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正文

1、一個許久無人問津的板塊突然引發高度關注,國內最大產區停產,據說對此行業國家後續還有大動作！

稀土下游約50%的需求來自磁材,後者已許久無人問津,近期因稀土的連續調價開始重獲分析師關注。

①稀土價格飆升利好磁材企業

緬甸礦5月不能進,時間窗口迫近;國內最大產區江西也已停產,供給急劇收縮。

反饋到價格上,南方稀土於4月15日繼續上調掛牌價,主要是中重稀土品種,其中氧化鏑價格漲1萬/噸至148萬噸,氧化鋱價格漲2萬/噸至315萬/噸

②需求端又迎來3個方面的改善

一是新能源汽車放量,特斯拉上海超級工廠計劃年底投產,預計年產50萬輛純電動車,且市場存在大幅降價預期,有望帶動新能源汽車銷量,提升電機磁材需求;

二是家電能耗標準調整,據華泰調硏瞭解到,預計今年國家或將調整家電能耗標準,節能變頻空調比例有望提升,加速釹鐵硼磁材對傳統鐵氧體的替代。

三是風電的搶裝潮,此前興業預計今年風電用釹鐵硼的需求增速可達77%

對標中科三環、正海磁材、寧波韻升、銀河磁體。

2、實力對標10倍牛股東方通信,目前已翻5倍,每天都有催化助攻,彪悍穿越牛熊週期！

毫無疑問,今年最牛題材當屬氫能源與工業大麻,以美錦能源、順灝股份爲代表漲幅接近5倍,包攬前2,成功穿越各種週期。

前者覆蓋多次,今天來給大家好好挖挖大麻,其下游應用醫療、化妝品、新能源、食飲帶來巨大想象空間持續推進板塊,下面對應的幾張表全是知識點。

①取得工業大麻牌照的相關A股公司

我國工業大麻行業管控嚴格,許可證獲取難度髙,能獲取工業大麻種植加工許可證的公司都是十分稀缺的。其中,加工牌照獲取最難,需縣市省三級調研,最終由雲南省公安廳批准,僅漢康、漢木森、拜歐生物、漢素、峨山五行及農科院6家獲取。

誠志股份持有漢素生物子公司雲南漢盟37.14%股權,已取得相關牌照;銀河生物持有漢麻集團核心萃取子公司雲南漢素5.5%股權

種植牌照相對容易,雲南共頒發45張《雲南省工業大麻種植許可證》,順灝股份等涉及

②最全工業大麻產業鏈

國內這塊最厲害的獨角獸是漢麻集團,我國境內唯——家合法的以工業大麻全產業鏈佈局爲基礎、以生物製藥爲方向的投資集團,不僅擁有加工許可牌照,且擁有美國大麻加工牌照。類似誠志股份、美瑞健康等與其合作十分密切。

另外大麻業務進展較快的有順灝股份(全產業鏈佈局,第一期工業大麻試種植面積爲1000畝,與雲南漢素、漢麻集團都有合作)、龍津藥業(2018年工業大麻種植面積超3000畝,2019年規劃種植面積超1畝)

此外下表中,西儀股份還未被市場挖掘(提示下該股今年虧損)。

3、此板塊像極了12年的暴漲前夜,巨頭即將聯合宣佈,長達6個月的連續提價期,每漲10%即增厚32億利潤！

集運經歷長週期調整後,供需格局、外部貿易環境均岀現改善,週期拐點已經成爲共識,而作爲股價最強催化劑的運價,剛剛也傳出好消息。

據權威集運物流媒體JOC近日報道,一年一度的美線合同價格談判已到最後衝刺階段,19年整體有望提價20%左右,並且引入浮動的燃油附加費機制以應對低硫油新規影響。

申萬認爲,目前集運板塊類似於12年,正處在班輪巨頭聯合提價前夕。

11-12年,班輪巨頭聯合提價,SCF上漲50%,歐線運價翻四倍,美線翻倍,東方海外、中海集運H股價翻倍,馬士基上漲40%(此時馬士基業務中有海工鑽井業務)

當前位置馬士基、中遠海控股價與2016年底部接近,SCF運價水平高於16年底部77%,市場預期極度悲觀。班輪公司預期悲觀,收縮運力有保運價可能

①美線合同增厚中遠海控8.1-9.8億利潤

對於19年運價有兩個關注點,一個是4、5月美線的長協價,還有就是7-8月旺季運價,目前美線合同樂觀。根據測算,19年僅美線合同就將增厚中遠海控8.1-9.8億淨利。

②歐線價格帶來額外彈性

與美線多長協價不同,歐線價格多爲即期價格,對業績彈性影響更高。4月12日SCFI歐線報價雖僅爲640美元/TEU但仍比18年同比提高9.4%,同時馬士基、達飛等公司已經宣佈了新一輪5月1日歐線提價計劃

18年中遠海控歐線收入180億,19年並表東方海外後歐線收入將達到280-320億,運價每波動10%將增厚28-32億稅前淨利潤

③行業格局明顯改善

此外,低硫油新規將加速擴大第一梯隊的成本和油耗優勢,與第_梯隊的EB∏ I Margin已擴大至5%-15%

中遠海控重組後 EBIT Margin已經進入第一梯隊甚至在部分季度超越馬士基

聲明：研報粉碎機裏所有的內容均來自於各大研報，其中有正確的邏輯也有錯誤的邏輯，僅僅是爲了給大家提供素材參考，在投資的路上節省時間，其中所提到的公司需要大家自己獨立思考和正確思考，拒絕無腦買入，產生任何盈虧都與紅竹無關。