近期随着50ETF期权市场的火爆，很多新手开始接触并进入这个市场。1902合约中出现了单日192倍的奇观，更是吸引了朋友圈无数人的目光；进入3月，突然1903合约行权价众多，光行权价就有32个之多，还有很多带A的合约。于是，小七便接到许多投资者问，合约带A是什么意思？为什么不交易带A的合约？等等。今天就来谈谈为什么不选带A的期权合约进行交易。

1、带A合约是怎么来的？

期权合约是标准化的合同，合约的条款是由上海证券交易所制定。正常情况下，合约的条款是不会变化的。但50ETF期权对应标的是50ETF基金，代码为510050，基金在运行好的年份会进行分红，分红之后会导致整个基金的净值减少——如果期权合约不发生变化的话，即直接导致合约代表的面值将减少，对于合约持有者而言，平白无故就损失了资产——当然不愿意，所以就会根据相关情况，进行调整，以不影响合约持有的权益。

——对期权合约进行调整，就会在合约后面加“字母A”；字母A代表第一次调整。

如果是第二次调整呢？——加"字母B"，以此类推。

2、1903合约带A？？？

2018年12月3日，上证50ETF（510050），每份基金分红0.049元。如果不调整的话，将直接导致每张期权合约减少0.049*10000=490元价值。想必持有期权合约的都不会干吧，那就要进行调整。在这一天，会对所有正上市交易的合约进行调整。

50ETF分红对期权合约的影响：

1、合约单位变大、行权价下降，每张合约权利金不变；

2、合约名称数字变小，尾部加A；

3、交易所重新挂牌标准合约；流动性下降。

4、合约名称变化了，持仓市值不变。

目前现存的1903合约和1906合约中，带A合约的单位为10202份，一张合约所需资金=合约最新价*10202——发现没，已经不是我们常常说到的10000整数了。

3、为什么不交易带A合约？？？

1、合约单位。由10000份变成了10202份，一张合约需多少资金，快速算一下。让它开始远离大多数投资者。

2、交易量。交易必须是一个双向的，有人买、有人卖，才是一个正常的市场；有价无市，那怎么交易呢？？？没有对比就没有伤害。对一下最行权价最临近的两个合约的成交量情形，发现：

2.800合约——145704

2.794A合约——11295

2.750合约——81956

2.745A合约——9455

等等——全部少一个位；交易量越少，参与的人越少，合约交易滑点越大。

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