5年奪4冠：港交所再登全球年度IPO募資寶座 3行業成新經濟“發動機”
說到今年最爲重磅的IPO，那必須是沙特阿美在當地交易所集資256億美元的“全球史上最大IPO”，但是這並不影響港交所今年蟬聯全球IPO集資冠軍。
週三（12月11日），畢馬威發佈了關於今年IPO市場的研究報告。報告顯示，港交所以372億美元（本文數據均截至於2019年12月8日）繼續成爲全球IPO募資冠軍，力壓排名第二的納斯達克。後者募集資金275億美元。
《每日經濟新聞》記者注意到，今年A股推出的科創板也引起了市場的關注，畢馬威在報告中明確指出：“2019年A股IPO市場取得突破性進展，科創板於7月份開板，爲中國的高科技創新企業提供更爲包容的融資平臺。年內共有70家公司成功在科創板上市，募資總額爲116億美元，佔A股IPO市場募資總額的32%。”
牛！港交所五年四奪冠
根據畢馬威的研報，2019年港交所共取得160宗IPO，募資總額達372億美元（去年港交所募集資金369億美元）。以募資總額計算，港交所再次排名全球第一，並且在過去5年時間裏4次“登頂”。此外，港股主板年內取得145宗IPO，創歷史新高。
以港交所的行業募資額計算，信息技術、媒體及電信業排名第一，主要受大型IPO項目阿里巴巴二次上市帶動。阿里巴巴共募資港幣1012億元，佔香港IPO市場全年募資總額的33%，同時阿里巴巴也是新上市制度下第三家同股不同權的上市公司以及第一家二次上市的公司。
在去年利好的市場氛圍帶動下，港交所的生物科技“生態系統”逐步形成，全年募資港幣385億元。今年有九家尚未有收入的生物科技公司按照新上市制度上市，募資總額達港幣154億元。中國香港市場繼續吸引世界各地的公司前來上市，包括年內的大型IPO項目百威亞太及ESRCayman在內的多間海外公司。
根據今年全球IPO市場的募資情況來看，港交所、納斯達克、紐交所、沙特阿拉伯證券交易所、上交所分列前五名，分別募資372億美元、275億美元、271億美元、265億美元和253億美元。而在今年IPO募資金額排名前五的企業分別是沙特阿美、阿里巴巴、優步科技公司、百威亞太及郵儲銀行。
對於港交所的再次“登頂”，畢馬威指出，香港主板上市申請人數量於本年度持續維持高水平，反映中國香港市場仍然是IPO的首選目的地。新的上市制度爲生物科技公司營造了良好的市場氛圍，吸引了發行人及投資者的濃厚興趣。2019年，有十一家公司根據新制度申請上市。主板上市申請中的新興經濟公司繼續成爲市場的重要推動力，它們的佔比在2019年保持穩定，反映了它們的融資需求以及對中國香港市場的興趣。在申請上市的21家新經濟公司中，14家來自信息技術、媒體和電信業，主要從事雲服務、在線遊戲、在線營銷和大數據等業務。
畢馬威中國新經濟市場及生命科學主管合夥人朱雅儀表示：“穩健的監管框架和政策、成熟透明的上市制度和安排（如滬港通）以及便利國內外投資者的人民幣離岸中心地位，是中國香港IPO市場成功的長期決定因素。”
第一上海證券首席策略分析師葉尚志表示，在全球貿易摩擦不明朗的因素下，（在其他交易所上市的）公司迴歸本土上市的傾向有所增強。另外，本地國際資金的劃轉依然受到保障，這都是港股市場能夠保持全球IPO募資中心的原因。
科創板成A股市場的主要驅動力
作爲今年A股市場最爲重大的創新，科創板的推出一定具有重要的歷史意義。
首先，上交所在今年的募資達到253億美元，與排名第二的納斯達克僅差22億美元。
畢馬威指出，在2019年，上交所和深交所共取得200宗IPO，募資總額爲人民幣2519億元。與2018年相比，募資總額錄得超過八成增長，也是自2011年以來募資最多的一年。自7月開板以來，重點支持科技創新企業的科創板共取得70宗IPO，募資總額爲人民幣817億元，佔A股市場IPO募資總額約三分之一。科創板推行註冊制，反映監管機構願意嘗試並改進現有機制，致力於開放A股市場。儘管存在全球不確定性因素，但IPO和申請人數目不斷增加，表明投資者信心高漲。
自2015年以來，已經在香港上市的H股公司迴歸內地上市有上升的趨勢，反映A股市場對已經在境外上市的中國內地企業具有一定的吸引力。事實上，本年度最大的A股IPO公司爲中國郵政儲蓄銀行，該公司於2016年在港股上市，今年成功迴歸A股市場，募集總額爲人民幣327億元。
此外，畢馬威還指出，受惠於目前充足的上市申請（截至2019年12月8日有87家公司）及未來穩定的申請來源，科創板有望繼續成爲2020年A股IPO市場的主要驅動力。MSCI宣佈將合資格的科創板股票（即可通過滬港通或深港通交易的股票）納入其指數，這有助於增強科創板的流動性，同時爲外國投資者進入中國科創行業提供了機會。科創板的推出，爲A股市場其他板塊的改革鋪路，創業板有望成爲下一個改革的板塊。這些改革有助於增強中國資本市場的多樣性和競爭力，爲企業發展業務和技術提供有力支持。
