$廣和通(SZ300638)$日海智能(SZ002313)$移爲通信(SZ300590)$ 2018年11月2日與小夥伴們參加廣和通的調研，首次遭遇閉門羹並體會了高管們對中小股東的不屑之情，硬着頭皮完成本次的調研。

1、高增長：公司專注於無線通信模組，是建設物聯網連接的一個結構件。據研究，全球物聯網18年上半年增長了72%。受益於行業發展，廣和通18年前三季度營收8.66億元，同比增長174%，廣和通17年上半年切入聯想、惠普等大客戶，上市首年營收增長63%。公司認爲18年的高增長主要來自於POS機的升級市場和海外PC市場，POS機通信模組佔據70%以上市場份額，前9大廠商都是公司客戶，未來仍然受益2G、3G、4G、5G 的升級需求；PC端出於安全及移動終端等性能需求，通信模組市場空間繼續擴大； 2、競爭優勢：無線通信產業鏈包括芯片—模組—終端，模組市場競爭非常激烈，體現在公司毛利方面從17年的26.79%下降到18年Q3的22.94%，廣和通100%聚焦在無線通信模組，公司早期幫摩托羅拉做ODM起家，相對起點較高，主要競爭對手包括正在排隊上市的上海移遠、日海收購的芯訊通等，公司相對競爭優勢主要表現在三個方面：①全球化，由大客戶牽引公司發展，目前海外市場佔比約四成左右。②快速響應，高速運行機制，公司今年新增工程師70—80人，源於公司定製化需求的快速增長。③創新，公司認爲增利主要還是依靠技術的進步。 3、未來增長：公司傳統業務的增長依然可期，通信模組的應用非常廣，安防的更換切入已經開始起量，此外聚焦的點還包括車聯網、智能家居等，公司擬定增7億加碼超高速和5G，萬物互聯風已起。

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