原標題：泛華金融受淘淘金拖累？涉嫌期限錯配被指大幅裁員

受淘淘金拖累？ 涉嫌期限錯配的泛華金融被指大幅裁員

根據今年泛華金融7月份遞交給美國證券交易委員會的招股說明書顯示，作爲房屋淨值貸款服務提供商的泛華金融的業務模式較爲單一，貸款資金來源主要爲信託籌款，值得注意的是，泛華金融信託貸款期限與其放款最高期限存在不一致的情況，此舉也被業內認爲期限錯配不可避免。此外，如此單一的籌款模式，導致泛華金融除了上市籌資外，佈局旗下各種平臺的融資渠道也極其重要，涉足P2P業務的淘淘金就成爲其業務佈局的重要一環，其合規存在對於泛華金融來說，也許顯得尤爲必要。

不過，淘淘金疲於合規備案，成交額下降，逾期代償數據不斷上升，並在內部進行了大裁員。據內部員工透露，淘淘金的困境已經影響到泛華金融，泛華金融本部及泛華金融其他子公司也在裁員。

裁員潮

“淘淘金在大幅度裁員了。”一名得知自己被辭退的員工告訴本報記者，“工資算到10月底，員工隨時可以走，另外公司再給員工工作年限相等的月工資補償。”

據悉，這場大規模的清洗，始於2018年10月。但有前員工說道，其實淘淘金在年初便有裁員的計劃，有很多員工慢慢的就不再見到蹤影。

而在今年，淘淘金官網的信息披露欄目也不斷更新，高層管理者也有了諸多變更。

不僅如此，還有內部人士稱，泛華金融本部及泛華金融其他子公司也在裁員。

針對以上信息，本報記者向淘淘金及泛華金融發送了採訪函，淘淘金表示，今年以來一直保持良好的運營狀態，目前的人員流動屬於公司人力資源正常優化的管理範疇。而泛華金融方便未有回應。

2018年10月29日，記者來到淘淘金辦公地點，記者現場看到，部分座位已經無人使用，整體辦公場景已顯得有些空置。

而記者在泛華金融總部看到，前臺背部的展示牆已經將淘淘金LOGO撤下，只剩下泛華金融字樣。

根據泛華金融微信公衆號中“招賢納士”欄目裏的公司介紹，淘淘金是泛華金融創建的平臺。2014年開始，泛華金融順應互聯網金融發展趨勢，依託成熟的線下資源優勢，打造全新小額抵押率貸款O2O運營模式，創建了投融資一體的淘淘金平臺。

運營疑問

根據淘淘金官網數據，截止到2018年11月1日，淘淘金註冊人數已達691639人，出借人人數達到127738人。

目前“我要出借”欄目顯示已經發布過的標的有新手專標、隨心寶、優企寶、省錢寶A、省錢寶B。

淘淘金最後一款產品“省錢寶A一號0016期”的籌滿時間是2018年10月12日，此後，所有產品均成交完畢，截止至2018年11月1日，再無新產品在官網和APP發佈。

記者以投資人身份諮詢淘淘金在線客服關於產品發佈情況，客服回覆稱“平臺不定時發標的，有資產就會發布標的。”當記者進一步問爲何10月12日之後已經有大半個月沒發標，是不是沒有資產了。客服回覆說最近幾天沒有標的。淘淘金則回覆稱只有通過公司風控審覈的合格標的，才能進行發佈。

在國家發佈P2P行業“3+1制度”及各地金融辦嚴查P2P平臺要求整改之前，淘淘金曾經發布過過橋貸款產品，比如華快寶。還包括權益借款產品，比如優企寶。產品銷售都非常良好，根據淘淘金官網的數據顯示，截止2018年2月28日，淘淘金的累積成交額爲77億7700萬3700元。

但這一切，都隨着P2P行業的嚴冬而被打破。

2017年，國家P2P行業監管體系建立，P2P行業只允許直接借貸行爲的發生，不可爲收益權等其他權利融資提供信息發佈的渠道。7月，深圳市金融辦公佈《深圳市網絡借貸信息中介機構備案登記管理辦法(徵求意見稿)》。

2018年1月，深圳金融辦在其官網發佈《關於進一步做好全市網絡借貸信息中介機構整改有關事項的通知》，同時一併發佈《深圳市網絡借貸信息中介機構整改驗收指引表》。這被稱爲“深圳106條”的整改制度成爲了所有在深圳註冊P2P平臺的整改標準。

在深圳南山區註冊的淘淘金從此疲於合規奔命，業務聚縮。

隋着權益類其他非直接借貸產品的下架，隨心寶等其他直接借貸產品的上線，淘淘金的累積成交額直線下降，截止到2018年9月31日，淘淘金的累積成交額爲78億2207萬1700元，也就是說，自今年春節以來，淘淘金成交額增長不到1億。對此，淘淘金回覆稱成交額下降是因爲應監管部門“雙降”的要求，P2P公司在完成合規備案前，不得增長業務規模。所以一直嚴格控制業務規模。

值得注意的是，根據淘淘金官網顯示的信息，對比2018年2月份及9月份運營數據，可以看到，截止2018年2月28日，淘淘金的累計逾期代償金額爲3萬4820元，截止到9月31日，累計逾期代償金額卻已經升爲266萬6926元。其中，截止4月30日，累計逾期金額爲7萬9723元，截止5月31日，累計逾期金額聚升至78萬9246元，即5月份單月逾期代償金額達31萬1292元。自5月份起，後續每月均有增長，到9月份，當月逾期代償金額已達57萬5253元。

對於上述逾期代償金額驟升一事，淘淘金回覆稱，主要是因爲監管對還款代扣通道的限制，在2018年5月至8月，淘淘金平臺經歷了代扣通道調整、代扣通道限額、代扣通道關閉等情況。每一個調整對借款人的還款操作都產生了較大影響，由此導致出現了借款人充值不成功、代扣不成功等情況，也因此觸發了代償機制。

期限錯配待解

美國時間2018年7月11日，泛華金融向美國證券交易委員會遞交招股說明書，擬於納斯達克上市，承銷商分別爲摩根大通證券有限責任公司、瑞士信貸證券(美國)有限責任公司、海通國際證券有限公司。

根據招股說明書的資料顯示，泛華金融的主要融資渠道來源於信託，2017年11月以來，中國對外經貿信託有限公司成爲其主要合作信託公司。

在2016年、2017年及截至2018年3月31日止的3月份，泛華金融的房屋淨值貸款總額由信託貸款模式資助的佔比分別爲 94.1%、95.4% 及99.7%。根據前述數據可知，泛華金融的融資渠道相對單一。

泛華金融自己在招股說明書中承認，合作信託公司的各種自身風險，將對泛華金融的財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。

對此，記者發函致泛華金融詢問泛華對於融資渠道單一的問題如何解決，淘淘金如果備案成功是否能幫助泛華金形成融資金渠道多元化的佈局，截止發稿日，泛華方面沒有任何回覆。

更爲關鍵的是，根據招股說明書顯示，泛華金融通過各種信託計劃下建立的信託產品獲得的資金，期限爲三年，而泛華金融提供的貸款最長時間則有八年。信託計劃的年限相對無法滿足泛華金融的業務需求，容易出現期限錯配。而期限錯配則是監管層嚴厲禁止的行爲。

在此情況下，淘淘金作爲泛華金融唯一P2P平臺，在緩解泛華金融融資渠道單一方面也許顯得格外重要。

但奇怪的是，根據泛華金融自己的介紹以及工商查詢到的關聯關係，淘淘金其實是其旗下唯一的P2P平臺，但記者在網上多方查詢，淘淘金和泛華金融現在對外宣傳上都稱雙方是戰略合作方，否認雙方的關聯關係。記者在淘淘金官網看到淘淘金仍有產品的第一道風控是由泛華金融審覈，甚至項目也是泛華推薦，比如“省錢寶A一號”系列，在項目介紹中做了如下描述：借款項目由戰略合作伙伴泛華金融集團進行風控盡調後推送至淘淘金平臺，由淘淘金平臺進行二次風控。

蘇寧金融的一名高級研究員告訴記者，泛華金融籌資渠道雖然單一，但是通過信託籌資有非常大的優勢，首先是成本比較低，其次是信託計劃多爲機構投資，機構抗風險能力比P2P裏個人投資者強，所以持有金融產品的時間更長。所以，即使淘淘金備案成功，也只是泛華金融的一個補充融資渠道。

而廣發證券一不願透露姓名的業內人士則告訴記者：“淘淘金一旦備案成功，泛華金融就多了一個融資渠道，所以通過P2P投資者融資的比例增加，相應地信託融資比例則會下降。” (責任編輯：李玥)