隨着今年A股市場強勢反彈，兼具債權和股權雙重屬性的可轉債價格也“水漲船高”。與之相應，可轉債發行也在如火如荼地開展，許多藍籌股、銀行股也開始發行可轉債。剛剛發行的中信銀行400億元可轉債，網上申購中籤率僅爲0.018%，可見可轉債申購之火爆。

可轉債一般採取向原股東優先配售、網上發行、網下發行等方式中的一種或幾種方式發行。不同發行方式，對應的申購條件、操作方法也各不相同，跟着小安一起來了解吧！

原股東優先配售

通過原股東優先配售方式申購可轉債，有一個巨大優勢：只要正常委託即可獲得可轉債，無需搖號抽籤。

優先配售流程

T-1日

股權登記日，收市後持有上市公司股份則享有優先配售的權利，根據持股數量、配售比例，計算優先配售數量。

T日

配售繳款日，通過各軟件“買入”菜單或安信手機證券--交易--新股新債--新債等菜單，輸入配售代碼委託並繳款，逾期未操作視作放棄。

配售小貼士

原股東參與配售後，仍可參與可轉債網上申購。

只要參與可轉債配售，就能獲得可轉債，但因股權登記日需持有股票，也需承擔股票價格波動的風險。

可轉債網上申購

可轉債網上申購是真正意義上全民都有資格參與的打新申購，主要體現在：

不需要股票市值：新股申購要求20個交易日日均單市場股票市值1萬元以上才能參與，而可轉債申購沒有股票市值門檻，只要有賬戶即可參與；

不需要資金：申購時賬戶無需準備資金，確認中籤後再準備資金繳款。

網上申購流程

T日

網上申購日，通過安信手機證券--交易--新股新債--新債或電腦軟件--新股/新債申購--可轉/交換債申購等菜單輸入申購代碼委託。

T+2日

查詢中籤結果，如中籤需在16:00前確保賬戶有足額可用資金，晚上自動繳款。

網上申購小貼士

申購數量：最少1手（10張），最高不超過公衆投資者申購上限。按申購上限申購，中籤幾率更大。

申購賬戶：僅允許一個賬戶參與申購。使用多賬戶申購或同一賬戶多次申購，以第一筆申購爲有效申購。

中籤數量：網上申購併不能保證一定中籤，是否中籤及中籤數量以公告爲準，T+2日登錄賬戶也可查詢結果。

棄購影響：網上申購連續12個月內累計出現3次中籤但未足額繳款的情形，6個月內不得參與新股、可轉債、可交換債的申購。放棄認購的次數按照新股、可轉債、可交換債的放棄次數合併計算。

可轉債網下申購

可轉債申購火爆，且網上申購中籤率走低的情況下，網下申購受到越來越多關注。大家可能對可轉債網下申購還比較陌生，彆着急，小安送上最全網下申購攻略。

網下申購定義

簡單理解，網下申購指不通過交易所繫統，而通過保薦機構系統進行的申購。

參與對象

一般爲機構投資者，具體以可轉債發行公告爲準。

申購時間

T-1日（T日爲可轉債發行首日，下同）

申購數量

起點10萬張（1千萬元），上限以可轉債發行公告爲準。

獲配數量

網下有效申購總量≤最終確定的網下發行數量，按有效申購量全額獲配；

網下有效申購總量＞最終確定的網下發行數量，按配售比例計算獲配數量。

網下申購流程

T-1日

網下申購投資者登錄保薦機構發行系統提交相關資料，或將資料發送至指定郵箱；

並在17:00之前（指資金到賬時間）將每戶50萬元的保證金轉入保薦機構指定的銀行賬戶。

T+1日

公佈網下申購結果，包括獲得配售的機構名單、配售數量、可退還保證金金額或需補繳的金額。

T+2日

如保證金少於申購中籤金額，需在17:00前（指資金到賬時間）將資金轉入保薦機構指定銀行賬戶。

若未能在規定時間補足資金，配售資格將被取消，繳納的保證金是否退還以可轉債發行公告爲準（目前已發行的可轉債均不予退還）。

T+4日

如保證金大於申購中籤金額，資金會退回至對應賬戶。

注：操作方法及時間僅供參考，請以可轉債發行公告爲準。

網下申購小貼士

網下申購具體細則以交易所網站發佈的可轉債發行公告爲準，建議詳細閱讀相關公告；操作中有任何疑問，可直接諮詢保薦機構（發行公告中有保薦機構信息）。

只要網下申購委託有效，即可獲配一定數量可轉債（具體獲配數量以公告爲準），相比網上申購可能無法中籤，網下申購有較大優勢。

可轉債網下申購獲配後，未能在T+2日17:00之前補足中籤資金，配售資格將被取消，且繳納的保證金可能不予退還（目前已發行的可轉債均不予退還），請務必關注相關風險。

參與可轉債網下申購後，仍可參與網上申購。

網下申購新規

可轉債網下申購火爆的同時，也滋生不少亂象，如同一機構用上百個賬戶參與申購、小企業申購數量超過資產規模等。

證監會於3月25日發佈《發行監管問答——關於可轉債發行承銷相關問題的問答》，規定同一網下投資者的每個配售對象只能使用一個證券賬戶參與網下申購，網下申購不得超資產規模等。相關規定執行後，可轉債網下申購降溫，頂格申購現象也減少，有效地規範了可轉債網下申購，維護了市場秩序。

小安提示，可轉債行情上漲與股市有密切關係，建議大家綜合考慮正股價格波動、轉股價等因素對可轉債的影響，不要盲目進行可轉債申購。

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