財聯社（深圳，記者 覃澤俊）訊，隨着券商海外業務成熟度逐漸提升，2019年券商國際化佈局又有了新的動作。

根據choice數據統計，12家券商共計攬入海外收入240億元。從海外業務營收來看，排名前五的券商爲海通證券（89.93億元）、中信證券（49.9億元）、國泰君安（27.79億元）、華泰證券（26.65億元）、中國銀河（10.77億元）。

同比增速上看，前五名的券商爲：中國銀河（192%）、國泰君安（69.16%）、國元證券（43.63%）、申萬宏源（38.76%）、海通證券（36.4%）。

主營業務收入佔比上看，前五位的券商分別是：海通證券（26.12%）、中信證券（11.57%）、華泰證券（10.72%）、國泰君安（9.28%）、中國銀河（6.32%）。

從業務創新上看，中信證券成爲首家進入韓國衍生品市場的中資券商；海通國際年內開通了大宗經紀交易業務和債券收益互換業務；國泰君安成爲首家進入越南市場的中資券商；華泰證券成功發行GDR，並將AssetMark在紐交所分拆上市，公司全資子公司獲得美國券商經紀業務資格；廣發證券研報全球發佈平臺正式上線；銀河國際控股收購了聯昌集團馬來西亞證券業務50%的股權。

海通、中信、國君海外營收居前三

根據choice數據統計，從海外業務營收來看，排名前五的券商爲海通證券（89.93億元）、中信證券（49.9億元）、國泰君安（27.79億元）、華泰證券（26.65億元）、中國銀河（10.77億元）。

同比增速上看，前五名的券商爲：中國銀河（192%）、國泰君安（69.16%）、國元證券（43.63%）、申萬宏源（38.76%）、海通證券（36.4%）。

主營業務收入佔比上看，前五位的券商分別是：海通證券（26.12%）、中信證券（11.57%）、華泰證券（10.72%）、國泰君安（9.28%）、中國銀河（6.32%）。

對比2018年的海外收入情況來看，前三名的券商並未出現變動，但中國銀河以近2倍的收入增速殺入了前五。

2019年海通國際實現營業收入82.44億港元，較去年同期（63.29億港元）同比上升約30.3%；歸屬股東淨利潤15.51億港元，同比（10.23億港元）上升51.6%。分收入類型來看，佣金及手續費類業務收入達22.92億港元，同比增長5.9%；利息收入達29.42億港元，同比增長14.2%；交易及投資收益淨額達30.10億港元，接近翻倍。

2019年，中信證券國際業務收入41.5億元人民幣，同比下降4.6%；淨虧損9556萬人民幣，國際業務收入佔總收入的9.6%。

2019年國泰君安國際實現營業收入42.46億港元，同比上升約40.3%；歸屬股東淨利潤8.95億港元，同比上升12.4%。分業務看，經紀業務實現收入5.31億港元，同比增長16.7%；企業融資業務實現收入8.09億港元，同比增長36%；資產管理業務實現收入3,644萬港元，漲幅超100%；金融產品業務實現收入4.18億港元，同比下降34.9%；貸款及融資業務實現收入11.35億港元，同比跌幅約13%；做市及投資業務實現收入13.15億港元，較去年同期的1028萬港元大幅度長。

2019年，華泰證券海外業務實現收入26.65億元人民幣。跨境業務和投資業務是主要收入來源。華泰國際各項主要財務指標均已邁入在港中資券商的前四。

總資產方面，海通國際繼續以276億人民幣穩居第一，且與第二的中信國際間存在近160億人民幣的差距。國泰君安國際位列第三，華泰國際憑藉358億的總資產位列第四。

淨資產方面，海通國際仍位列第一達140億人民幣，華泰國際以107億人民幣緊隨其後，國泰君安國際和中信國際分列3、4位。

營業收入方面，海通國際與中信國際分列1、2位，華泰國際首次超過國泰君安國際，以26.7億的營業收入位列第三。

2019年，銀河國際控股營收爲10.77億元人民幣，同比增長192%，營業利潤率同比減少32.69個百分點。銀河證券表示，2019年內，受香港證券市場影響，銀河國際控股經紀業務佣金及利息收入出現一定程度的下降，同時公司發力自營和固收業務促進公司整體穩健發展。

海通國際投行領跑

國際投行業務素來是兵家必爭之地，各家券商也開足了馬力進行業務拓展。

2019年，海通國際在香港市場完成了44個IPO項目和48個股權融資項目，均位列香港全體投行第一；在美國資本市場穩步發展，期內完成5個美股IPO項目及3個美股再融資項目。環球債券融資方面，海通國際共完成247個債券發行項目，在中國離岸債券發行市場排名中，在亞洲除日本外G3高收益債券發行市場排名中，海通國際按承銷數量和承銷金額均名列全球金融機構第一。

中信證券投行業務在2019年首次涉足美股市場。境外股權融資業務方面，公司完成香港市場IPO項目17單、美國市場IPO項目4單、菲律賓市場IPO項目1單；香港市場IPO保薦數量排名市場第二，近十年來首次以聯席賬簿管理人身份參與美國市場IPO及再融資。境外債券融資業務方面，公司共完成債券項目61單，客戶覆蓋中國大陸、香港、新加坡、菲律賓和印度；在債券承銷的基礎上，爲客戶提供更多元化的結構化和槓桿融資及風險解決方案服務。

回顧2019年，國泰君安國際在股票資本市場所得收入大幅攀升，同比增長74％至約1.36億港元。公司在能源、地產、物業管理與金融等重點行業佈局，完成IPO保薦項目共8個，參與完成一、二級股票承銷項目共31個，協助企業融資總金額約441.1億港元。Dealogic數據顯示，公司團隊參與新上市公司保薦項目數量位列市場第4位。

在境外投行業務上，廣發證券主要通過間接全資持股的子公司廣發融資（香港）開展相關業務。2019年報告期，廣發控股香港完成主承銷（含IPO、再融資及債券發行）、財務顧問等項目15個，其中包括保利物業高達46.8億港元募資額的H股掛牌上市。

海外業務創新百花齊放

2019年，券商"出海"又有了一些新玩法。

2019年，中信證券成爲首家進入韓國衍生品市場的中資券商，交易新增覆蓋加拿大、日本、歐洲等市場，服務客戶參與GDR相關交易，爲交易型客戶提供高效的交易工具。

海通國際年內開通了大宗經紀交易業務和債券收益互換業務，爲客戶提供了跨越資產類別的投資方案；得益於不斷提升的電子化交易執行能力，目前已有近百家機構客戶通過海通國際的算法直接進行交易。

國泰君安成爲首家進入越南市場的中資券商。2019年底，公司完成了對越南投資證券股份公司（IVS）的戰略投資收購項目，以與IVS淨資產相約的代價認購其新發行股份，成爲其主要股東。國泰君安認爲，收購IVS將爲集團客戶帶來更豐富的投資選擇，有望進一步優化集團現有的業務結構，有助公司在立足香港、新加坡後進一步擴大在東南亞的業務發展，抓住"一帶一路"倡議帶來的發展機遇。

2019年是華泰證券國際化佈局加速的一年，華泰證券6月份成爲滬倫通下首家成功發行GDR的中國企業；華泰證券2016年收購的AssetMark於2019年7月成功在紐交所分拆上市；華泰國際全資子公司華泰證券（美國）有限公司取得在美國開展經紀交易商業務的資格。

2019年1月，廣發證券研報全球發佈平臺正式上線，內地和海外簽約機構投資者可通過該平臺獲取24小時實時更新研報動態。此平臺的正式上線，實現了廣發證券內地與海外研報市場的無縫對接，是廣發證券研發中心進一步深化國際市場部署和覆蓋客戶全面需求的重要舉措。

廣發證券相關負責人表示，研報全球發佈平臺的推出，打通了內地與海外市場的研報流通渠道，實現了兩地市場實時互動和客戶羣體全面覆蓋，也令海外業務收入獲得可觀的增長。

2019年6月28日，銀河國際控股就收購CIMBGroupSdn.Bhd.（"聯昌集團"）馬來西亞證券業務50%的股權（"銀河-聯昌控股"）進行正式交割。銀河-聯昌控股50%股權交割完成後，集團海外業務佈局得到進一步加強，海外業務網絡覆蓋至八個國家和一個地區，包括新加坡、馬來西亞、泰國、印度尼西亞、印度、韓國、美國、英國和中國香港。報告期內，銀河-聯昌證券業務網絡進一步覆蓋至毛里求斯，集團海外業務網絡共覆蓋至九個國家和一個地區。

業內人士指出，參考成熟市場經驗，在美國投行發展歷史上，從業務擴張路徑來看，高盛最初進入歐洲市場憑藉的是在大宗商品以及併購業務方面的優勢，摩根士丹利的承銷業務、美林證券的財富管理業務作爲其在本國業務內容的重頭戲，也成爲了其海外業務內容的側重點。

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