原標題：首家外資獨資公募呼之欲出！摩根資管要100%控股上投摩根

來源：券商中國

中國資本市場對外開放按下“快進鍵”。4月1日起，我國正式取消對證券公司、公募基金公司的外資持股比例限制，引來海外資管巨頭紛紛踩點“叩門”。

4月2日，摩根大通旗下資管公司摩根資產管理（簡稱“摩根資管”）宣佈與上海國際信託有限公司（上海浦東發展銀行旗下控股公司，簡稱“上海信託”）初步達成商業共識，將擬收購取得上投摩根基金管理有限公司（簡稱“上投摩根”）股權至100%。

據悉，摩根資管期望與上海信託緊密協作，推進完成100%股權收購所需流程，包括尋求中國證監會的監管批准。摩根資管需要在交易結束前完成盡職調查工作。具體交易詳情目前雙方並未透露。

就在4月1日，海外資管公司貝萊德（BlackRock）和路博邁（Neuberger Berman）均通過旗下子公司發起公募牌照申請，此次摩根資管通過擴大持股實現全資控股公募基金，三方可謂殊途同歸，首家外資公募究竟花落誰家也令業內充滿期待。

摩根資管尋求100%控股上投摩根

早在幾個月前，市場便有傳聞，摩根資管尋求上投摩根基金管理公司100%所有權，以期成爲首家全資控股中國公募基金的外資資管公司。此次摩根資管與上海信託官宣“達成商業共識”，這也是雙方首次就此事對外發聲。

目前，上投摩根官網股東背景一欄仍顯示，摩根大通旗下的摩根資產管理公司持有公司49%的股份，上海國際信託持有51%的股份。

摩根資產方面表示，期望與上海信託緊密合作，推進完成100%股權收購所需流程，包括尋求證監會的監管批准。摩根資管需要在交易結束前完成盡職調查工作。

上投摩根由上海信託和摩根資管於2004年合資組建，是中國資產管理行業內領先的中外合資企業之一。截至2019年12月31日，上投摩根管理客戶資產總值逾1500億元人民幣。

在中國金融業進一步對外開放的大背景下，上海信託從落實國家政策和自身戰略出發，摩根資管亦秉承對 中國市場的長期承諾，雙方就上投摩根其餘股權進行多輪協商逐步推進股權交易，其中包括在2019年8月，摩根資管收購上投摩根額外2%股權。

摩根資管亞太區首席執行官Dan Watkins表示：“摩根資管深耕中國市場已久，並且不斷強化在這一市場 的廣度和深度，我們很欣慰達到今天這一重要里程碑。我們非常歡迎中國加速開放外資股比限制，也因此可以進一步深入參與上投摩根的發展，並且和緊密合作逾15年的合資企業夥伴尋求符合法律法規規定的、 實現 100%股權的路徑。

“摩根系”總經理已上任

上投摩根基金於2019年5月迎來了新任“掌門人”。上投摩根基金董事會於2019年5月30日宣佈，董事會已經批准王大智爲新一屆總經理，即日起生效。

王大智屬於“準控股”股東方“摩根系”，並具有廣泛的國際視野。公開信息顯示，王大智自2017年起出任摩根投信董事長及臺灣區負責人，負責臺灣區業務及營運策略發展和管理。

王大智曾在2019年底接受媒體採訪時表示，“外方股東對於中國的投入是未來100年，這是摩根資管最重要的一個策略，所以如果我們的外方股東拿到控股權，上投摩根在國內的運作也不會有大變化，我們會繼續加強投研能力、發展以客戶爲中心的產品、建立專業的客戶服務和嚴謹的風控。”

提及面臨的行業競爭，王大智表示，“基金行業市場很大，可以容納很多不同風格的基金公司，這個餅可以變得更大。現在上投摩根有一個比較好的規模，有比較強的外方跟中方股東的支持，如果上投摩根能帶來好的投資流程和好產品，應該可以在行業中佔一個小小的席位。

王大智認爲，“展望未來十年，中國市場有兩大確定性的趨勢，第一是堅定看好中國。無論是考慮經濟增長的韌性與速度，還是資產配置的角度，中國都是全球範圍內無法代替的絕佳投資機會。第二，隨着中國經濟發展和市場加速對外開放，外資將會成爲中國市場最重要的增量資金之一。”

摩根大通“三箭齊發”佈局中國

在外資持續湧入A股積極佈局的背景下，謀求對上投摩根100%控股將成爲摩根大通佈局中國的重要一步。除此以外，摩根大通在證券和期貨領域積極佈局，多金融牌照控股資格或能帶來協同效應。

2019年12月18日，摩根大通宣佈已獲證監會頒發的《經營證券期貨業務許可證》，這標誌着由摩根大通控股併爲實際控制人的證券公司——摩根大通證券（中國）有限公司可正式對外開展業務。

2019年12月24日，摩根大通期貨向監管提交申請材料，擬申請變更控股股東。有消息稱，新的控股股東有可能就是摩根大通。

目前，摩根大通期貨的股權結構爲：深圳市邁蘭德股權投資基金管理有限公司佔股50%、摩根大通佔股49%、江蘇威望創業投資有限公司佔股1%。如摩根大通“上位”，則摩根大通期貨將成爲國內首家外資控股期貨公司。

2019年10月，證監會宣佈將原定於2021年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時點提前到2020年，其中自2020年1月1日起取消期貨公司外資股比限制；自2020年4月1日起取消基金管理公司和證券公司外資股比限制。

期貨、證券和基金公司均即將面對進一步開放，摩根大通三管齊下的佈局策略有望迎來多點開花。

首批外資公募漸行漸近

證監會於2019年10月11日宣佈，自2020年4月1日起，在全國範圍內取消基金管理公司外資股比限制。4月1日當天，兩家資管巨頭就第一時間提交申請。

兩家外資私募踩着時間節點遞交申請，可見在公募牌照的申請上已準備良久。貝萊德集團（BlackRock，Inc．）是美國規模最大的上市投資管理集團，成立於1988年，管理規模超6萬億美元。貝萊德投資管理（上海）有限公司於2017年9月成立，也標誌着貝萊德集團正式進入中國市場。

路博邁同樣是一家老牌的國際資產管理公司，其創始人羅伊·紐伯格（Neuberger）在美國被譽爲共同基金之父。早在2016年11月，路博邁投資管理（上海）有限公司便已正式成立。

貝萊德和路博邁均獲得了外商獨資私募證券投資基金管理人（“WFOE PFM”）資格，且在內控、合規等基金公司運作流程中，都參照公募基金的標準來運行，這也是他們可以成爲首批外資獨資審覈的重要原因。

在首批外資公募的跑道上，海外資管巨頭已接過“發號令”，加速搶灘中國市場。海內外資管公司即將真正同臺競技，爲國內投資者帶來更加多樣化的投資策略和管理模式。