%都接過團貸網的廣告，有些自媒體躲過了去年的雷潮，但沒躲得了團貸網這顆雷。

團貸網這兩年投放了鋪天蓋地的廣告，不僅投放在互聯網金融類、理財類的自媒體號上，就連股票、情感、職場、育兒的號上也能看到團貸網的廣告。在2018年7月雷潮之後，大部分P2P平臺都暫緩或是大幅減少廣告投放，自媒體號也因此減少了一大筆開支，但團貸網的廣告依舊兇猛，完全沒有收斂的意思。

2018年以來，團貸網在營銷上面花的錢可以說是首屈一指，我沒見過比它更瘋狂的平臺。

團貸網不僅在廣告上燒了很多錢，在公關方面燒的錢也不少。但凡有團貸網的負面消息，公關人員會迅速聯繫刪稿，刪一篇稿子10萬元是常有的事，如果是大型知名媒體那就更多了。

網貸行業本來就不是很賺錢，即使是拍拍貸、人人貸那些頭部平臺，也不過近兩年纔開始賺錢，利潤率也不高，團貸網收益率本身就偏高，再加上在廣告和公關上面燒了這麼多錢，上哪裏賺錢去？

仔細看團貸網的消亡史，與前幾年的e租寶有很多相同之處，都是靠燒錢把自己打造成一個規模龐大的平臺，但是盈利模式不可持續，註定了最終悲慘的結局。

我在去年初投過一次團貸網的新手標，3個月，出來之後就再也不敢碰了，因爲團貸網太瘋狂了，有點嚇人。雷潮之後，我把P2P平臺所有的資金全部退出，一分不剩。

二、瞭解P2P的真相之後，你再決定要不要投

P2P平臺是一個借款人和投資人的撮合平臺，是信息中介，不能碰投資人的錢。平臺靠收取手續費和息差賺錢。

目前P2P平臺的投資收益率在9%左右，其實這個收益水平並不算太高，相較於前兩年降了很多，要知道2014-2015年平均收益率可是接近20%。

那從P2P平臺借錢的利率有多高呢？這一點被大部人投資人都忽略了。很負責任的告訴大家，P2P平臺的借款利息普遍都超過30%，甚至超過高利貸的紅線36%。

這麼說吧，從銀行借錢的利率大概有10%，支付寶借唄的利率在18%左右，網貸平臺和小貸公司的借款利率如果低於30%，根本無法盈利。

P2P平臺的借款人資質普遍較差，從銀行借不到錢纔會考慮從網貸平臺借錢，借款利率又這麼高，很多都還不起，這就導致網貸平臺的壞賬率非常高。但是P2P平臺從來都不公佈自己的壞賬率，或者向外公佈很低的壞賬率，壞賬都用自有資金彌補了。如果哪個平臺公佈了真實的壞賬率，並且讓投資者自負虧損，那這家平臺就別玩了。

P2P平臺要在行業內有一席之地，營銷費用肯定不會低。所以，儘管P2P平臺借款利率非常高，平臺也很難盈利，只有少數頭部平臺利率做到很低，風控投入加大，這種情況下才能盈利。

此外，P2P網貸行業還有很多亂象，包括自融、設資金池、拆標等。借款人借錢一般時間都很長，2-3年比較常見，但投資人卻只想投短期的，所以絕大部分平臺都會有拆標行爲，1個36個月的長標拆成12個3個月的短標。這種模式在平臺穩定運營期或向上發展時期沒問題，資金流較爲穩定，但是在去年網貸雷潮之中，很多平臺資金淨流出，資金鍊就會斷裂。

三、2019年，真的不要投P2P了

我從2014年開始投資P2P，持倉佔比一度超過70%，2018年夏天之後把所有P2P平臺的資金都撤出來了。之前因爲還不是很瞭解這個行業，所以膽子特別大，但是你知道的越多，對這個行業就越是敬畏，或者說是害怕。

不瞞大家，我在去年雷潮也踩了一個雷，但由於我投的錢不算多，而且這幾年在網貸行業賺的錢完全可以彌補我的這次損失，所以沒有受到太大影響，就當我這幾年都買了銀行理財了。但是我加入了一些報團取暖羣之後，發現傾家蕩產投一個平臺的人太多了，辛苦十幾年賺來的錢全部打了水漂，真是非常慘烈。這個平臺的實控人到現在都沒抓到，錢大概率是追不回來了。

這件事對我來說是一個教訓，從某種程度上來說也是件好事，現在踩了一個小雷，可能會避免今後踩一個大雷。今後我會對各個領域都抱有敬畏的態度。

我曾經聽過一個網貸平臺的工作人員說的話：大膽的做，只要不會判死刑就行。這還是一家TOP20的平臺，其它小平臺就更糟糕了，你現在能瞭解到網貸行業有多可怕嗎？

2019年網貸行業的關鍵詞是“清退”，絕大部分平臺都要退出，但真正能做到“良性清盤”的平臺很少，有的打着清盤、分期兌付的旗號，兌着兌着就跑路了。平臺清盤的結果還算是好的，如果遇到被立案偵查了，那就慘了。最終能活下來的平臺可能在20家以內。

當然，我不認爲網貸行業就此完蛋了，畢竟監管花了這麼多精力去立各種規則，難道是閒的嗎？而且市場上的借貸需求仍然十分旺盛，轉到線下會更加隱蔽、更加危險。

如果真的要投的話，我只建議大家投頭部平臺，而且是穩頭部，成立時間8年以上，在各大評級機構的排名中都能佔到前10名。即使是頭部平臺，我也不敢打包票會沒事。所以，倉位一定要下調，最多佔個人金融資產的20%，每個平臺都不要超過5%。

對於大部分風險承受能力一般，對這個行業還不太瞭解的投資人來說，2019年還是別碰P2P了。