摘要：綠地集團表示，存貨餘額呈增長趨勢，受新開工項目增多因素影響，存貨主要是房地產項目開發成本入賬所致，存貨受整體經營狀況、國家宏觀政策調控、市場情況等因素影響，存在一定的跌價風險。綠地集團此次債券募集資金180億元，擬用於償還到期的公司債券及其利息，共計主要包括“15綠地01”、“15綠地02”、“16綠地01”、“16綠地02”，這4個公司債的發行金額爲200億元，存續本金金額爲169.99億元，應付利息金額爲10.68億元。

原標題：一年內到期有息債958億元 綠地集團擬發行180億公司債 來源：澎湃新聞

2月26日，上海證券交易所披露，已受理綠地控股集團有限公司2020年擬公開發行公司債券180億元的申請。綠地控股集團股份有限公司（綠地控股，600606.SH）爲其100%控股母公司。

根據公告，綠地集團此次發行的公司債券發行規模爲不超過180億元（含180億元），分期發行；債券面值100元，按面值平價發行；

期限不超過7年（含7年），可以爲單一期限品種，也可以是多種期限的混合品種。此次發行爲無擔保債券，主承銷商爲中信證券股份有限公司，票面利率根據網下詢價結果由發行人與主承銷商按照國家有關規定共同協商確定，在債券存續期內保持不變。本次債券採用單利按年計息，不計複利。

綠地集團此次債券募集資金180億元，擬用於償還到期的公司債券及其利息，共計主要包括“15綠地01”、“15綠地02”、“16綠地01”、“16綠地02”，這4個公司債的發行金額爲200億元，存續本金金額爲169.99億元，應付利息金額爲10.68億元。

上述4個公司債券所募資金當時用於補充營運資金和償還公司借款。其中15綠地01及15綠地02的公司債需於2020年12月10日兌付，16綠地01及16綠地02則需於2021年1月21日兌付。

綠地集團在該公司債券募集說明書中公告了該公司經營情況和相關投資風險。

綠地集團表示，預計在未來幾年內，存在有息債務規模快速擴張的風險。截至2019年9月末，綠地集團有息債務合計2993.30億元，其中一年內到期的有息債務合計958.91億元，佔有息負債總額32.04%，短期債務壓力較大。

2016年、2017年、2018年及2019年1-9月，綠地集團存貨餘額分別爲4845.3億元、5146.8億元，、5954.97億元和6107.7億元，存貨佔總資產的比例分別爲66.09%、60.59%、57.37%和58.66%，佔比較大。

綠地集團表示，存貨餘額呈增長趨勢，受新開工項目增多因素影響，存貨主要是房地產項目開發成本入賬所致，存貨受整體經營狀況、國家宏觀政策調控、市場情況等因素影響，存在一定的跌價風險。

另一方面，綠地集團雖保持了較爲充足的貨幣資金，但因存貨佔總資產比例較高，存貨流動性相對較弱，且存貨的去化能力受國家宏觀調控政策影響較大，因此存在一定的資金週轉風險。

截至2019年9月末，綠地集團完工開發產品爲1264.92億元，佔當期末存貨的比重爲21.24%，完工產品中商辦項目居多，且項目儲備中商辦及三、四線項目較多，存貨去化存在一定壓力。

綠地集團表示，2018年，該公司房地產主業合同銷售金額中，住宅佔比67%，商辦佔比33%：合同銷售面積中，住宅佔比73%，商辦佔比27%。權益土地支出814億元，同比增長78.12%，土地儲備樓面均價1877元/平方米，同比下降17.45%，主要系該公司項目向城市羣溢出效應城市以及崛起的高鐵沿線城市拓展，該等城市主要爲三四線城市，土地成本有所下降所致。2019年以來，綠地集團加大一二線城市土地獲取力度，新增土地儲備城市能級整體有所提升，土地儲備樓面均價亦有所增長。

從項目開發來看，報告期內綠地集團以市場爲導向，堅持“以銷定產”原則，調節供應節奏，2018年新增項目開工面積3322萬平方米，較2017新開工項目面積年增長12.69%；竣工面積1947萬平方米，較2017年竣工面積下降9.02%。2019年1-9月，新增項目開工面積3559萬平方米，竣工面積1079萬平方米。

綠地集團2018年較2017年協議銷售面積和銷售金額分別增長50.29%和26.43%，主要系高鐵“城際空間站”項目整體銷售較好所致；因銷售項目中位於三四線城市佔比有所提升，銷售均價較2017年下降15.88%至1.06萬元/平方米。2019年1-9月，該公司繼續庫存去化工作，協議銷售面積和銷售金額分別爲2117萬平方米和2346億元，由於銷售項目中一二線城市佔比增加，銷售均價有所回升。

（原標題：一年內到期有息債958億元，綠地集團擬發行180億公司債）