股神巴菲特，兩句話點透中國股市！

關於中國市場，他講了很多，其中有兩句話很重要：

1、中國市場的估值比美國低，股票更便宜!

2、中國是一個新興的市場，會有很多人蔘與到股市，人們會更加投機。

A股會跌回2400點嗎？

其實，A股短期會有波動，但很難回到去年底的2400多點的位置了。

原因很簡單，MSCI指數納入A股正在進行中，外資持續買入A股的優質股份。

MSCI納入A股，目前主要是針對滬深300、中證500的成分股。

這個納入是分批進行的，大約每季度提高5%的納入比例。

MSCI每納入A股5%的比例，大約會有1500億市值的A股被買走。

2018年底的時候，MSCI納入A股的進度，只完成了5%。2019年還有好幾次，到年底會提高到20%的進度。剩下的80%則會在未來再考慮什麼時間進行納入。

MSCI是指數基金，持有股份的週期是比較長的。

1500億是什麼概念呢？

國內本土的指數基金，也是投資滬深300、中證500成分股爲主的。目前A股全部指數基金的總規模，大約是7000億。

這是國內指數基金髮展了十幾年積累的規模。

現在MSCI每季度提高5%的納入A股，一個季度就有1500億，大約是全部指數基金規模的20%。

而今年還會有兩次納入。一次是8月27日，一次是11月份。

市面上流通的A股優質股份越來越少，也很難回到去年底的位置。

短期A股可能會有上下百分之十幾的波動，但不會太大。

中國股市歷次牛市規律

看歷史軌跡，中國股市經歷了真正意義上的牛市大概有八輪：

第一輪牛市：1990年12月19日到1992年5月26日

這時候A股剛開市，激發了全民的熱情，持續了一年半的時間，指數從96點開始漲到1429點，漲幅達到14.8倍，然後開始跌到386點，跌幅達到73%。

第二輪牛市：1992年11月17日到1993年2月16日

也就是說在僅僅經歷了半年的下調後馬上迎來了第二波牛市，從386點漲到1558點，漲幅303%。只維持了三四個月。

第三輪牛市：1994年7月29日到1994年9月13日

注意時間，這中間經歷了一年5個月的熊市，當時人們對股市的信心消失殆盡，相關部門出臺三大利好救市，一個半月指數漲到1052點，漲幅200%，堪稱暴漲，只維持了一個多月，開始下跌。

第四輪牛市：1996年1月19日到1997年5月12日

也就是說在經歷了一年4個月的熊市後，牛市開啓，股指重新漲到1510點，牛市持續了一年半。

第五輪牛市：1999年5月19日到2001年6月14日

中間持續了2年的熊市後，股指創出了2245點的歷史新高，牛市也維持了2年

第六輪牛市：2005年6月6日到2007年10月16日

指數從998點一直漲到了6142點，這是A股歷史最高記錄，至今沒有打破，漲幅513.5%，維持了2年4個月，這是最爲波瀾壯闊的牛市。

第七輪牛市：2008年10月29日到2009年8月4日

上證指數漲到了3478點，維持了一年不到。

第八輪牛市：2014年7月22日到2015年6月12日

當指數跌穿2000點開始有抄底資金入場，之後伴隨着一帶一路，國企改革的利好，以南北車合併爲開端，上證指數從2000點漲到5178點，維持了一年不到。

以上就是A股歷史上的八次牛市，他們有一個共同的特點，就是維持的時間較短，最長是2005年到2007年的牛市，但也僅僅2年4個月，全部的牛市時間加起來是9.5年，在A股28年曆史中佔了34%，其他的18.5年要不是熊市，要不是震盪市。

再看熊市：

第一輪熊市：1992年5月26日到同年的11月

指數從1429點跌倒386點，跌幅爲73%，時間很短，只有半年時間。

第二輪熊市：1993年2月16日到1994年7月29日

上證指數從777點跌倒325點，跌幅58%，持續時間一年半。

第三輪熊市：1994年9月13日到1995年5月17日

指數跌倒557點，跌幅50%，持續時間爲8個月。

第四輪熊市：1995年5月22日到1996年1月19日

上證指數跌回512點，持續時間8個月左右。

第五輪熊市：1997年5月12日到1999年5月18日

上證指數跌至1047點，持續2年。

第六輪熊市：2001年6月14日到2005年6月6日

股權分置改革的利空消息讓指數從2245點跌倒了998點，跌幅爲56%，持續時間爲4年。

第七輪熊市：2007年10月16日到2008年10月28日

指數從6214點跌倒1664點，跌幅爲73.3%，持續一年時間。

第八輪熊市：2009年8月5日到2014年7月21日，連續5年的熊市下跌

第九輪熊市：2015年6月12日至今，已經持續了3年4個月。

中國股市的特點就是暴漲暴跌，牛市持續時間短，熊市持續時間長，牛市最長2年4個月，熊市最長是5年，其次是4年，所有的熊市加起來是19.1年。

如何操作股票買賣法——金字塔型買賣法

金字塔型買賣法就是以金字塔作爲買賣的準則，針對股價價位的高低，以此種形狀，來適當調整和決定股票買賣數量的一種方法。

金字塔型買賣法分爲兩種，即金字塔型買入法和倒金字塔型賣出法。

1、金字塔型買入法

即以正金字塔型(正三角形)形狀買入股票，每次逐漸減少購買量。股價最低時，買入數量較大，然後隨着股價逐漸上升，購買的數量也隨之減少。

如下圖所示，某投資者預測某種股票會上漲，於是以每股15元的架構買入800股，待價格漲到每股20元，又買入400股，若股價再漲至25元，且依然上漲，則還能再購買200股，如若還有上漲餘地，可再買50股。

2、金字塔型賣出法

同理，當股票價位不斷上漲時，賣出的數量應像倒三角一樣逐漸增多，每次都加倍拋出，以便獲取最大利潤。

如下圖，某某投資者預測股價再上漲一段時間後會下跌，則其在價格上漲到每股市價20元時，先賣出200股，待股價升至25元時，又賣出400股，當股價漲至30元時，就將其全部賣出。

越買越少的金字塔型買入法雖然沒有一次全部投入所獲得的利潤大，但卻能大大降低股價下跌給投資者帶來的風險。假如股價再第二次或第三次購買完成後下跌，投資者由於第二次或第三次購入的數量少，也不會有很大損失。同理，倒金字塔型賣出法是把股票在人氣旺盛時拋出，賺取較好差價，且能降低風險。

七步牛股法

我們做股票，用的是真金白銀血汗錢，瞭解莊家操盤手法，懂得選股的時機纔是成功之道;買股票就像捕獵，一擊不中獵物就逃跑了，實機一旦錯過，再想捕捉就難了。下面詳細介紹下選股的步驟。

第一步：剔除垃圾股

首先最爲明顯的就是被帶帽的ST股，存在退市風險股，91只垃圾股剔除，

第二步：創建自選股

創建自選股目前就是通過各項牛股指標帥選出來的個股都進入自選股中，手動加入自選股鍵盤同時按Alt+A;另外刪除自選股鍵爲Delete,隨後勾起要刪除的自選股，最後點擊從板塊中刪除;

第三步：從行業龍頭企業開始帥選牛股

在看盤軟件中都會有顯示證監會分類以及上證分類，根據上市公司的資質不同，分爲不同行業;看盤軟件中證監會分類的行業龍頭股標識的全部加入自選欄目中等待篩選;

第四步：從業績優良穩定增長的牛股

想要通過業績優良穩定增長的牛股可以通過指標來完成，業績穩步增長20%以上的，市盈率低於20倍的;通過軟件選股器標的績優股，具豐厚滾存利潤股，具高送配能力股，這些都是具備業績優良穩定的股票纔會被列入其中;

第五步：從抵抗風險能力強

股票想要找到抵抗風險能力強的指標可以從上市公司的負債率，市淨率，現金流動比等指標作爲選股，根據這些指標篩選出來的個股加入自選;

第六步：根據自選的牛股標準條件篩選

剔除不符合條件的個股，這是條件選股，根據你自身的牛股標準再度對股票技術性的進一步篩選，把認爲符合條件的保留，不符合條件的剔除自選;

第七步：人工篩選，保留牛股

相信經過以上幾步的篩選與剔除之後的個股也沒有多少了，最後用人工進行再度選股，按照自己的風格牛股條件再度一隻一隻股票去分析，看看哪隻股票纔是你真正需要的牛股加入跟蹤，等待介入機會。

散戶總覺着自己的對手是莊家，其實有些高看自己了，莊家的對手往往是另外的莊家，大資金之間博弈，纔可能喫到大肉。收割散戶這種事情，其實是大小非最愛乾的。

主力高控盈利模式：【選股思路】

1.我們發現了一種很簡單的方法，能夠直接找到那些處於低價低位的股票，並且上漲概率大，是什麼呢？那就是月線首次處於上升趨勢的股票，注意什麼叫首次，上市之後月線形態就持續向下，經過連續調整之後，月線趨勢開始向上，並且向上之後經過回踩確認的股票，具體形態如下：

以蒙發利 002614爲例講解

002614上市之後至2014年2月月線趨勢圖，白色框框位置爲2013年5月 6月我們可以清晰看到，月線長期下之後，2013年1月開始放量上漲，之後月線趨勢開始扭轉，智能輔助線黃色線上穿紅色線，股價進入上升通道，此後股價翻倍，從數字角度而言，股價前期下跌幅度越深，一旦大趨勢扭轉，未來上升空間越大，所以在選擇時可優先選擇股價下跌幅度在50%左右爲佳（除權後，上市之後最高價至下跌的最低價）

我們不妨對比看看日線對應的形態，能讓我們更加清晰的瞭解，爲什麼有的票你做進去了，就是不能持續漲 002614日線分析圖。

總之月線趨勢用來確定大方向，如果留心翻看一下2013年中翻倍的股票，300和002中有相當一部分的股票形態如此 。

2.能夠持續上漲的股票，除了低價低位之外，必不可少的那就是主力的運作，並且主力要在當中持續運作，在操作股票時最起碼我們要清楚這支股票處於什麼位置，是建倉，洗盤還是拉昇，拉高出貨呢？通過經傳軟件主力控盤指標可以清晰的看到個股主力處於什麼狀態。

002614日K線趨勢與主力控盤圖

月線和日線控股盤度的對比分析，可以發現月線下降趨勢的中股票主力控盤度基本爲零，或者說從來都不控盤，當主力開始控盤時，股價逐步放量上漲，月線形態開始發生變化，月線一旦確定向上，大週期的上漲就開始，而持續性就看主力是否持續控盤。

主力控盤細節講解：

A.主力控盤意味主力資金對盤面的控制能力，實際上就是對流通盤的控制，當控盤度越來越高的時候，意味市場上的可流通籌碼在減少，成交量會逐步縮少，產生“量價背離”。

B.爲什麼控盤度會下滑？主力從沒控盤到開始控盤，到高度控盤時，籌碼越拿越多，主力手上的可流通資金也越來越少，當股價已經上漲到一定幅度時，如果再往上拉昇必然需要更多資金，並且在上漲中也會有不少跟風盤中上照成拋壓盤壓力，此時在相對高位主力拋出部分手中已經獲利籌碼，一方面在高位套現，另一方面在高位打壓股價，洗盤！但量能一般不能放大，因爲主力資金手上掌控大量籌碼，如果準備出貨或者放棄這支股票 ，必然會大量拋出籌碼，此時量能就會放大！

C高位控盤度下滑時，依舊維持縮量，則可認爲主力釋放籌碼以達到洗盤的目的！

洗盤到什麼位置結束？1是到日線智能輔助線（持續盤整）2是到周線智能輔助線（此時日線一般智能輔助線會下穿）。

002614日K線趨勢與周K線趨勢圖，高位股價多次洗盤，日線趨勢多次破位，但周線趨勢非常明朗，如果清楚其中的週期關係，就不會因爲洗盤而提前下車！

洗盤之後控盤度再增加時，股價會再度拉昇，拉高之後如果資金還想做，便會再次洗盤，再拉昇如此重複。

有的股票洗盤比較厲害直接月線級別回踩，一般是月線趨勢剛剛走好之後的回檔確認 網宿科技月K線分析圖，黃色框框位置。

3.炒股實際上就是莊家和散戶資金間的博弈情況，一支股票散戶多，主力少那麼這樣票就很難大漲，或者是難以持續漲，怎麼漲上去，就會怎麼下來；一支股票散戶少，主力多那這樣的票就能很輕鬆的持續上漲，因爲一支個股的流通盤基本是固定的(除增發外)，就好比一塊蛋糕，衆多投資者來分食這一塊蛋糕，如果主力能拿到得多，它就能喫得飽，也願意做！

002614上市以來散戶人數變化情況，散戶人數採集中上市公司中的季報財務數據等同於股東人數，由於二級市場上以中小投資者爲主，所以可作爲中線方向散戶數量參考。

注意：由於數據採集來源季報，所以會有一定滯後效應，也就是本季度分析的數據是以上一季度爲標準，由於中間至少有3個月的跨度期，因此在選擇時應儘量選擇散戶數量減少幅度較大的股票，一般可參考減少幅度在30%以上（從上市至月線趨勢開始走好位置）！

當然也會有一部分股票在散戶人數增加的同時依然能持續拉高，甚至翻倍，比如說2013年中大部分手遊概念的股票，這是爲什麼呢？在市場炒作熱點一旦形成，並且預期相當高時，此時市場進入一種相當非理性狀態，根據龍頭板塊效應，熱點形成，帶動市場資金大規模跟風，此時資金的建倉方式已不同已往，大多直接在上漲中建倉，根據後期披露數據來看，13年上漲的手遊股中大部分都以遊資炒作爲主，實際上就是一種擊鼓傳花的遊戲，只要不接到最後一棒都有賺錢機會，不過這樣的股票上漲，我們依然可以參考軟件指標有效把握。

以300052中青寶走勢爲例，參考主力控盤指標跟風買入，依然可以把握到比較好的收益，只要主力在，那還怕什麼呢！

【實戰操作】

結合3個步驟把股票篩選好之後接下來就是實戰操作，操作上要麼直接按照月線形態進行持股操作，只操作月線的大波段，這樣的做的好處是操作次數少，而弊端則是月線的信號形成需要的時間跨度較長，基本要等到月末才能確定，如果碰到股價大幅調整，會損失一部分利潤空間同，因此我們可以對上面的方法進行修正，一方面中線持股，另一方面短線波段倉位滾動操作。

日線趨勢破位時保留底倉，周線趨勢如果也破位減倉至100股，月線趨勢如果也破位那就可以徹底不做了，底倉和短線浮動倉位分配原則，參考底倉30% 浮動倉位70%。

重複做確定的事，只做確定性的生意

---成功的交易者爲他們所做的每一筆交易都設定有贏利目標。

---決不要因爲失去耐心而退出市場，也決不要因爲迫不及待而進入市場。

---最佳的贏利方法就是跟隨趨勢。

---不要和市場作對,市場永遠是對的。

---股市獲利的兩大法寶是選股要正確，介入的時機要恰當。

---股票操作是一門很精深的技術，就像醫生或者律師。

---將有限的精力投入到更加具有確定性的領域中，這是一種投資的智慧，其實也是一種人生的智慧。

---需要堅持不斷的去做大概率的事情，但是又要避免一些滅頂的小概率事件。

---一定要在自己的理解力允許的範圍內投資。

---找尋的出路就是，想出一個好方法，然後持之以恆，盡最大可能，直到把夢想變成現實。

---我們的投資仍然是集中於很少幾隻股票，而且在概念上非常簡單。

---買你能理解的東西。

---巴菲特說，重複做確定的事，只做確定性的生意。

---“股市是謠言最多的地方，如果每聽到什麼謠言，就要買進賣出的話，那麼錢再多，也不夠賠。”

---投資者依然總是不清楚自己買的是什麼東西，那麼自然拿不住，也就永遠賺不到錢了。

---無論是什麼消息，只有便供求狀況發生變化，才能決定股價。

---想買不敢買的就是好股---經典心態!

---市場並沒有新鮮事，只是不斷地在重複

----大盤沒找到支點前，沒有股票可以抗衡，沒有股票可以不低頭。

----市場的缺口就是語言!

----高位下來，每個高點都不斷走低的股票傷人，不要碰!

----能獲得籌碼的股票纔有推高希望！

----對投資者來說最危險的事情莫過於企盼狂跌中的股票不會再下跌了（事實還跌）！

----對投資者來說最危險的事情莫過於企盼狂升中的股票不會再上升了（事實還升）

經年累月的交易智慧

交易很簡單，卻又不易。假如你想留在股市，把“期待”或“希望”留在門外，牢牢把握住止損。

當你介入一筆交易之後，即開始尋找那些顯示你的介入是錯誤的信號。假如發現這些信號，在你發生虧損前即刻離場是恰當的操作。

交易應該是令人厭煩的，猶如工廠的工作。假如世界上存在一筆保證盈利的交易，那必定是“天方夜譚”。

當一個人不再尋求“下一個偉大的技術指標”、開始在每一筆交易中控制風險，那麼他已從一個業餘的交易者成長爲一個專業的交易者了。

必須非常瞭解自己的情緒。非理性的行爲令每一個交易者走向失敗。假如你在電腦前吼叫、懇求你的股票朝你的意願方向運行，那麼你必須捫心自問“這是理性的行爲嗎？”輕鬆買賣，保持止損，沒有吼叫。

假如你的情緒太興奮，必須注意了。興奮令風險增加，因爲它令判斷模糊。

假如你是帶着“賺大錢”的想法進行交易，你將在劫難逃了。這種心態對大多數失敗的交易承擔責任。

不要把注意力放在金錢上，而要把注意力放在交易的執行上，理性地進行買進賣出交易。假如你把注意力放在金錢上，你就開始爲了滿足你的財務需要而把自己的意願強加於市場。這種行爲的唯一結果是把自己的所有金錢“交給”那些把注意力放在風險控制、讓利潤奔跑的人。

最佳的減小風險的方法就是不交易。假如你的股票表現不對，那麼就不要做買賣這些股票的交易，關注着、試着看得更清楚。通過這樣的方法，你正在積極地降低你的風險、保護你的資本金。（這裏指的是盤整區域，手中的股票浮盈隨着行情上下波動被抹掉一些。這是最爲關鍵處，很多人就是在這個區域或被洗出去而失去後面一段主升浪、或者隨着行情的上下波動做進做出而導致原來盈利的股票變成虧損。無論上述哪種情況，主要還是心態不穩、沒有規則的主觀預判所致。如果靜觀不動，跌破盤整區，走勢就是“上漲-盤整-下跌”模式，可能還有一些小利或略微虧損，這就是最多被市場扇一記耳光而非不斷地被市場左右扇耳光令到臉被打得腫得像個豬頭三！如果上漲突破盤整區域，走勢就是“上漲-盤整-上漲”模式，將很有可能迎來一波波瀾壯闊的主升浪行情。這裏涉及到“得與失”的辯證關係，你是否願意用第一波上漲行情所得來的盈利作爲迎接後面可能的更大的盈利？我知道，大多數人是無法做到的。這是我的理解，在此做一個註解，不一定對，請看客不吝指正。這一條很重要，所以我在此談了自己的看法，不管正確與否，每個人要把這一條仔細思考一下！）

不需要每週做五天交易。假如每週交易四天，你在實時交易中將更加敏銳。

不要損失自己的資本金。這意味着堅守止損，有時應該遠離市場。

保持放鬆的心態。做一筆交易，設一個止損位。沒有人在乎你是否止損離場，你只是做自己的工作，積極地保護自己的資本金。

專業的交易者接受小的虧損，而業餘的交易者依靠“希望”，有時還會以祈禱以期拯救他們的交易。生活中，“希望”是很給力的、很積極的；在交易執行中，“希望”是一個會感染並毀滅你的病毒。

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