（原標題：央行對存量浮動利率貸款出手！這次事關你的房貸合同怎麼“變”）

12月28日，央行對貸款市場報價利率（LPR）再次出手，自2020年3月1日起，存量浮動利率貸款的定價基準轉換爲LPR。

存量浮動利率貸款是指2020年1月1日前金融機構已發放的和已簽訂合同但未發放的參考貸款基準利率定價的浮動利率貸款（不包括公積金個人住房貸款）。同時央行明確規定，自2020年1月1日起，各金融機構不得簽訂參考貸款基準利率定價的浮動利率貸款合同。

存量浮動利率貸款定價基準轉換怎麼進行？

總體而言，自2020年3月1日起，存量浮動利率貸款可以將定價基準轉換爲LPR，或者轉換爲固定利率。轉換工作原則上應於2020年8月31日前完成。

具體到操作上，金融機構應與存量浮動利率貸款客戶就定價基準轉換條款進行協商，將原合同約定的利率定價方式轉換爲以LPR爲定價基準加點形成（加點可爲負值），加點數值在合同剩餘期限內固定不變；也可轉換爲固定利率。

1．存量浮動利率貸款定價基準轉換爲LPR：除商業性個人住房貸款外，加點數值由借貸雙方協商確定。金融機構與客戶協商定價基準轉換條款時，可重新約定重定價週期和重定價日，其中商業性個人住房貸款重新約定的重定價週期最短爲一年。

2．存量浮動利率貸款轉換爲固定利率：轉換後的利率水平由借貸雙方協商確定，其中商業性個人住房貸款轉換後利率水平應等於原合同最近的執行利率水平。

不過，借款人只有一次選擇權，定價基準只能轉換一次，轉換之後不能再次轉換。已處於最後一個重定價週期的存量浮動利率貸款可不轉換。

存量商業性個人住房貸款定價基準如何轉換？

關於存量浮動利率貸款定價基準的轉換，與公衆最息息相關的莫過於存量房貸利率將如何確定。

對於已經買房和辦理按揭貸款的購房者來說，只要是沒有按LPR方式操作的，都需要關注此次政策變動。

中國人民銀行有關負責人表示，爲貫徹落實房地產市場調控要求，存量商業性個人住房貸款在轉換時點的利率水平應保持不變。

具體來看有以下要點：

1. 定價基準轉換爲LPR的：LPR的期限品種依據原合同的借款期限確定，確定後在合同剩餘期限內不再調整；加點數值爲原合同最近的執行利率與2019年12月LPR的差值（可爲負值），在合同剩餘期限內固定不變；借貸雙方可重新約定重定價週期和重定價日，重定價週期最短爲一年。

2. 定價基準轉換爲固定利率的：轉換後利率水平應等於原合同最近的執行利率水平；

3. 轉換時點利率水平保持不變；

該負責人還表示，同一筆商業性個人住房貸款，在2020年3-8月之間任意時點轉換，均根據2019年12月LPR和原執行的利率水平確定加點數值，加點數值不受轉換時點的影響，銀行和客戶可合理分散辦理。

據瞭解，目前，大多數存量商業性個人住房貸款的重定價週期爲1年且重定價日爲每年1月1日。

央行還舉了如下實例說明：

若某筆商業性個人住房貸款原合同期限20年，剩餘期限爲8年，原合同約定的利率爲5年期以上貸款基準利率上浮10%，現執行利率爲4.9%×（1+10%）=5.39%。2019年12月發佈的5年期以上LPR爲4.8%。

如果借貸雙方確定在2020年3月30日轉換定價基準，且重定價週期仍爲1年，重定價日仍爲每年1月1日，那麼加點幅度應爲0.59個百分點（5.39%-4.8%=0.59%）。2020年3月30日至12月31日，執行的利率水平仍是5.39%（4.8%+0.59%）。在此後的第一個重定價日，即2021年1月1日，按照重新約定的重定價規則，執行的利率將調整爲2020年12月發佈的5年期以上LPR+0.59%，此後每年以此類推。

也就是說，此次存量商業個人住房按揭貸款定價基準切換爲LPR後，至少未來一年個人利息支出並無變化。

易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進在接受《國際金融報》記者採訪時指出，定價基準轉換的影響是計算方式的變化，但利率本身不會變，或者說不會過多影響購房者的月供水平。

除商業性個人住房貸款之外的其他存量貸款定價基準如何轉換？

該負責人指出，除商業性個人住房貸款的其他存量浮動利率貸款，包括但不限於企業貸款、個人消費貸款等，可由借貸雙方按市場化原則協商確定具體轉換條款，包括參考LPR的期限品種、加點數值、重定價週期、重定價日等，或轉爲固定利率。

爲何要推進存量浮動利率貸款定價基準轉換？

2019年8月17日，央行發佈改革完善貸款市場報價利率（LPR）形成機制公告。

據該負責人透露，目前接近90%的新發放貸款已經參考LPR定價，但存量浮動利率貸款仍基於貸款基準利率定價，不能及時反映市場利率變化，不利於保護借貸雙方的權益。爲進一步深化LPR改革，央行推進存量浮動利率貸款定價基準平穩轉換。

中國民生銀行首席研究員溫彬認爲，加快存量浮動利率貸款的定價基準轉換爲LPR，有利於深化利率市場化改革，推動社會融資成本下降。

“《公告》的出臺有利於加大對經濟薄弱環節和重點領域的金融支持力度，着力緩解存量民營和小微企業融資貴問題。同時，對存量商業性個人住房貸款在轉換時點的利率水平保持不變，有利於穩定市場預期，保持居民住房貸款利率在合理均衡水平上的基本穩定。從目前來看，‘換錨’後，房貸利率水平保持不變，是貫徹落實中央經濟工作會議提出的穩地價、穩房價、穩預期的要求，促進房地產市場平穩健康發展。”溫彬稱。

“換錨”對銀行有何影響？

在溫彬看來，自今年8月份推出LPR新機制以來，1年期LPR利率已累計下降16個bp，以LPR爲定價基準的新增信貸利率穩步下移，企業綜合融資成本呈現下降態勢；金融機構貸款利率市場化程度顯著增強，銀行定價能力與資產負債管理能力明顯提升，各經營機構運行平穩。

不過，溫彬也指出，個人住房貸款具有受衆廣、金額小、筆數多的特點，“換錨”將對銀行的合同、系統、報表、人員、風控等多方面形成影響，短期內銀行內部管理面臨考驗。

新網銀行首席研究員、國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼在接受《國際金融報》記者採訪時表示，對銀行來說，在按照央行要求做好存量浮動利率貸款定價基準轉換的同時，應加強對宏觀經濟金融形勢研判，進一步完善和加強風險定價體系建設，加強利率風險管理，提高應對內外部環境變化的意識和能力。

溫彬稱，《公告》的實施，將更好地發揮LPR貸款市場報價利率在實際利率形成中的引導作用，推動社會融資成本下降，引導和支持金融機構優化信貸結構，增強對經濟領域的薄弱環節和重點領域的精準滴灌，提高金融資源配置效率，進一步增強服務實體經濟發展的能力。