正确看待券商评级 不要盲目抄底
今天K君又发现了一只股票被两家券商给予了两个不一样的评级,一个是“审慎增持”,一个是“买入”,虽然这种情况已经不止一次出现的出现了,但这一次却是因为同一个事件给与的不同评级,这只股票就是宋城演艺(300144)。
事件
2018 年6 月27 日公司发布公告,公司全资子公司六间房拟与花椒直播重组。
券商评级
东吴证券:
六间房重组出表,聚焦主业稳增长,“买入”评级
1、六间房将从宋城演艺表内剥离;
2、六间房2018 年业绩承诺依然有效;
3、投资收益增厚公司业绩,18 年业绩有望增厚约5 亿;
4、直播平台强强联手,协同发展打开成长空间;
5、宋城聚焦旅游演艺主业,业绩稳步高增长。
若考虑六间房分红和出售股权收益、1-10 月并表以及未来按30%确认投资收益,则预计18-20 年归属净利约为18.45、13.28、15.73 亿元,对应EPS 约为1.27、0.91、1.08元。维持“买入”评级。
兴业证券:
六间房与花椒直播重组,将从宋城表内剥离,“审慎增持”评级
1、六间房将剥离至表外,公司将重组后集团公司列为联营企业;
2、六间房估值从25.67 亿元提升至34 亿元,简单计算将产生8.33 亿投资收益,增厚公司业绩;
3、公司通过减持六间房8.5 亿元+分红4 亿元获得充沛的现金流。
因此次交易尚需股东大会审议,暂不考虑此次交易的话,维持18-20 年EPS 为0.90/1.13/1.34 元,6 月27 日股价对应PE为24/19/16 倍,考虑此次交易则18-20 年EPS 为1.15/0.96/1.17 元,维持“审慎增持”评级。
建议
K君总有一种感觉,现在股市行情不太好,很多公司的股价早就跌破了发行价,建议空仓观望,不要着急去抄底。
资料参考:各券商评级报告
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