【學方法】學會如何止盈？更要防止濫用止盈

書接上週四，我們講了如何止損的方法，這東西要大家反覆的練習，止損是反人性的，你稍有猶豫他就會讓你損失，所以需要我們明確，右側交易要嚴格的止損操作。今天我們再來講講如何止盈？這也是一個很關鍵的問題。

爲什麼要止盈？

止盈是爲了保護利潤，因爲股市總在波動中前進如果你不止盈，你的業績就總是會做過山車，而且中國股市的調性，熊長牛短，熊市特別漫長，而牛市爆發力極強，所以如果你不能有效止盈的話，會大幅度的縮減你的收益。

比如表現最好的中證500指數，從2013年拿到現在，5年半了，纔有36%的收益，算一下年化收益只有5.7%，但這其中給過你很好的賺錢機會，在2015年，他漲了2.2倍，我們就算你後知後覺，賺80%到1倍也不是什麼難事，然後等他跌一半開始繼續定投他，投到現在差不多投完了，虧損幅度差不多在20%以內，也就是說保守估計，100賺到了180，然後180虧20%，還剩下144，這也明顯好於一直拿着的36%，年化收益也更高達到了6.8%。

所以止盈是一個很重要的操作，即使你做的不好，也能避免做過山車的損失。

有人說，老齊你不是價值投資嗎？不是資產配置嗎？爲什麼要止盈呢？這其實完全不衝突，我們也不是天天都要止盈，我們只是在特殊的時候才止盈操作，以規避不必要的損失，而我們採取止盈操作的時候，通常市場往往進入了亢奮階段，市場已經不受價值控制了，而是被趨勢控制，被熱情控制，這時候我們才需要止盈保護。再說的簡單點，通常我們止盈的時候，市場已經不再有價值了。所有人都已經被勝利衝昏了頭腦。

如何止盈？

1、降低資產配置止盈，當某一指數的分位標準差，超過了80%，這預示着他已經進入了歷史上20%的高估時段，這個時點，我們可以通過降低股票資產配置的比例，來保護收益，比如原來是股債均配，此時我可以把股票資產調降10%，變成債6股4，或者債7股3，而當估值創新高，通常情況下我們會調整到債8股2，甚至全部清倉股票資產。這個就自己掌握了，給大家一個標準80%的分位標準差，就要讓債券佔大頭，100%以上，最好股票資產別超過20%。

2、分步驟止盈，當股市進入亢奮階段，亢奮的標誌就是上升斜率增大。也就是我們俗話說的越漲越快。這種情況比較好辨認，比如2015年就出現過，斜率增加，但成交量已經不能再進一步放大了，這時候你就要小心了，最簡單的辦法就是，隨着上漲慢慢賣出，先賣掉一半，下個月再創新高，再賣掉一半的一半，慢慢讓你的倉位越來越輕。

3、顧比均線動態止盈，顧比均線的設置，可以到知識星球齊俊傑的粉絲羣裏來要。還是亢奮的標誌，且估值進入了明顯的高估位置，此時你應該腦子很清楚，現在股市已經被情緒接管了，大家都在拿着黨章衝進股市，我們要馬上切換跑到，意識到自己現在就是個賭徒，所以要用賭徒的心裏去思考股市問題，我可以不馬上跑，但要隨時做好跑的姿勢，可以不馬上賣出，但要帶上止盈的安全帶，這個安全帶就是60日均線，或者是顧比的均線組，破掉短期均線組走一半，破掉長期均線組全部走掉。或者短期均線組不操作，直接破掉長期均線組全部走掉。這兩個方法沒有哪個更好，需要看什麼行情，在高位通常破掉短期均線組的情況會比較多，所以會經常發生假信號。此時就看你怎麼想了，如果賺夠了，也確實高估，你可以選擇用短期均線組走一半的策略。

4、綜合收益止盈，這種方法就更簡單了，俗稱我賺夠了，完成了KPI，比如我的目標是年化15%，但是2015年，不到2年就讓我賺了1倍多，我完成了5年的業績表現，根據我的判斷，目前股市的風險大於收益了，所以我完全可以選擇出來等待。這種方法，需要你有一個綜合判斷，並且不能貪心。目光要長遠。沒有一波牛市可以持續3年的，所以在這3年中，我肯定能等到熊市的低點。

實際上2015年我們之所以選擇清倉，就是結合了1，2，4的方法，我們5月份已經降低了股票配置，並且主動開始分步減倉，也搭上賺夠了，所以就在高點前成功逃掉了，而2018年初我們止盈藍籌股，其實用的是策略3，因爲當時市場有點瘋，但是整體估值並不算特別高，而且2017年行情也不是特別好，我們也沒怎麼賺夠，所以傾向於再等等，但隨時跑。採用了保守方法，短期均線組走一半，長期均線組全跑，結果2017年11月底就走掉了一半，剩下一半2018年2月初完全走掉了，這個大家可以翻翻之前的文章，都可以查的到。藍籌股止盈，我們一直在提示大家風險。

重要提示：不要濫用止盈

止盈這東西，儘量少用，我們通常只在股市亢奮期使用，只在分爲標準差過80%再用，其他時候是在沒必要止盈，估值纔是基本面，估值不高，我們還是應該更長期的，更有耐心的留在市場裏。老齊一直講，留在市場裏纔是常態，其次長的是建倉週期，而空倉週期往往是最短的。之所以這麼做，是因爲股市漲的最好的就那麼幾天，如果錯過了百分之一的時間，你的收益將大打折扣。