主力异动行为透露一大信号

市场资金进出

根据证券之星快赢数据显示，截至收盘，两市今日的总成交金额为2510亿元，比上一交易日早盘减少18亿元，资金净流出75亿元。

板块资金进出

主力资金净流入的前五位板块分别是：造纸、印刷 金融保险业 木材家具 房地产业 医药生物制品

主力资金净流出的前五位板块分别是：

当日板块资金流向前五名

序号行业名称净流入金额(万元)占成交金额比例行业指数行业指数涨跌幅

1造纸、印刷32602.5623.34%624.27-4.50%

2金融、保险业19316.4734.71%880.13-1.29%

3木材、家具16026.0731.53%479.33-5.19%

4房地产业8912.0924.54%723.81-3.72%

5医药、生物制品8512.2158.91%778.67-2.47%

个股资金进出

资金净流入的前五位个股分别是： 国发股份 超华科技 苏州高新 中国平安 平潭发展

资金净流出的前五位个股分别是：沙钢股份 市北高新 汉邦高科 荣之联 东富龙

当日资金净流入排名前十个股

序号股票代码股票简称净流入金额(万元)占成交金额比例最新价涨跌幅

1600538国发股份7404.74100.00%5.29-4.86%

2002288超华科技6131.3766.55%3.879.94%

3600736苏州高新5189.459.43%6.35.53%

4601318中国平安4927.0182.15%63.11-0.14%

5000592平潭发展4914.5689.09%3.260.00%

6002575群兴玩具4601.3896.67%9.0210.00%

7000063中兴通讯4052.8991.24%20.992.74%

8002527新时达3873.0998.64%6.731.51%

9000917电广传媒3840.2567.77%7.31.67%

10300410正业科技3820.2476.66%26.72.42%

筹码新动向！20股股东户数骤降，这些股还获机构大笔增持

最新筹码动向曝光

两市有133只个股最新股东户数较上期减少，中欣氟材、深圳新星等20股股东户数降幅超过5%。

与11月9日相比，中欣氟材最新股东户数下降超一成，该股11月20以来累计上涨6.42%(截至昨日收盘，下同)，而同期上证指数下跌4.72%，可见筹码集中对股价有一定的支撑作用。

据统计，两市有133只个股11月20日的股东户数较上期有所减少，其中20只个股股东户数降幅超过5%，2只个股还获机构大手笔增持。

20股股东户数降幅超5%

统计显示，当前共有244股披露了11月20日的股东户数(简称最新股东户数，下同)，其中有197股也披露11月9日或10日(简称上期，下同)的股东户数。197只个股中，有133股最新股东户数较上期减少，占比近七成。

行业分布显示，电子和机械行业分布最广，均有24只个股入围，医药生物、计算机、化工行业也均有10只以上股票入围。

上述133只个股中，剔除今年以来上市的次新股后，有20股11月中旬受到主力资金的重点关注，最新股东户数较上一期降幅超过5%。

其中中欣氟材股东户数由11月9日的20346户降至18162户，降幅超一成，位居股东户数降幅榜首位；其次是深圳新星，股东户数由11月9日的16462户降至14888户，降幅为9.56%。

从市场表现来看，上述20只最新股东户数降幅超过5%的个股中，广东甘化、*ST凡谷、中欣氟材、中原特钢4股11月20以来股价上涨，而同期上证指数下跌4.72%。

广东甘化以15.62%的涨幅位居第一位，该股股东户数由11月9日的40670户降至37654户，降幅为7.42%。公司前三季度净亏损3844.41万元，上年同期亏损3170.61万元；营业收入为2.58亿元，较上年同期减43.18%。

*ST凡谷以9.93%的涨幅位居第二位，该股股东户数由11月9日的36628户降至34306户，降幅为6.34%。该股2018年全年业绩预告类型为扭亏，预计净利润约186万元至2.05亿元，主要原因之一是公司产品销售结构调整以及部分重点新产品逐步上量，2018年公司整体毛利率逐步回升。

2股获机构大手笔增持

上述133只个股中，天孚通信、中宠股份2只个股三季度获机构(这里指社保、QFII、保险公司、公募基金、券商五大机构)增持了2%以上的股份。

从机构持股比例来看，机构三季度末持有天孚通信股份数量占总股本的比例为5.53%，较二季度末提升3.85个百分点，该股股东户数由11月09日的14682户降至13599户，降幅为7.03%。

机构三季度末持有中宠股份股份数量占总股本的比例为6.98%，较二季度末提升2.31个百分点。该股股东户数由11月09日的9356户降至9108户，降幅为2.65%。中宠股份预计全年净利润约4420.43万元至6630.64万元,下降10%至40%。公司表示，业绩下滑主要原因一是公司加大核心技术研究投入和技改力度，致使研发费用与去年同期比有所增加；二是公司大力拓展国内市场将阶段性增大销售费用的投入。

龙虎榜追踪 资金最青睐这些个股

11月26日龙虎榜中机构及营业部席位资金净卖出1.14亿元，其中净买入的个股有21只；净卖出的个股有21只。净买入前三名个股分别是深圳惠程、中弘退、盛路通信，净买入金额占当日成交额比例达16.33%、22.52%、14.76%。

从盘口资金流向来看，主力资金净流入超千万且龙虎榜净买入个股共有15只，其中中弘退、平潭发展、深圳惠程等个股资金净流入金额最大。净流入力度最大的个股有平潭发展、中弘退、长虹美菱，净流入力度分别为58.50%、55.96%、50.13%。

连续上涨且主力资金大幅流入股揭秘

最新数据显示，两市共有36只个股连续上涨超过三个交易日，连涨天数最多的前三名分别是神州数码(4天)、珠海中富(4天)、梦洁股份(4天)。连涨个股期间累计涨幅最大前三名分别是国发股份(36.95%)、沃特股份(24.23%)、兄弟科技(22.99%)。

值得注意的是，36只连续上涨个股中，2只个股期间主力资金累计净流入超过5000万元。其中，累计资金流入最多的为新和成，主力资金累计流入1.31亿元。

12只股走稳 短期均线现金叉

截至11月26日收盘，有12只A股的5日均线主动上穿10日均线，其中飞马国际、亿帆医药、三垒股份等个股的5日均线较10日均线距离最大，分别达1.48%、1.05%、0.84%。

值得注意的是，金龙机电、天津松江等个股主力资金净流入居前，分别达到0.34亿元、0.14亿元。

中兴通讯等股出现阳吞阴形态

截至11月26日收盘，两市共有29只个股日K线出现阳吞阴形态，当天涨幅最大的是东方通信、美芝股份、超华科技，涨幅分别为10.09%、10.03%、10%。

值得注意的是，中兴通讯、木林森、超华科技等个股主力资金净流入最多，分别达到13859.61万元、7699.24万元、5477.18万元。

注：本资讯后4张表格已剔除近一年上市新股。(证券时报)

养老金去年投资收益逾87亿元 三维度解密22只持仓股潜力

编者按：11月26日，全国社会保障基金理事会发布基本养老保险基金受托运营年度报告(2017年度)，2017年基本养老保险基金投资收益额87.83亿元，投资收益率5.23%。分析人士表示，这是养老基首次披露年度投资收益，由于投资收益稳健，将引发投资者对养老金持仓股的关注。今日本报特从持仓、市场表现和机构评级等三角度对22只养老金持仓股进行分析解读，供投资者参考。

4只个股持仓市值超亿元

在当前市场持续震荡的背景下，投资收益稳健、秉承价值投资理念的基本养老保险基金持仓情况愈发引起投资者关注。

《证券日报》记者根据数据以及今年三季报统计发现，基本养老保险基金共计出现在22家上市公司前十大流通股股东名单中。从持仓市值来看，以今年三季度末收盘价计算，银轮股份、伟星新材、九阳股份、大亚圣象等4只个股养老金持股市值均在1亿元以上，分别为：18031.09万元、13448.71万元、11198.69万元和10963.75万元；天地科技、伊力特、环旭电子、百联股份、伟星股份和中牧股份等6只个股养老金持股市值也均在5000万元以上，其余持仓的12只个股分别为：黔源电力、至纯科技、重庆水务、盘江股份、东软载波、石英股份、轻纺城、迎驾贡酒、联发股份、岳阳兴长、甘肃电投和重庆建工。

上述22家公司业绩情况也较为突出，其中16家公司2017年净利润实现同比增长，盘江股份(347.52%)、甘肃电投(330.60%)、黔源电力(147.16%)、重庆水务(93.51%)、环旭电子(63.10%)和石英股份(33.19%)等2017年净利润同比增幅居前，均在30%以上。大亚圣象、银轮股份、伟星新材、石英股份等4家公司2015年、2016年、2017年连续三年净利润增长均在10%以上，显现出较稳定的成长性。

年报业绩预告方面，上述22家公司中，7家公司已披露2018年年报业绩预告，这些公司业绩全部预喜。其中，伟星股份、伟星新材、银轮股份、九阳股份等4家公司均预计2018年全年净利润同比增幅在20%及以上，分别为：30.00%、30.00%、25.00%和20.00%，其余3家公司分别为：岳阳兴长、联发股份和黔源电力。

值得一提的是，养老金重仓持有且业绩表现突出的九阳股份四季度以来受到其连续增仓。公开资料显示，截至11月5日，基本养老保险基金共计持有该股1003.25万股，较三季度末增加315.37万股。

近六成个股四季度以来跑赢大盘

二级市场上，上述22只个股四季度以来整体表现突出，13只个股期间股价表现跑赢同期大盘(沪指期间累计下跌8.70%)，占比近六成，其中甘肃电投期间累计上涨6.88%，重庆水务、伟星新材、轻纺城、联发股份等4只个股期间股价出现微跌，累计跌幅均在5%以内，其余跑赢大盘的个股分别为：黔源电力、伟星股份、东软载波、岳阳兴长、百联股份、环旭电子、银轮股份和盘江股份。

从近5个交易日市场表现来看，上述22只个股中，东软载波表现最为抢眼，累计上涨2.34%，另外，黔源电力、伊力特、伟星股份、伟星新材、重庆水务、九阳股份和联发股份虽小幅下跌，但也均跑赢同期大盘。

资金流向方面，九阳股份、重庆水务和中牧股份等3只个股实现了大单资金逆市追捧，近5日大单资金净流入额分别为：304.50万元、48.69万元和21.06万元。

除业绩优异外，估值偏低或成为市场热衷参考养老金持仓标的的另一重要原因。统计发现，22只持仓股中，16只个股最新动态市盈率在20倍以下，其中大亚圣象(7.96倍)、联发股份(8.19倍)、盘江股份(9.21倍)和甘肃电投(9.60倍)等4只个股估值优势更为明显，最新动态市盈率均在10倍以下。估值最低的大亚圣象，最新收盘价为10.60元，中泰证券表示，公司内部管控效率预期向好，长期受益精装房政策推行，业绩有望持续稳健增长。预计公司2018年-2020年营业收入分别为74.79亿元、82.33亿元、89.03亿元，同比增长

分别达到6.11%、9.86%、8.80%，实现归属于母公司的净利润分别为8.07亿元、9.38亿元、10.88亿元，同比增长分别为22.42%、10.08%、8.14%，对应每股收益分别为1.43元、1.65元、1.84元，维持“买入”评级。

对于养老金持股市值居首且近期市场表现居前的九阳股份，华创证券表示，股份回购彰显信心，公司坚定向“品质生活小家电”战略与品牌提升转型。公司10月20日公告显示，拟使用自有资金4000万元到8000万元，以集中竞价方式回购公司部分股份，回购价格不超过20元/股。考虑到小家电抗周期性强，公司股价调整基本到位，向好趋势明显，近期回购计划亦彰显信心，给予“买入”评级。

9只个股被券商集中推荐

在养老金买入、优异的业绩、偏低的估值等综合优势下，上述22只个股后市表现受到机构的普遍看好，16只个股近30日内被券商给予“买入”或“增持”等看好评级。其中，9只个股被券商集中推荐，近30日内券商看好评级家数均在3家及以上，银轮股份、伟星新材近30日内机构看好评级家数居前，分别为17家、13家，其余7只机构扎堆推荐的个股分别为：中牧股份、环旭电子、盘江股份、天地科技、百联股份、至纯科技和迎驾贡酒。

养老金第一重仓、机构联袂看好的银轮股份，为国内汽车热交换器龙头企业，渤海证券表示，公司在巩固原有业务的基础上加快发展乘用车散热器、新能源汽车热处理以及尾气处理业务，市场前景广阔，并有望持续发力乘用车和新能源汽车市场。预计公司2018年-2020年营业收入分别为52.62亿元、63.66亿元、75.64亿元，同比增长分别为22%、21%、19%，实现归属于母公司净利润分别为3.71亿元、4.66亿元、5.62亿元，同比增长分别为19%、26%、21%，维持“增持”评级。

伟星新材方面，华泰证券表示，公司2018年前三季度业绩增长较为稳定，盈利能力高位维持，基于对公司营收和盈利能力的乐观预期以及考虑到新产品防水涂料业绩的逐步提升，维持公司2018年-2020年每股收益预测值分别为0.72元、0.89元、1.08元，同时考虑到目前房地产产业链估值承压影响，出于审慎原则调低2018年公司估值区间，对应公司目标价为15.84元-17.28元，维持“买入”评级。

值得一提的是，《证券日报》记者根据数据统计发现，上述22只个股中，有11只个股券商给予目标价预测，且较昨日收盘价而言，均有上涨空间。其中，中牧股份、银轮股份和环旭电子等3只个股机构预计目标涨幅均在50%以上，分别为：67.80%、61.81%和51.83%。伟星新材、伊力特、盘江股份、百联股份、大亚圣象和伟星股份等个股机构预测目标涨幅则均在30%以上。（证券日报）