今天K君又发现了一只股票被两家券商给予了两个不一样的评级，一个是“审慎增持”，一个是“买入”，虽然这种情况已经不止一次出现的出现了，但这一次却是因为同一个事件给与的不同评级，这只股票就是宋城演艺（300144）。

事件

2018 年6 月27 日公司发布公告，公司全资子公司六间房拟与花椒直播重组。

券商评级

东吴证券：

六间房重组出表，聚焦主业稳增长，“买入”评级

1、六间房将从宋城演艺表内剥离；

2、六间房2018 年业绩承诺依然有效；

3、投资收益增厚公司业绩，18 年业绩有望增厚约5 亿；

4、直播平台强强联手，协同发展打开成长空间；

5、宋城聚焦旅游演艺主业，业绩稳步高增长。

若考虑六间房分红和出售股权收益、1-10 月并表以及未来按30%确认投资收益，则预计18-20 年归属净利约为18.45、13.28、15.73 亿元，对应EPS 约为1.27、0.91、1.08元。维持“买入”评级。

兴业证券：

六间房与花椒直播重组，将从宋城表内剥离，“审慎增持”评级

1、六间房将剥离至表外，公司将重组后集团公司列为联营企业；

2、六间房估值从25.67 亿元提升至34 亿元，简单计算将产生8.33 亿投资收益，增厚公司业绩；

3、公司通过减持六间房8.5 亿元+分红4 亿元获得充沛的现金流。

因此次交易尚需股东大会审议，暂不考虑此次交易的话，维持18-20 年EPS 为0.90/1.13/1.34 元，6 月27 日股价对应PE为24/19/16 倍，考虑此次交易则18-20 年EPS 为1.15/0.96/1.17 元，维持“审慎增持”评级。

建议

K君总有一种感觉，现在股市行情不太好，很多公司的股价早就跌破了发行价，建议空仓观望，不要着急去抄底。

资料参考：各券商评级报告

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