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安德利果汁IPO：招股書出現多處文字錯誤 子公司財務數據未經審計

總資產20億。

煙臺北方安德利果汁股份有限公司（簡稱"安德利果汁"）正試圖成爲一家A+H股上市公司，且已在A股更新IPO招股書。

早在2003年4月，安德利果汁就已登陸香港聯交所創業板，後轉主板，其自稱是"中國濃縮蘋果汁領先生產商"。除蘋果汁外，該公司還生產濃縮梨汁及其他小品種果汁，合作客戶大多爲知名品牌企業，如可口可樂、百事可樂、統一、娃哈哈、農夫山泉及伊利等。

財報顯示，截至2019年6月30日，安德利果汁總資產近20億元、負債1.07億元，2019年上半年實現營收3.77億元、淨利潤達到7969萬元。

時間財經查閱發現，安德利果汁招股書中存在文字錯誤問題。例如，招股書第340頁濃縮蘋果汁、濃縮梨汁單位是"萬噸"，照此計算，中國人均濃縮果汁就是500到1000公斤了。招股書第349頁，安德利果汁控股子公司安德利檸檬產業科技有限公司產能及產量用"萬元"爲單位。見下圖：

更重要的是，安德利果汁控股子公司的財務數據未經審計。

中國註冊稅務師協會專家、審計專家丁會仁博士告訴時間財經，這是一個大問題。子公司如果沒有審計，總公司合併審計就受限制，如果合併審計的範圍受限，那按照審計準則規定就只能出具保留意見，或者強調事項的非標審計報告類型。

股權轉讓疑點

招股書顯示，安德利果汁實際控制人王安、王萌父女目前間接持有公司51.40%股權。按照A股募資金額估值計算，王氏父女身價僅安德利果汁就超過10億元。此外，王安現在佔股90%的山東安德利集團有限公司（簡稱"安德利集團"）2018年底總資產近60億元。

招股書顯示，王萌出生於1988年，加拿大國籍，未在安德利果汁任職。因此，王安毫無疑問是真正控制人。招股書顯示，王安出生於1963年，身份證顯示是山東省煙臺市牟平區。然而，其身份履歷卻有多處疑點。

招股書披露，王安是專科學歷，履歷始於1991年5月，此時爲28歲。可以推算的是，1988年，王安女兒王萌出生，此時王安應該25歲。從其大專畢業，到28歲之間的履歷招股書並未披露。

此外，1991年5月至2003年2月以及2003年7月至2004年9月間，王安擔任中國北方工業公司養馬島度假村總經理，這期間大約有5個月的空白。1993年8月至1994年7月，王安還擔任中國北方工業煙臺分公司副董事長、總經理。也就是說，這一年間王安是兩方任職。

1996年3月，煙臺北方安德利果汁有限公司（簡稱"安德利有限"）成立，由北方物業開發公司煙臺開發區公司（簡稱"北方物業煙臺公司"）、中國北方工業烏魯木齊公司（簡稱"北方工業烏魯木齊公司"）、ANDRE&CIE S.A.（簡稱"瑞士安德利"）共同出資設立，是一家中外合資經營企業。

北方物業煙臺公司、北方工業烏魯木齊公司均爲中國北方工業公司全資子公司，最終控股股東爲中國兵器工業集團公司，是國有企業。瑞士安德利是一家登記註冊在瑞士的私人公司，其所有者爲瑞士公民。

招股書披露，王安是安德利有限設立時就加入公司，至於擔任何職，招股書沒有披露。1998年10月，安德利有限開始了第一次股權轉讓。轉讓後，股權結構如下：

這裏的養馬島度假村是中國北方工業公司全資子公司，最終控股股東爲中國兵器工業集團公司，也系國有企業。資料顯示，養馬島度假村已於2004年9月6日註銷。

值得注意的是，王安在安德利果汁任職的同時，將價值1068萬元的安德利果汁股權轉讓到自己正在擔任總經理的中國北方工業公司養馬島度假村手裏。

之後，1999年5月20日，養馬島度假村與東華果業簽訂《關於股權轉讓的協議書》，養馬島度假村將其所持安德利有限1068萬元（約128.84萬美元）股權（佔註冊資本26.72%）以原值轉讓給東華果業。

招股書顯示，東華果業情況如下：

也就是說，在安德利任職的王安，將自己擔任總經理的公司養馬島度假村的安德利有限的股權，轉讓給了自己擔任法定代表人的東華果業。

東華果業註冊時間是在1998年5月21日，而安德利有限第一次股權轉讓是在1998年10月。招股書沒有披露東華果業當年經營情況，東華果業註冊5個月，就發生了股權轉讓。

即使如此，王安也一直擔任養馬島度假村總經理至2003年2月。在卸任5個月後，再度擔任總經理，直至養馬村度假村在2004年9月6日註銷。在養馬島度假村註銷之前，王安控股的另一個叫煙臺養馬島安德利度假村有限公司的公司已經成立。

問題的關鍵是，王安在擔任國有公司總經理期間，就註冊了自己任法定代表人東華果業，其成立時的註冊資本從何而來？是否合法合規？

此前，王安佔股90%的山東安德利集團有限公司（簡稱"安德利集團"）也已經成立，時間是2003年2月18日，具體股權情況在招股書中沒有詳細說明。

通過一系列的資本運作，安德利果汁形成了今日的股權結構和經營現狀。與此同時，王安商業帝國已涉及房地產、建築安裝、物業、酒店、電力、熱力的生產和銷售、小額貸款、水泥和美術館等。根據招股書，安德利集團2018年末總資產已超過59億元，2018年度淨利潤2.56億元。

募資疑問

時間財經還發現，安德利果汁招股書疑似曝光了濃縮果汁業的內幕，即果汁主要是以挑揀後的"剩果"生產，而不是消費者平常見到的商品果，消費者平常飲用的果汁大都是"剩果"生產的濃縮果汁稀釋而成。

招股書顯示，這些"剩果"製造的濃縮果汁，被銷售給了下游企業，下游企業通過加工，最終賣給消費者。安德利果汁公司濃縮果汁75%左右出口，25%左右內銷，主要客戶是終端飲品生產商或濃縮果汁貿易商。

出口的終端飲品生產商主要有可口可樂、百事可樂等；而內銷的終端飲品客戶主要有農夫山泉、娃哈哈、統一、農夫山泉、伊利。其中，統一是其關聯方，通過兩家公司持有安德利果汁17.81%的股份。

目前，安德利果汁擁有濃縮果汁加工基地7個，濃縮果汁生產線16條，設計年加工果品100多萬噸，設計年產濃縮果汁、果漿、香精20多萬噸。此次IPO，安德利果汁擬發行不超過2000萬股，出讓不超過5.29%股份，計劃募資1.225億元。

然而，安德利果汁財務數據顯示，公司募集資金似乎並無必要。根據安德利果汁港股財報顯示，截至2019年6月30日，安德利果汁負債率極其低，其總資產19.3億元，負債1.07億元，負債率僅爲5.54%。其次，安德利果汁貨幣資金充裕，截至2019年6月30日，安德利果汁貨幣資金近6.5億元。

時間財經就上述問題，多次聯繫安德利果汁方面，截至發稿，未獲回覆。（北京時間財經全哲明）

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