深康佳：拟推动旗下多家公司上市，华侨城增资30亿支持

2019年3月29日晚间，深康佳A（000016.SZ）公布了2018年年度报告，共实现营业收入461.27亿元，同比增加47.71%。在转型升级发展战略的实施下，深康佳实现了收入的全面上升，给予了资本市场更多的期待，大股东华侨城计划30亿认购深康佳的增发。深康佳2019年第一季度股价上升也超过70%。

深康佳目前的主要业务有消费类电子业务、供应链管理业务和环保业务等。康佳集团已经构建产业产品业务群、科技园区业务群、平台服务业务群和投资金融业务群等四大业务组群。在科技创新、收购合并以及半导体等业务全面发展下，深康佳未来成长空间可以期待。

在3月18日，康佳集团亦宣布计划推动旗下已实施混改的子公司在科创版或是海外独立上市。这些公司包括易平方、开开视界、毅康科技、新飞电器和康佳新材料等。分拆参股或控股子公司独立上市，是康佳集团去年宣布企业转型后推动子公司二次资本化的重要步骤。

科技创新为驱动，混改引入互联网“巨头”

深康佳在四大业务组群中推进混改模式，全年共混改各级子公司17家，特别是深康佳负责互联网用户运营业务的控股子公司深圳易平方网络科技有限公司，引入了阿里巴巴（中国）网络技术有限公司（持股3.3898%），根据协商，阿里巴巴公司还将通过增资的方式进一步增持易平方公司的股权，但最终的持股比例将在5%以内。

负责KKTV品牌彩电业务运营的原控股子公司安徽开开视界电子商务有限公司相继引入广东南方爱视娱乐科技有限公司（持股10%）与阿里巴巴（中国）网络技术有限公司（持股3.3898%）。

易平方公司和开开视界公司的混改落地，有利于推动深康佳互联网业务的战略升级和快速发展。另外，作为深康佳混合所有制改革的重要成果，2018年，深圳康佳电子科技有限公司成立，实现了彩电等多媒体业务由独立法人运作，为外部资源的引入和进一步市场化转型奠定了基础。

作为最早投身OTT行业的易平方，这几年一直“闷声发大财”。去年上半年，康佳的财报显示，互联网业务营收已经超过了3.5亿元，同比增长215%，这其中易平方是核心贡献者。康佳这几年在智能电视市场继续保有强势地位，也帮助易平方抢下了3650万终端，覆盖近1.4亿用户。阿里入股易平方，从内容、技术、新零售三方面将会给康佳带去支持。

2019年，深康佳互联网业务将重新梳理和明确战略方向，推动多场景的用户运营和多元化 发展，实现业务的整体突破。另外深康佳将积极推动与阿里的深层次合作，实现在内容、服 务等方面的突破。

进军环保产业，康佳新材料符合科创板条件

2018年，深康佳大力推动新业务的拓展与落地：首先，收购了从事综合水务治理业务的毅康科技有限公司51%股权，并连续中标一系列综合水务治理项目，另外再生资源处理业务也在快速发展；此外，深康佳收购了生产玻璃陶瓷材料的国家级高新技术企业江西康佳新材料科技有限公司51%股权；第三是完成了半导体业务的总体设计与战略规划，明确了半导体业务的产品方向，并引入了相关的技术和管理团队。

毅康科技是去年5月份康佳发布发展新战略后首个落地的项目。根据毅康科技对外披露的数据，截至目前其已经累计拿下东港、潍坊中央城、潍坊市政一期、莱二污、遂宁金桥、肃北、大邑、六安霍邱八个项目，总额接近80亿元的订单。毅康科技的异军突起，不仅显示出康佳的实力和执行力，更显示出积极响应国家发展环保产业战略的央企责任。

江西康佳新材料是康佳集团以“科技+产业+园区”为主要方向的平台型企业的主要新兴业务之一，其前身为九江金凤凰，在早前曾有过在香港H股上市的尝试。在被康佳收购之前它就已经是新材料行业中发展稳健的标志性企业之一，也是目前唯一一家第三代纳米微晶石生产企业。

纳米微晶石这一新材料在应用领域方面具有相当宽广的应用场景：例如以陶瓷壳料一半的成本应用于手机外壳的应用，又如使用在人体骨骼、牙齿等医疗领域及应用于航空、军事等领域。基于纳米微晶石这一新型“万用基础材料”的广阔应用空间，康佳新材料计划由单一工装业务向手机壳料、PCB基板、家电板块、实验室、工装业务和家装业务，以及医疗、航空、军用等多行业多业务发展。而其主要的研导方向亦与康佳集团的主业紧密相关：消费电子行业提供基础材料。

按照科创板注册制的上市审核标准，不管是营收指标还是市值指标，按1-4套标准江西康佳新材料都基本符合。而已经得到披露的9家科创板企业中，天奈科技拥有和康佳新材料类似的行业背景和市场地位。加之康佳新材料在行业中拥有的“唯一一家“第三代纳米微晶石企业的“科创”属性和独特性，因此满足科创板的上市条件。

收购新飞电器布局白电

在传统业务上，2018年，深康佳通过控股子公司安徽康佳电器科技有限公司以4.55亿元收购了河南新飞电器有限公司、河南新飞制冷器具有限公司和河南新飞家电有限公司100%股权，并且用两个月时间完成了新飞的复工生产，本次收购有利于公司快速扩大在白电领域的产业规模，在品牌上实现“康佳+新飞”双品牌协同发展的格局，做大做强白电业务。

这与新飞的“出身”有关。新飞曾是中国冰箱界“四朵金花”之首，后因经营不善濒临破产，关键时刻靠着民族品牌的惺惺相惜，被康佳收入麾下，但其在技术和产线上的优势一直都有保留。这意味着，在五家可能上市的子公司中，新飞有着最强的“自立性”，经过康佳在战略层面上的指导和管理水平的赋能，完全有可能独立闯出名堂。

另一方面，新飞的盈利能力也已经得到了证实。不少人曾以为康佳+新飞仅仅是一个双品牌互相借势的噱头，但事实上，新飞在被收购后两个月就正式复工，更是在不到半年的时间里实现了盈利。而且作为白电，未来盈利的空间也比黑电要大一些，最可能被康佳给予充分的厚望。

华侨城30亿元认购增发

据深康佳3月19日的公告，正在筹划非公开发行A股股票，拟非公开发行的A股股票数量不超过发行前公司总股本的20%，即不超过4.8亿股，拟由公司控股股东或其控制的子公司全额认购。这将有利于进一步巩固国有股东对上市公司的控制权，有利于维护康佳长期战略的稳定性。

康佳集团拟向深圳华侨城资本投资管理有限公司非公开发行A股股票募集资金，募集资金总额不超过30亿元。即将获得大股东重仓加持的同时，康佳进一步推进子公司的“二次资本化”。国家正在推动国有企业的混合所有制改革，2018年在华侨城的支持下，康佳全面推进二级子公司的“混改”。

深康佳表示，“将有利于进一步巩固国有股东对上市公司的控制权，有利于维护公司长期战略的稳定性，对公司长远发展具有重要意义”。在这个节骨眼上，康佳集团的大股东华侨城，准备用真金白银来支持企业的发展。

供应链管理业务及环保等新兴业务对资金需求较大，通过本次非公开发行股票可有效补充流动资金，提升供应链管理业务的竞争优势，加速上下游产业链布局，增强与客户及供应商之间的粘性，为主营业务的发展提供重要支撑，从而全面提升公司的核心竞争能力。另外，降低资产负债率，减少财务费用，改善公司财务状况，提高公司抗风险能力，进而提升盈利能力与经营稳健性，实现公司的可持续发展。