摘要：關於關聯交易問題，置信電氣表示，報告期內英大信託關聯交易佔比較高且持續增長，系英大信託競爭優勢、業務和產品創新以及電力行業的持續高投入和國家電網公司在我國電網運營體系的地位相關所致，具有合理性。12月11日，公司公佈了更新後的收購方案：置信電氣擬以發行股份的方式購買英大信託73.49%股權和英大證券96.67%股權，交易作價分別爲94.14億元和49.84億元，交易價格合計143.98億元。

英大證券終於圓了自己的“上市夢”。

12月25日晚間，證監會併購重組委2019年第71次會議審覈結果顯示，置信電氣併購事項獲有條件通過。

根據此前披露公告，置信電氣擬以發行股份方式購買英大信託73.49%股權和英大證券96.67%股權，合計作價143.98億元。

來源：證監會官網

今日置信電氣股票復牌，股價半日跌逾5%，未能複製今年3月因重組停牌後，復牌連斬9個漲停板的行情。

144億併購過會

從今年3月開始謀劃到12月25日過會，置信電氣此次收購歷時9個多月。

3月，置信電氣公告稱，正在籌劃重大資產重組事項，初步涉及標的包括國網英大所持英大國際信託有限責任公司股權和英大證券有限責任公司股權。

9月23日，置信電氣詳細披露了此次收購的具體細節。12月11日，公司公佈了更新後的收購方案：置信電氣擬以發行股份的方式購買英大信託73.49%股權和英大證券96.67%股權，交易作價分別爲94.14億元和49.84億元，交易價格合計143.98億元。

來源：置信電氣公告

同時，公司擬向不超過10名投資者非公開發行股票募集配套資金，募集總額不超過30億元，在扣除相關費用後全部用於向英大證券增資。

置信電氣表示，通過本次交易，公司將獲得英大信託、英大證券的控股權，並間接取得英大期貨的控股權，業務範圍將增加信託、證券、期貨等金融業務。公司將依託國家電網公司強大的產業背景和品牌優勢，有效拓寬盈利來源，提升可持續發展能力，爲整體經營業績提升提供保證。

在業內人士看來，作爲國網旗下上市公司，置信電氣通過此次收購斬獲三塊金融牌照，公司未來或成爲國網金控上市平臺。

回應證監會兩大問題

根據公告，證監會併購重組委還要求置信電氣在10個工作日內，補充披露兩大問題：

"

1.本次交易完成後,上市公司應對新增金融業務風險、保障雙主業平穩運行的管控措施。請獨立財務顧問覈查並發表明確意見。

2.英大信託拓展非關聯客戶的可行性、確保關聯交易定價公允的具體措施。請獨立財務顧問覈查並發表明確意見。

"

實際上，上述問題早在11月22日證監會出具的項目審查反饋意見中便有所涉及。在12月11日的公告中，置信電氣一一作出回應。

置信電氣表示，英大信託、英大證券、英大期貨爲獨立覈算的法人主體，具有獨立成熟的運營體系。在遵守行業監管機構現行及未來監管要求的前提下，上市公司將對不同業務實行專業化管理，同時增強金融業務抗風險能力和整體競爭力，有利於上市公司在“雙主業”模式下保持健全有效的法人治理結構。

具體舉措

選聘具有豐富金融行業從業經驗的專業人士，提升管控金融業務的能力，並向標的公司派駐董事、監事及高級管理人員；做好風險防範制度和內控制度的對接和調整；設置既符合上市公司監管和金融行業監管要求、又能適應並促進金融業務發展的決策程序和投融資渠道；繼續完善各公司間的風險防火牆，進一步細化落實大額資金償付風險隔斷、化解相關措施。

關於關聯交易問題，置信電氣表示，報告期內英大信託關聯交易佔比較高且持續增長，系英大信託競爭優勢、業務和產品創新以及電力行業的持續高投入和國家電網公司在我國電網運營體系的地位相關所致，具有合理性。

報告期內英大證券關聯交易收入佔比有所提高，主要爲與英大集團之間的資產管理業務收入，以及與英大保險資管之間的投資諮詢服務收入，具有合理性，關聯交易收入佔比與同行業可比公司具有可比性。

報告期內與關聯方之間購買和贖回相關產品交易金額波動較大，主要爲英大集團在報告期內基於市值管理等需求委託英大證券成立資產管理計劃、以及英大證券子公司英大期貨基於投資安排在報告期內購買英大信託發行的信託計劃而形成，具有合理性。

復牌大跌逾5%

併購重組事項於12月25日上會，12月24日晚間，置信電氣緊急披露公告稱，公司股票自2019年12月25日開市起停牌，待公司收到併購重組委審覈結果後公告並復牌。

12月25日晚間，置信電氣公告稱，公司股票將於12月26日復牌。消息一出，不少投資者高呼“重大利好”，紛紛推測公司股票或再現此前的“一字板漲停”。

在今年3月置信電氣首次披露此次重大資產重組事項時，公司宣佈股票自3月18日開市起停牌，4月1日復牌後連收9個漲停板。截至4月15日收盤，公司股價爲11.91元/股，相比停牌前的4.81元/股，暴漲147.61%。

然而令不少人失望的是，置信電氣今日開盤即下跌逾6%，此後跌幅收窄但仍未現上漲勢頭，截至12月26日午間收盤，公司股價報7.72元/股，半日跌5.04%。

來源：Wind

編輯：亞文輝

責任編輯：陳悠然 SF104