摘要：首家試點公司債券置換業務的華昌達於3月17日公告，由於公司所在湖北地區受疫情影響較大，公司生產經營受到衝擊，爲提前化解公司債券兌付的潛在風險，華昌達擬向原債券持有人發出要約，以置換公司債券的方式非現金置換“湖北華昌達智能裝備股份有限公司2017年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期）”。深交所相關負責人表示，面對複雜多變的市場環境和實體企業的緊迫需求，深交所陸續推出公募債券雙轉單調整機制、特定債券轉讓服務機制、回售撤銷和回售轉售、債券購回等風險防控或處置機制措施，切實承擔起防控金融風險、支持實體經濟的根本職責。

原標題 提前化解潛在風險 首單置換公司債券在深市推出

3月17日，首單置換公司債券在深交所市場推出。深交所相關負責人表示，此次債券發行有助於緩解當前特殊形勢下實體企業資金困難的情況，豐富了債券市場風險管理工具，同時也是在市場化、法治化方向上對信用風險長效防控機制的一次探索。

首家試點公司債券置換業務的華昌達於3月17日公告，由於公司所在湖北地區受疫情影響較大，公司生產經營受到衝擊，爲提前化解公司債券兌付的潛在風險，華昌達擬向原債券持有人發出要約，以置換公司債券的方式非現金置換“湖北華昌達智能裝備股份有限公司2017年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期）”。本期置換公司債券期限爲1年，票面利率8.5%，按面值平價置換原券，置換對象爲置換標的全體持有人，要約日爲2020年3月18日。深圳市高新投融資擔保有限公司爲本期置換債券提供連帶責任保證擔保，發行人仍承擔信用主體責任。

據瞭解，債券置換是境外較爲成熟的債務管理工具，在突出發行人主體償付義務的同時，是基於公平、透明、自主協商原則保護投資者合法權益，爲投資者和發行人提供有效化解債務困境的新方法。具體而言，由發行人向全體債券持有人發出債券置換要約，投資者可根據自身需求和發行人風險評估選擇是否接受交換要約，既尊重投資人自主選擇權，又提高了企業債券兌付風險緩釋措施的執行效率。

據介紹，受疫情等因素影響，近期部分到期（含回售）兌付債券發行人出現原定資金調配計劃被打亂的現實問題。爲發揮資本市場支持疫情防控和復工復產的功能作用，深交所堅持市場化、法治化根本方向，積極探索防範化解債市風險的有效手段。本次置換公司債券業務的順利推出，一方面充分借鑑國際上置換債券的經驗做法，發揮債券置換平等性、靈活性優勢，另一方面結合國內市場特點和發行人特殊情況，制定便捷高效的置換債券業務操作流程，協調各方中介機構，推進方案及時落地。

深交所相關負責人表示，面對複雜多變的市場環境和實體企業的緊迫需求，深交所陸續推出公募債券雙轉單調整機制、特定債券轉讓服務機制、回售撤銷和回售轉售、債券購回等風險防控或處置機制措施，切實承擔起防控金融風險、支持實體經濟的根本職責。下一步，深交所將繼續盡最大努力保障投資人權利，持續推動企業有序開展債券兌付風險化解與處置工作，堅決打贏防範化解重大金融風險攻堅戰，以實際行動支持企業做好疫情防控和復工復產。