財聯社（上海，編輯 黃君芝）訊，據海外專業媒體《首席投資官》報導，美國最大養老基金加州公務員退休金計劃（CalPERS）去年調整其投資組合管理人，解僱的管理人名單中包括摩根大通資產管理、富達投資、安聯環球投資和愛馬仕投資管理等在內的國際資管巨頭，這背後的主要原因還是該養老金希望降低外部管理費用，提高投資業績。

這家管理着4000億美元資產的養老金，去年開始調整其股票投資組合的管理，將絕大部分投資組合的外部管理人清退，改由公司內部團隊管理。不過，加州養老金之前拒絕透露被解僱的外部管理人具體名單。

CalPERS首席執行官Marcie Frost在此前一份備忘錄中透露，其終止了大部分傳統的外部股票管理人，將外包管理的投資組合規模由336億美元削減至55億美元。而在這一過程中，17名外部管理人中有14家公司被裁。

Marcie Frost表示，在過去的五年中，該退休基金的傳統外部管理人表現落後基準48個基點，新興管理人的表現更是落後126個基點。

名單中包含多個資管巨頭

據《首席投資官》獲得的一份內部資料，CalPERS在2019年1月中旬解僱了第一個外部資管公司--富達機構資產管理公司(Fidelity Institutional Asset Management)。當時該公司爲該退休基金管理約10億美元的組合。2月解僱的Pzena投資管理公司，其通過兩種不同的投資策略爲該退休基金管理大約8億美元。

在該退休基金新任首席投資官孟宇1月上任後，就開始增效節流的動作，包括增加私募股權的配置及建立自主投資的新策略、減少外部管理人以降低成本等，以提高基金的投資回報從而達到7%的假設回報目標。

CalPERS在截止6月末的2018/19財年，投資淨回報率爲6.7%，未能達到7%的假設回報目標，上個財年爲8.6%。

孟宇曾擔任中國國家外匯管理局中央外匯業務中心副首席投資官，2019年1月他重回老東家CalPERS，掌管這家美國最大退休基金的投資大權。

在孟宇的領導下，7月份CalPERS開始進一步行動。當月有4個資管機構被解僱。其中包括：拉扎德資產管理公司（管理的組合規模爲8.92億美元）、Epoch Investment Partners(管理組合規模爲12億美元)、安聯(管理組合規模爲26億美元)和摩根大通資管(管理組合規模爲24億美元)。

去年8月，Cartica Management(管理組合規模爲4.7億美元)和愛馬仕投資管理(管理組合規模爲8億美元)也雙雙被解僱。

下一個目標是誰？

Marcie Frost的備忘錄還顯示，孟宇已經對該養老計劃的新興管理人計劃進行了重組。他解僱了五個經理人項目中的四個管理人，其中包括許多由非裔美國人和女性擁有的資管公司。

此外，分配給新興基金經理的組合規模亦從36億美元下調至5億美元。報導預計，CalPERS的下一個攻擊計劃將是終止其大部分新興經理人計劃。

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