老團隊新公司，我們青藍在投資領域做了很多年，我們的團隊都是行業的資深人士，青藍是一個懂企業的 PE團隊，我們志願與創業者一起同行。

————龍曉榮

（龍曉榮發表演講）

2016年12月27日下午，由新桂商研究院指導，論道網主辦，博慧雲科技獨家承辦，正和島（東盟國際）島鄰機構和廣西EMBA智庫聯合協辦，南寧學院創新創業學院作爲協助單位，廣西互聯網金融平臺錢盆網作爲分論壇冠名，北部灣銀行作爲戰略合作伙伴，巴馬活泉作爲指定用水，壯牛水牛乳業作爲指定水牛奶，招聘兔爲指定招聘平臺的“首屆廣西創業者大會暨2016新桂商創新創業大賽項目路演”在廣西南寧沃頓國際大酒店隆重舉辦。

本次大會由黎工鍋爐、巴適家、研祥智谷、耀定製作爲特別行業贊助，同時，大會獲得了啓譽美業、老撾啤酒、靚車巢、佳微科技、英拓網絡、浪聚泛娛等企業和品牌的鼎力支持。

本次大會有超300位嘉賓出席，活動內容涵蓋主題分享、項目路演、第2期新桂商論壇等乾貨環節。

在“主題分享”環節中，青藍資本創始合夥人龍曉榮發表了《寄語新桂商，青藍資本的投資理念》的主題演講，以下是主題演講實錄（有刪減）：

一、寄語創業者們

今天，我想講講我們青藍資本的投資理念，我作爲一個年長者，就我本人來說涉足資本市場將近20年了，看過很多很多的企業，仔細算我拜訪過的企業可能不低於600家，見證過很多企業的心酸，也見過各種各樣的創業者，所以我覺得我有一些經驗可以來跟大家分享。

第一，我認爲創業是勇敢者的選擇。

1.創業是一種選擇，更是一種堅守！創業是一種九死一生的選擇！在成功的光環背後，不知道有多少的創業者在失敗路上忍受苦痛。所以我認爲創業是一種勇敢的選擇，我們要向勇敢者致敬。

2.真正的創業者肯定是執着於追求夢想，在積累中緩慢隱忍；是在積攢充足之後，滿懷激情的釋放，是一種大爆發。我相信在座的各位可能會感同身受，因爲你們在創業的過程中都會經歷過各種各樣的挫折。昨天我跟一個企業的董事長聊天，他說：“龍總，我經歷過人生的兩次波折，一次波折我負債了2700萬，被所有追債的人追殺到家門口，三天三夜沒睡覺，但是後來我挺過來了；還有一次是我趕一個招標合同，當時熬夜到凌晨三點，但爲了趕去北海蔘加8點鐘的招標會，連夜開車上路，最後也是九死一生。”我能感受到創業者的艱難，創業者的不易，所以我今天要向所有的創業者致敬。

第二，像老鼠一樣生存。創業者一定要記住，我們不是每個人都像王思聰那麼幸運！他父親給了5個億給他，他能增長到40個億。創業一定是一個非常艱難的過程，我非常欣賞我們的一個幸運的投資人，他曾說過：“創業者應該像老鼠一樣活着。”爲什麼這麼說呢？因爲我們是草根，我們沒有成見、沒有人脈。特別是在現在這種複雜的創業環境裏面，我們廣西整個創業環境並不是太好，沒有很多優惠政策，沒有很多優秀人才，也缺乏技術。所以在這種情況下，我認爲草根創業就必須向老鼠一樣活着，在市場夾縫中求生。不管白鼠、老鼠，掙得更多的錢就是好的，九死一生的創業過程，活下來是第一位。創業者開始的時候不要講情懷，第一個應該是要掙錢，只有持續的盈利，企業纔會活得更好，纔會有成功的基礎，也不要怕向老鼠一樣的活着。

第三，不忘初心。創業者要想一想，我們創業是爲了什麼？是爲了美好的生活，可不是不折手段去損害他人的利益！我們經常講創業的過程中，要誠實守信，合作共贏。所以我們不要去坑人家，更不要去坑一個合作伙伴，也不要坑每一個消費者，每一個客戶。誠實守信、合作共贏必須是一個優秀的企業始終堅守的底線！在取得成功的時候，能夠回報社會，是我們創業者的一個夢想。當然最終回到創業的企業，創業更多的是掙錢，改變我們的親人、好友、創業夥伴的生活。掙錢只是一個基礎，但是沒有錢什麼都是空白的，所以我們要不忘初心。

二、如何走過創業的混沌期快速成長？

第一，做大自己的資產負債表，合理利用金融槓桿（融資、貸款）。我們在座的練總就是一個最好的典範，我曾在2010年認識他，當時我跟他說：“一定要學會做大資產負債表，所有成功的企業家都會抓住有利的時機擴大產值，做大自己的資產負責表。”能做大自己企業的資產負債表說明你的企業有非常好的信用，負債表也是一個企業取得社會信用的關鍵一環。很多企業的創始人可能不懂這一點，因此把所有盈利收入都放入自己的口袋，所以企業報表上面的資金，十年前是50萬，十年後還是50萬；十年前是100萬，十年後同樣是100萬的資產。錢去那了？錢進了他自己的腰包。我認爲這是一種格局問題，阻礙了他前進的步伐。

第二，規範運作。企業要想登陸資本市場，要想獲得資本市場的青睞，上市是一種手段。我們作爲一個PE機構，背後有很多的投資人，投資是爲了獲得一個良好的回報，所以如何評判一個企業？我認爲首先是必須要規範化運作。

1.公司治理。必須要建立企業制度，嚴格按照制度規範治理。其中可以建立董事會、股東大會、監事會、經營層等上層架構。公司自理是我們企業最核心的一個關鍵。

2.會計覈算。從創業初期，就應該要做嚴格性的規劃了，如果以上市爲目標，更應該嚴格按照相關的要求做好財務規劃；如果你的目標是成爲一個公衆企業，那也一定要嚴格規範資金進賬。投資人並不會把錢投給資金鍊條不清晰的企業，所以我們要進行規範化運作。

3.依法納稅。這也是一個選擇的關鍵，一個企業具不具備投資，非常直接的辦法是看他最近一期的財務報表、稅務申報表，最近一年的所得稅申報表。當所有的數據都是吻合、一致的時候，你就是成功的。我講個例子，我2011年去雲南併購一個企業，當時這個企業的工廠非常的簡潔，但是他一年的運營成本是500萬，原因是受到了當時市場的衝擊。我還記得當時這個企業的財務管理非常的規範，他給我看了三個報表，分別是納稅申報表、所得稅申報表、增值稅申報表，連續三年的數據都非常的吻合。所以當時我就直接和他們的負責人說：這個非常的具有投資價值，我們可以直接籤合同。最後我們在短短的時間內就達成了併購協議。2015年度的時候，這個企業淨利潤達到7000多萬。因此我們說，依法納稅是企業的一個生命線。

4.遵紀守法。大家都知道企業在上市的過程中，都要經過律師事務所的盡職調查，要有律師機構出具法律意見。如果這個企業在法律上面有一些污點，那上市基本是不可能的事情，投資人也不會去投資一個不遵紀守法的企業。所以我認爲規範運作是我們一個企業成長過程中的底線。

第三，制定公司清晰的發展戰略。企業要有一個非常清晰的發展目標，一個企業要做好、做大，成爲行業真正的領頭羊，必須要制定出清晰的發展戰略。清晰的發展戰略是基於創業者對所從事行業的真正理解，沒有對這個行業真正的理解，制定不出非常清晰的發展戰略。所以創業者在創業的過程中，一定要停下來進行思考，想一想。

同時，我們的創業企業要走出去，不要侷限廣西和南寧，要去北上廣去看一看，多去跟這些同行交流和溝通，只有走出去以後，你纔不是井底之蛙，你才能明白你的企業還有很多的短板。現在是互聯網時代，你要跟行業最優秀的同齡者進行交流才能吸收他們的成功經驗。企業發展戰略是判斷一個企業是否有投資價值的一個方面，沒有清晰的發展戰略我們不投。

第四，爭取國家的優惠政策的扶持和各項補助善用媒體造勢，擴大公司的影響力。很多企業在創業的過程中，不知道國家有很多的優惠政策，有很多的補助可以申請。在這點上面，我認爲一定想法子獲得更多的政策支持。比如說可以申請國家高新技術企業，所得稅可以從25%降低到15%；申請工資優惠政策，可以把工資所得稅從25%降低到15%。同時在經開區、高新區再享受一部分優惠政策等等。創業企業一定要對國家優惠政策要有深入研究，不要怕成爲公衆企業。我經常對我們創業者、青藍資本投資的企業說：“你盡到社會責任，社會就會有更大的回報，就會有更大的利益”。

第五，迅速跨過兩個1000萬的瓶頸。很多的創業企業都有兩個瓶頸：第一個是 1000萬的營收，第二個是1000萬的淨利潤。很多的小企業、中小企業經營了十年，營收從沒超過一千萬，拼了很多年，營收一直在200-300萬浮動，很難突破一千萬的淨利潤。怎麼突破？怎麼跨過這兩個瓶頸，是我們判斷一個企業是否具有投資價值，是否會成功的關鍵，這也是我們青藍是否會投資的一個重要考慮的點。

第六、牢記現金爲王，看懂公司的會計報表。在民營企業受到各種條條框框的限制的時候，要想生存下去，必須要牢記現金爲王。不要因爲資金鍊斷裂而導致企業破產或分裂。現金是企業維持生命的一個血脈，所以一定要牢記現金爲王。

此外，創業者要看懂三張會計報表：資產負債表、利潤表、現金流量表。看懂這三張報表你才能對自己的企業真正有一個深刻的認識，才能對自己公司的發展、前途預知。如果你做不到，說明你不是成熟的創業者。偉大的企業家他能對自己公司的所有數據，如數家珍，對整個公司的市場狀況一目瞭然，能在公司的發展過程中隨時瞭解公司的經營經營現狀、現金流情況。

三、青藍投資會選擇怎麼樣的企業

我們青藍資本是一批志同道合的投資人所成立的合夥企業，目前募集資金2個億，主要投資優秀的民營企業，我們的團隊累計負責當地IPO的企業有10家，負責企業的併購重組的企業有20幾家，屬於廣西本土成功案例最多的一個PE機構。我們是做企業出身，所以我們青藍資本能夠和廣西的企業找到很多價值共同點。那我們青藍會對什麼樣的企業進行投資呢？

第一，偉大企業的共同基因

偉大的企業都有許多共同的基因，那就是對所處行業的深刻理解和專注，寬闊的胸懷與格局。一個企業家要有寬闊的胸懷與非常遠大的格局，這是一個企業真正成爲一個優秀的企業的基因。寬闊的胸懷包括包容的心，不論是對自己的員工，還是對自己的合夥人。否則的話，很容易企業做好了蛋糕分不勻。擁有寬闊的胸懷，這個企業家一定能夠充分的考慮各方面，能接納不同的意見，並在企業的發展過程中吸取最好的經驗和建議。所以我很喜歡和企業的創始人聊天，因爲在聊天的過程中，就可以發現這個企業家他的格局和胸懷，這是我們青藍選擇的很重要的一個方面。

清晰的發展戰略及對未來的洞見能力。洞見能力是我們一個職業經理人、商人、企業家共同的因素。沒有洞見能力，成不了一個企業家，沒有洞見能力成不了成功的創業者，無法預見未來。所以這一點，我認爲非常關鍵。

誠信、合作共贏的品格。我非常欣賞，世界五百強和國外的一些優秀企業。因爲優秀的企業，他絕不會對上游供應商趕盡殺絕，絕不會對下游經銷商喫盡每一分利潤。世界五百強企業會對他的上游供應商做文章，爲他們留下一個合理的運營空間，比如豐田、現代、三星這些企業，他們會對上游供應商預留10%的利潤空間，對下游經銷商也同樣。所以合作共贏是企業必須堅守的一個選擇。

艱苦奮鬥的精神。像任正非這樣的很多企業家，在創業過程中真正經歷過非常艱苦的時期，但是他們艱苦奮鬥的精神一直能夠保留到現在，真的非常令人欽佩敬佩。當然時代不同了，80、90後創業環境發生了根本性的變化，我們也並不一定非常強調這一點，但是今天強調成本控制、人力控制是一個企業必須選擇的，上行下效，創始人厲行節約，你的下屬部門纔會效仿。

最最重要的是不追逐浮利的堅持。我和我的合夥人有一次在和我們廣西最優秀的企業桂林梨園集團的創始人交談的過程中，他講過一句話，他說：“不追逐浮利”。從2006年不到5個億的收入，到2016年現在實現淨利潤11個億。他說他在創業的過程中的綜合發展，就是源於不追逐浮利。十年發展，他得到了很多很多爆紅的機會，但是他放棄了。

第二，滿足客戶需求的核心產品開發能力

產品凝聚了一個公司的智慧，體現了公司的核心技術，展示了公司強大的研發能力！沒有產品的企業是沒有生命力的！產品體現的是企業的核心競爭力、公司的智慧、核心技術、強大的研發體系。產品是企業的護城河，沒有產品的企業是沒有生命力的。我們的製造業、服務業、電商以及互聯網IT，都需要有產品，如果沒有產品談何融資？

第三，產品體現公司的技術壁壘

所謂的全面技術解決方案，只不過是一個集成而已，永遠是一個區域性的服務商、小公司。

第四，通過差異化的競爭

成爲區域市場行業內的龍頭企業，並滿足IPO的基本條件。我們廣西的創業企業，要人沒人、要技術沒技術，但是我們有市場、有很多資源優勢。如果能夠建立企業的資源優勢、思想優勢，那麼你就能夠在廣西的市場裏面做到龍頭，也會是投資人關注的對象。

第五，我們關注快速成長的新興產業

尋找能夠與青藍達成共同價值觀的優秀企業。在新三板裏面，我投了很多的企業，其中包括英拓網絡、益江環保、前程人力等。這些企業都屬於環保、 醫藥、 電子信息、互聯網企業、現代服務業等領域。目前我們青藍的資料庫裏面有三百家企業，都是我們廣西的優秀的成長型企業，都是非常好的合作對象。

你有沒有這樣的基因？有，你就是青藍的夥伴！

備註：