Twitter: 2018Q3 简析
推特在2018年10月25日发布了三季度财报;本文从两个方向对这次财报进行分析:财务分析和产品分析;
财务分析
2018Q3营业收入同比增长29%;
(1) 美国收入同比增长28%达到$423M。
美国收入第一次显示出增长加速的势头。在2017年,美国方面的收入均为负增长;在2018年上半年,美国方面的收入也只是个位数增长。
(2) 国际收入同比增长30%达到$33M。其中日本增长44%,贡献达到$130M。
(3) Data Licensing收入同比增长25%到达 $108M。
(3) GAAP净利润有$106 million。
(4) Twitter已经持续4个季度实现盈利。
产品分析
2018年Q3, Twitter的DAU和MAU增幅如下图所示。
(1) 在2017Q3 DAU14%增长的基础上,DAU持续实现增长。但是DAU数量还是远低于MAU数量的一半。
(2) 由于平台的虚假用户清理等举措, MAU大幅下滑;并且管理层指出MAU在2018Q4会继续下滑。
(3) 大公司开始把产品首发见面会搬到TWTR上直播,例如近期Apple和Google的产品发布会。
(4) 平台开始支持语音直播;用户关注的账户或者话题有实时直播的话,实时直播会出现在主页上方。
大树总结
2018Q1/Q2大跌的主要原因是市场对2018Q3的分歧。TWTR的2018Q3证明了在MAU下降的基础上,收入和盈利都可以维持稳定增长。
量变引起质变;质变引起股价的腾飞;而正TWTR处于量变的初期;推特的DAU/MAU比例目前远低于50%。聚焦整顿虚假账户,提升用户体验,提升平台内容质量对于推特来说只有好处没有坏处。 当DAU/MAU比例提升到50%之后,希望推特的平台已经更加健康,繁荣;到时候才是大力发展MAU的好时间。
长期看多$TWTR;并且建议在 $28~$30左右建仓。
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