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西南證券又有8只資管計劃"踩雷" 涉訴金額九成是自有資金

每經記者陳晨每經編輯何劍嶺

投行業務剛剛恢復，資管業務又陷訴訟泥潭。

9月18日晚間，西南證券發佈了一則涉及訴訟的公告。該公告稱，旗下8只資管計劃投資了"16同益債"，該公司債券違約，涉訴金額高達2.49億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，相比其他資管計劃涉訴，西南證券這8只資管計劃使用了本金約2.31億元的自有資金參與"16同益債"，佔涉訴金額的九成以上。

西南證券表示，鑑於上述案件尚未開庭審理，暫無法預計對公司本期利潤或期後利潤的影響。

法院已決定立案受理

據公告披露，西南證券作爲8只資管計劃的管理人，自9月以來分別向重慶市第一中級人民法院和重慶市江北區人民法院提起訴訟，前述法院均出具相關《受理案件通知書》，決定立案受理。

從訴訟緣由看，上述8只資管計劃投資了同益實業集團有限責任公司2016年公司債券（債券簡稱：16同益債），但是同益實業未能根據約定履行回售義務承擔違約責任，償付債券本金及利息（人民幣24862.93萬元）、違約金、逾期利息、律師費、訴訟費等。因此，西南證券作爲上述資管計劃管理人向法院申請同益實業承擔違約責任。

記者瞭解到，"16同益債"起息日爲2016年1月15日，債券面值100元，債券期限爲5年，票面利率7.48%，發行規模10億元，用於償還借款以及補充流動資金。中銀國際爲該債券的受託管理人。

大公國際在2016年2月1日公佈的評級報告顯示，"16同益債"債項信用等級爲AA級。但是，在2018年10月，同益實業首次發生債券違約，即"16同益02"未能按時兌付回售款和利息。大公國際表示，鑑於同益實業集團不能足額償還到期債務，因此認爲"16同益債"到期兌付存在很大的不確定性，決定將上述債項信用等級調整爲CC。

今年1月和5月，"16同益債"和"16同益01"也相繼違約。不過，上述3只違約債券均在2018年7月16日停牌，截至目前仍是停牌狀態。

上海清算所估值顯示，截至9月19日，"16同益債"估計淨價爲52.2199元。

那麼西南證券到底是哪8只資管計劃踩雷"16同益債"呢？記者注意到，它們分別是："西南證券雙喜金債中銀1號集合資產管理計劃""西南證券雙喜金債2號集合資產管理計劃""西南證券雙喜金債3號集合資產管理計劃""西南證券雙喜金債4號集合資產管理計劃""西南證券雙喜金債5號集合資產管理計劃""西南證券雙喜盛譽策略2號集合資產管理計劃""西南證券盛譽定增策略1號集合資產管理計劃""西南證券雙喜盛譽混合配置4號集合資產管理計劃"。

資管業務業績受影響

一般而言，資管計劃管理人只需按照監管規定和資管計劃合同約定履行管理人職責，案件的最終訴訟結果是由資管計劃投資人承擔，管理人不會存在重大損失。但記者卻發現，與一般的資管計劃"踩雷"後發起訴訟不大一樣的是，本次西南證券使用了自有資金參與了上述"踩雷"的資管計劃，本金約2.31億元，佔到了本次訴訟涉案金額的九成以上。

西南證券表示，鑑於上述案件尚未開庭審理，暫無法預計對公司本期利潤或期後利潤的影響。公司目前經營情況正常，財務狀況穩健，各項債券均按期足額付息兌付，未發生違約情況。

其實西南證券不僅上述"踩雷"的8只資管計劃有自有資金參與，據記者瞭解，其還有2只也是如此，但金額佔比卻小得多。

9月7日，西南證券同樣也發佈了一份涉訴公告，西南證券作爲"西南證券-雙喜金債廣農商1號定向資產管理計劃""西南證券雙喜金債7號集合資產管理計劃"管理人向法院提起訴訟，申請安徽省外經建設（集團）有限公司對公開發行的"16皖經02"償付債券本金及利息（人民幣21160萬元）、違約金、逾期利息、律師費、訴訟費等，法院已經決定立案受理。據披露，西南證券使用本金約140萬元參與了前述兩隻"踩雷"的資管計劃。

這麼看來，西南證券目前已有10只資管計劃因"踩雷"而涉訴。實際上，記者在西南證券2019年上半年年報中還注意到，還有3只資管計劃同樣也涉及訴訟，並且均爲股票質押式回購交易糾紛，不過好在其中西南證券並未以自有資金出資。

西南證券2019年中報顯示，"西南證券鵬瑞2號定向資產管理計劃"涉及"*ST保千"，合計本金約11.4億元；"西南證券互利通8號定向資產管理計劃"涉及"東方金鈺"，融資本金3億元；"西南證券鑫沅質押1號定向資產管理計劃"涉及"新光圓成"，涉訴本息、違約金等達8.41億元。

如此多的資管計劃涉及訴訟，也影響到公司資管業務的業績。2019年上半年，西南證券實現營業收入17.1億元，同比增長12.17%；實現淨利潤4.9億元，同比增長60.98%。但是，西南證券上半年業績回暖主要來自自營業務，資管業務收入卻遭腰斬。數據顯示，西南證券今年上半年資管業務淨收入爲2723萬元，相比去年同期的5772萬元下滑了近53%；管理份額規模爲566億元，同比下降近29%。

（責任編輯：任憲奎 CF001）

今年1月和5月，"16同益債"和"16同益01"也相繼違約。不過，上述3只違約債券均在2018年7月16日停牌，截至目前仍是停牌狀態。

上海清算所估值顯示，截至9月19日，"16同益債"估計淨價爲52.2199元。

那麼西南證券到底是哪8只資管計劃踩雷"16同益債"呢？記者注意到，它們分別是："西南證券雙喜金債中銀1號集合資產管理計劃""西南證券雙喜金債2號集合資產管理計劃""西南證券雙喜金債3號集合資產管理計劃""西南證券雙喜金債4號集合資產管理計劃""西南證券雙喜金債5號集合資產管理計劃""西南證券雙喜盛譽策略2號集合資產管理計劃""西南證券盛譽定增策略1號集合資產管理計劃""西南證券雙喜盛譽混合配置4號集合資產管理計劃"。

資管業務業績受影響

一般而言，資管計劃管理人只需按照監管規定和資管計劃合同約定履行管理人職責，案件的最終訴訟結果是由資管計劃投資人承擔，管理人不會存在重大損失。但記者卻發現，與一般的資管計劃"踩雷"後發起訴訟不大一樣的是，本次西南證券使用了自有資金參與了上述"踩雷"的資管計劃，本金約2.31億元，佔到了本次訴訟涉案金額的九成以上。

西南證券表示，鑑於上述案件尚未開庭審理，暫無法預計對公司本期利潤或期後利潤的影響。公司目前經營情況正常，財務狀況穩健，各項債券均按期足額付息兌付，未發生違約情況。

其實西南證券不僅上述"踩雷"的8只資管計劃有自有資金參與，據記者瞭解，其還有2只也是如此，但金額佔比卻小得多。

9月7日，西南證券同樣也發佈了一份涉訴公告，西南證券作爲"西南證券-雙喜金債廣農商1號定向資產管理計劃""西南證券雙喜金債7號集合資產管理計劃"管理人向法院提起訴訟，申請安徽省外經建設（集團）有限公司對公開發行的"16皖經02"償付債券本金及利息（人民幣21160萬元）、違約金、逾期利息、律師費、訴訟費等，法院已經決定立案受理。據披露，西南證券使用本金約140萬元參與了前述兩隻"踩雷"的資管計劃。