回調不改趨勢未來10年中國的核“芯”資產是什麼？

摘要：當算法、算力與數據藉由前幾種應用和科技發展積累到一定程度後，也會帶來AI芯片的持續進步和新的應用落地，爲芯片行業帶來更大的增長點。這一連串的操作和案例也說明了芯片幾乎是當下科技企業的“發展命脈”所在，掌握芯片技術就等於掌握了核心的競爭力，而貿易摩擦更是說明了芯片領域的科技競爭已經完全上升到了國家層面，重要性不言而喻。

來源：理財老孃舅

原標題：回調不改趨勢，未來10年中國的核“芯”資產是什麼？

回望過去，有這樣一個電子元器件，它自上世紀50年代誕生，開啓並穿越了人類歷史上最爲波瀾壯闊的科技新時代。

駐足現在，從2020年初至今，以這個電子元器件爲核心編制的指數，成爲最受A股資金追捧的對象，漲幅橫掃A股幾乎所有主流指數（含科技類），輕而易舉摘得桂冠：

數據來源：wind 統計日期：2020年1月9日-2020年3月2日

從手機、計算機、汽車，到高鐵、電網、工業控制，再到物聯網、大數據、雲計算，它深入滲透到了科技與工業產業的各個領域。

它既是當前科技皇冠上最璀璨的明珠，又是當前A股科技股投資熱潮中最爲熱門的核心概念，這個電子元器件就是——芯片。

（今年截止 3月2日漲幅桂冠：以芯片龍頭企業爲成分股編制的國證芯片指數）

科技煮酒論英雄，漲幅最高的爲什麼是芯片？

2020年這波科技股牛市，催生了諸多科技熱門主題概念：5G、新能源車、AI、物聯網等主題指數你方唱罷我登場，輪動佔據A股的漲幅榜前列，而半導體芯片卻始終在“王座”位置傲視羣雄，這其中的原因且聽老孃舅給你娓娓道來。

1．芯片是科技發展的基礎，一個企業甚至國家的核心競爭力

如前文所說，半導體芯片幾乎滲透到了科技與工業產業的各個領域，被譽爲現代工業的糧食，信息技術產業的靈魂，同時，它還是一個企業甚至國家的核心競爭力。

從競爭白熱化的手機市場就可以管中窺豹：上個月通過網絡直播發布的小米新科旗艦機——小米10，用首發驍龍865芯片的方式，向配備麒麟990 5G芯片的mate30 pro發起會心一擊。不僅如此，小米CEO雷軍在發佈會還專門透露：高通驍龍865芯片是小米和高通工程師聯合研發的。暗指與華爲自研的麒麟芯片相比，小米的芯片核心技術也絲毫不落後。除了小米和華爲兩大國產手機企業，坐穩手機行業No.1的蘋果手機，近些年來也和高通、英特爾三家公司因爲芯片問題上演“三國演義”：蘋果因爲拒絕繳納高達10億美元的基帶芯片授權費和高通大打“專利戰”，在打官司期間採用英特爾的基帶芯片致使IPHONEXR信號問題飽受詬病，最終不得以用47億美元的天價與高通和解，再度用回高通基帶芯片。

這一連串的操作和案例也說明了芯片幾乎是當下科技企業的“發展命脈”所在，掌握芯片技術就等於掌握了核心的競爭力，而貿易摩擦更是說明了芯片領域的科技競爭已經完全上升到了國家層面，重要性不言而喻。

2．芯片半導體產業政策、資金、市場三方共振，迎來歷史性發展機遇

在經歷2018、2019的關鍵技術“卡脖子”之後，芯片領域的國產化替代加速，政策層面上開始大力扶持集成電路產業的發展，先後出臺了《國家IC產業發展推進綱要》和“國家重大科技專項”等政策，在政策上給予大力支持。

同時，通過成立國家集成電路產業大基金，也就是我們俗稱的“大基金”，直接入股來扶持相關半導體芯片企業，給予資金上的直接支持，一期共計投資1387億元，二期預期投資2000億元，將近3387億元的資金湧入芯片產業。

從市場空間上看，我國當前半導體產業的自給率只有不到15%，《中國製造2025》的目標是2020年自給率達40%，2050年達到50%，未來市場的發展空間巨大。

而中國恰好也是全世界最大的半導體消費市場，在全球佔比達到了33%，比第二名高出11個百分點，未來這一比例還在不斷攀升。可以說芯片半導體產業在政策、資金、市場三方面的共振下，已經迎來了歷史性的發展機遇。

3．芯片行業景氣度繼續向上，“新基建”串聯所有科技行業全面爆發

我們的未來是星辰大海，而芯片的未來是科技行業的全面爆發。

一方面，半導體芯片行業的上游景氣度高企，半導體封測環節迎來高光時刻，國內封測大廠長電、通富微電、華天科技2019Q3 收入皆實現同比增長；此外，長電、華天和通富微電都宣佈擴產計劃，預示產業看好半導體行業景氣度將持續。

而更重要的另一方面，就是下游需求即將全面爆發。首先是由5G帶來的“新基建”，在2020年疫情背景下基站端和基站數量都將加速增長，疊加帶來芯片市場空間的巨大增長；

之後是以新能源車爲發展趨勢的汽車電子化，包括自動駕駛這種“黑科技”帶來的芯片需求井噴；

以及萬物互聯的物聯網（LOT）建設提升5G應用空間，隨之而來的海量的數據處理和存儲對芯片的算力和存儲都提出了更高的要求，刺激着整個芯片產業鏈需求的擴張和技術的不斷進步；