（原標題：短期需求提振輕工板塊 資金偏好優質龍頭企業）

本報記者 張 穎

“疫情期間，生活必需品短期需求提振。由於封城、小區封閉管理等舉措，消費者居家時間變長，預計會增加生活用紙的使用時間和使用頻次。另外，消費者爲了減少外出活動，可能會採取囤貨等行爲。短期來看，疫情對生活用紙銷量有提振作用。長期來看，我國人均用紙消費量提升空間較大，看好銷量增長和集中度提升。”天風證券的一位研究員對《證券日報》記者如是說。

在多家機構看好中，春節後近10個交易日，輕工製造板塊累計總市值加權平均漲幅4.93%，位居申萬一級行業第五名。

在輕工製造行業的131只成份股中，記者統計發現，節後以來10個交易日，（剔除月內上市新股）有25只個股期間累計實現上漲。齊心集團、鴻博股份、樂凱膠片、新通聯、海順新材和威華股份等個股累計漲幅均超10%，分別爲25.1%、21.9%、16.4%、14.8%、13.4%和10.5%。

從資金方面看，在節後的10個交易日中，有29只個股受到大單資金追捧，其中，公牛集團和鴻博股份等兩隻個股資金淨流入均超1億元，分別爲6.67億元和1.05億元。

中銀國際證券分析師認爲，截至2019年四季度，輕工製造板塊基金重倉持股比例爲1.03%，低配0.27%，子板塊中，僅文娛用品、傢俱分別實現0.06%、0.01%的超配，基金重倉持股比例分別爲0.24%、0.30%，位列板塊前二；造紙業緊隨其後，重倉持股比例爲0.23%，低配0.04%。

資金偏好業內優質龍頭企業。長城證券表示，晨光文具持股基金數79只，爲輕工行業內最受關注的標的，其次爲太陽紙業、顧家家居、索菲亞、歐派家居等造紙家居龍頭公司。

值得關注的是，北上資金大幅增持定製家居及生活用紙龍頭標的。中銀國際證券分析師認爲，近期索菲亞、中順潔柔、歐派家居、志邦家居的陸股通持股佔流通股比例明顯攀升，截至2月12日，佔比分別爲27.8%、20.4%、17.9%、5.3%，較去年末上升2.9%、5.8%、4.1%、3.4%，反映出北上資金對定製家居龍頭企業及穩健成長型生活用紙龍頭企業的青睞。

天風證券認爲，2003年“非典”期間，分板塊來看，在疫情發展期，各板塊均小幅上升，期間家用輕工板塊多次跑贏滬深300指數。在疫情嚴峻期，家用輕工板塊受疫情影響降幅最大，其次分別爲包裝印刷板塊和造紙板塊。疫情衰退期，各板塊均大幅下降，直至2003年11月份纔開始回升，其中家用輕工板塊在2003年8月份至9月份期間波動相對較小，且11月份回升較快。

中銀國際證券表示，隨着疫情逐步得以控制，可選消費品將逐步恢復，其中家居需求有一定剛性，疊加竣工回升趨勢的傳導，二季度後的需求恢復確定性較強，推薦精裝工程能力較強的廚櫃系龍頭歐派家居、志邦家居。此外持續看好下游的盈趣科技，以及行業格局不斷優化的造紙龍頭太陽紙業。