一、標的行情摘要

標的物行情：

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行情評價：今日上證50ETF現貨收於2.455元，較上日下跌0.002（幅度0.08%），總成交量6107524，成交金額15.06億元。自8月以來，50ETF現貨一直處於下跌趨勢，雖然今日開盤有一定的上漲，但最後收盤仍未翻紅。

二、期權合約行情：

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行情評價：在期權合約方面，成交量最大的期權合約爲50ETF購8月2500淺實值合約，成交量142653張，跌幅6.60%。在所有期權合約中，漲幅最大的合約爲50ETF購9月3100，漲幅爲20.00%；跌幅最大的合約爲50ETF沽8月2750，跌幅爲20.00%。從認購與認沽比值上來看，所有月份合約今日認沽成交量及持倉量都均呈上升趨勢，市場避險情緒較重。

從隱含波動率方面來看，從8月1日，上證50ETF現貨開始跌幅以來，隱含波動率開始新的一波拉昇趨勢，其中9月認沽期權合約隱含波動率已到達28.15的高位，其餘月份的期權合約，隱含波動率指數也普遍達到25以上。

三、交易策略

投資建議：由於目前隱含波動率再一次達到一個較高的水平，可將之前的方向性策略平倉，逐步開始建立做空波動率的期權組合策略。由於近期市場還是屬於不明朗的階段，在賣出期權時，可選擇賣出偏虛值的期權策略（或賣出寬跨式策略），這樣能減少一些潛在的市場波動帶來的風險。

法律聲明

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