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　　中国财政经济出版社

　　罗斌 资本市场部执行总经理，保荐代表人

　　于2012年加入华泰联合资本市场部，主要从事金融产品研究、IPO、上市公司再融资及并购项目承揽和执行。拥有10余年的境内外IPO、上市公司再融资及创新产品融资等项目经验。主持或参与过的项目包括：中国交建A股IPO、中国水电A股IPO、华贸物流A股IPO、湖北能源定增、伊利股份定增、东华软件可转债、齐翔腾达可转债、中交集团可交换债、赛纳科技可交换债、歌尔集团可交换债以及工商银行优先股等数十个投行项目，合计融资规模达到上千亿元。

　　序言

　　在国内资本市场中，可转债和可交换债是两种最为复杂的金融产品，这种复杂性主要体现在两者兼具股性和债性，横跨股票和债券两个市场，内含看涨和看跌多个期权，等等。虽然复杂，但可转债和可交换债对发行人来说进可实现较高价格发股或减持，退可实现低成本债权融资，对投资者来说则进可通过转股或换股实现超额收益，退可通过持有债券到期实现保本保息，可谓攻守兼备。

　　2017年再融资新政和减持新规实施后，可转债和可交换债迅速发展起来。但遗憾的是，市面鲜有关于可转债和可交换债这两类金融产品的著作，从投行角度进行论述的著作则更少。作者以相关法规、监管窗口指导和市场案例为基础，结合其十余年的丰富投行从业经验，系统性梳理了可转债和可交换债的基本概念、特点、起源、发展历程、申报、审核、发行簿记、上市、退出、后续监管等，并对项目执行过程中经常遇到的问题进行分析和解答，充满真知灼见。

　　作者为人踏实、肯干，善于思考和总结，基础知识扎实，专业能力突出，主导或参与了不少大型投行项目，拥有境内外IPO（首次公开发行股票）和再融资，股权和债权融资，前端承揽承做和后端发行承销等丰富的投行项目经验，是投行界的新锐，具有很大的发展潜力。2015年至2017年，作者所在公司的可交换债业务连续三年保持行业第一名的位置，这与作者的努力和带头作用是分不开的。因此，本书成稿，显然是作者多年来投行从业厚积薄发的结果。

　　本书既可作为投行从业人员的项目执行工具书，也可作为其他证券服务机构、上市公司及其股东、投资者等作投融资决策时的参考资料。对于想快速掌握可转债、可交换债相关概念和本质的初学者，本书也值得好好读读，慢慢消化。

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