4月22日操盤策略

摘要：操作建議：滬銅1906合約震盪區間48730-50110,目前價格在上衝50110後快速回調,在49490一線獲得支撐,期金建議站穩該線做多單。操作建議：豆粕1909合約在2590-2660區間低位震盪，目前價格在120均線下方和2590一線上方震盪,期金建議日內站穩該區間可以短線做多單。

【原油1906】

基本面：美國國務卿蓬佩奧據稱週一將宣佈不再對任何國家授出伊朗原油進口禁令的豁免，5月2日起生效

基差：4月18日，阿曼原油現貨價爲71.38美元/桶，巴士拉輕質原油現貨價爲73.92，基差8.60元/桶，升水期貨，偏多

庫存：美國截至4月12日當週API原油庫存減少310萬桶，預期增加100.9萬桶；美國至4月12日當週EIA庫存預期增加171.1萬桶，實際減少139.6萬桶；庫欣地區庫存至4月12日當週減少154.3萬桶，預期減少萬桶；截止至4月18日，上海原油庫存爲211.3萬桶

美國對伊朗制裁態度較爲強硬，當前伊朗原油日出口量在位於100萬桶水平下方，全球油市趨向於緊平衡，長線多單持有，短線小單逢低做多。

操作建議：原油1906合約趨勢看漲,操作區間459-487,期金管家建議站穩476一線做多單。

【螺紋1910】

普氏62%鐵礦石指數報91.8美元/噸，跌0.7美元/噸；唐山普碳鋼坯含稅出廠價報3570元/噸，漲40元/噸。上海螺紋鋼HRB 20mm價格4100元/噸，降10元/噸；上海熱卷Q235B 4.75mm價格3970元/噸，持穩。一季度各項經濟數據普遍好於市場預期，對商品市場的利好提振基本兌現，考慮到季節性因素，經濟回暖的持續性需要繼續觀察，4月19號中央政治局會議釋放偏利空信號。鋼材供應延續回升態勢，1-3月鋼材產量增幅明顯。本週一帶一路週年慶，北方地區環保加強。現貨成交回暖，週末鋼企上調出廠價格，需求整體平穩，關注後期華東、華南地區進入梅雨天氣影響。庫存方面鋼聯數據顯示目前社庫去庫正常，廠庫去化有所放緩。5月合約臨近交割，市場又炒作環保加強，需求未明顯走弱下，價格震盪偏強。鐵礦石方面，高價刺激部分非主流礦（包括國內礦山）復產，Vale 3000萬噸布魯庫圖礦場恢復正常運營。需求方面鋼廠高爐開工率延續回升，由於高低品礦價差縮小，鋼廠更加偏好高品礦。巴西和澳大利亞上週發運有所增加，港口庫存延續下降，但降幅收窄。鐵礦短期消息面進入平靜期，價格更多跟隨鋼材走勢。

操作建議：螺紋1910合約短期橫向整理，期金建議在區間3690-3830操作，目前價格強勢反彈,期金管家建議站穩3830一線做多單。

【豆粕1909】

週五國內豆粕現貨市場穩中小漲，部分地區報價回升10元/噸，沿海地區主流報價多在2550元/噸之下運行，市場熱點分散，購銷表現一般。6月船期巴西大豆貼水報價爲108美分，折算豆粕理論成本約爲2590元/噸。週末國家農業農村部報告海南省多地發生非洲豬瘟疫情，3月份國內生豬和能繁母豬同比降幅增大，顯示生豬市場補欄恢復週期將繼續後延，不利於國內豆粕需求走出低迷。中美貿易談判還在進行，南美大豆供應寬鬆，豆粕市場缺少利多因素提振，短期仍承受供需雙重阻力，尚難擺脫弱勢狀態。預計今日國內粕類期貨市場延續震盪偏弱走勢，市場缺少趨勢型指引因素，建議投資者保持震盪思路，可盤中順勢短線參與交易或繼續觀望。

操作建議：豆粕1909合約在2590-2660區間低位震盪，目前價格在120均線下方和2590一線上方震盪,期金建議日內站穩該區間可以短線做多單。

【PTA1909】

前一交易日PTA華東價格報6510元/噸，上漲10元/噸，MEG報4637元/噸，上漲22元/噸。華東內貿市場弱勢震盪，PTA大廠6510元/噸回購現貨，部分江陰貨源報盤升水期貨TA1905大約30元在6495-6510元/噸左右自提。滌綸產銷率40%，較上週同期基本相同。整體來看，隨着PTA利潤的轉移和下游織機印染的走弱，PTA價格走勢轉爲震盪；MEG在庫存去化較慢的狀況下，價格繼續疲軟。操作上繼續關注PTA和MEG在09合約的套利交易。

操作建議：PTA1909合約價格快速回調，建議區間5960-6220之間震盪操作，目前價格已從5960一線反彈，期金管家建議上方6123附近受阻短線做空單。

【滬銅1906】

上週國內外重要經濟數據均已公佈，國內數據靚眼，帶動A股及債券市場大幅上漲，海外數據中歐洲數據疲弱，美元數據提振，國內外銅價區間震盪態勢不變，現貨在供應預期收緊下升水高企，下游及貿易商低價買貨情緒積極高漲，於是市場報價逐漸被拉高，市場好銅佔比少，率先領漲，且存在供應收緊的預期.進入4月冶煉廠檢修衆多，二季度影響產量超過10萬噸；同時4月消費逐漸回暖，上期所仍有減少的空間。銅市供應端偏緊預期持續發酵，但該因素在前期大漲行情中已兌現，目前考慮到庫存處於高位，銅價表現不溫不火，滬銅整體駐守於布林中軌，上方受阻於布林軌道上軌，區間震盪格局暫未打破。