首席視點

週二，早盤兩市低開低走，展開調整；午後股指跌幅收窄。行業方面，國際貿易、造紙印刷、公用事業、房地產、黃金等小幅反彈，園林、券商、安防、通訊、環保、釀酒、銀行等跌幅居前；概念股方面，上海自貿、創投、獨角獸、租售同權等漲幅居前；次新股大跌。目前市場處於超跌反彈的輪迴之中，將構築震盪箱體，操作上，短線關注流動性充沛的超跌品種。

技術看盤

大盤1月底跌破周線上升通道下軌，多短期均線空頭排列並形成均線壓制。5月底以來大盤在去槓桿、嚴監管、中美貿易摩擦多因素影響下持續走低，反覆探底。國慶節後，美股暴跌促使A股跌破熔斷底2638點，近期政策利好頻出，市場止跌回升強反彈後展開震盪。

周線上看，趨勢性指標MACD翻紅，黃白線零下二次金叉，市場有望迎來周線級別的反彈。技術面來看，先看構築2500-2800的箱體震盪，再看趨勢性上漲。

熱點板塊

借上海科創板利好，創投概念繼續大幅飆升：錢江生化、魯信創投、復旦復華、九鼎投資、張江高科、錢江水利、大衆公用、弘業股份、上海三毛、華金資本、紫江企業、德美化工等一字漲停；寧波韻升、美爾雅衝擊漲停，中關村、南京高科等漲逾8%。

上海自貿延續強勢：大衆公用、市北高新、張江高科、龍頭股份漲停，上海物貿、華鑫股份、界龍實業、申達股份、錦江投資、華建集團、益民集團、上海臨港漲逾3%。

深圳特區板塊午後異動：九有股份、美格智能、麥達數字漲停，深圳華強、茂碩電源、赫美集團、路暢科技、深圳新星、華大基因、深深寶A、深紡織A等拉昇明顯。

要聞盤點

1、北京樓市供應井噴 開發商或掀起促銷熱潮

進入10月，隨着天氣的轉冷，北京樓市也驟然轉冷。一方面是新房供應繼續井噴，一方面是市場觀望情緒日漸濃重，再加上國慶黃金週和公積金新政的影響，樓市整體成交量大幅下降。業內人士認爲，歲末北京樓市依然面臨着迫在眉睫的銷售壓力，並隨着更多限競房的上市而持續加壓，去化難度加大的區位屬性不好的限競房有可能開始價格戰。

點評：受新房市場限競房大量上市的衝擊，北京二手房銷量在10月也滑落至萬套邊緣，環比跌幅達四成，創今年2月以來近8個月銷量新低。

2、自貿區持續差別化深改 海南自貿港建設迎紅利

上海立信金融學院自貿區研究院副院長肖本華昨日在接受《證券日報》記者採訪時表示，海南自貿區是海南自貿港建設的第一階段。換而言之，海南自貿區的建設成效直接決定中國特色自由貿易港的落地進度，因此當前自貿港建設的重點就是推進海南自貿區建設，順利的話，海南自貿港預計將在2021年左右正式落地。

點評：海南自由貿易港建設已由規劃願景變成實際行動，海南省已制定行動計劃和方案逐步推進自由貿易港建設，並將關鍵點聚焦在國際消費中心建設上。

3、多地金融支持民營經濟政策落地 拓寬民企融資渠道

多地紛紛出實招解決民營企業融資難題。最近一週，北京、上海、浙江等地政府部門和地方監管部門陸續部署和出臺了新一輪的支持民營經濟政策措施，其中，金融支持民營經濟成爲多地政策發力重點。在拓寬民營企業融資渠道方面，推動銀行資金向民營企業傾斜、直接爲民營企業提供流動性支持、完善融資擔保制度等成爲各地政策清單上的重要選項。

點評：民企生存能力偏低，信用風險高，這部分超額風險需要政策性擔保機構來分擔。

4、土地管理法修正案有望近期提請審議 土地財政迎拐點

10月22日至26日，十三屆全國人，大常委會六次會議在京舉行，土地管理法修正案並未如外界預料提請審議。一位立法部門知情人士對第一財經記者表示，一般情況下，今年12月份還將有一次全國人，大常委會會議，土地管理法修正草案如計劃今年上會審議，12月份是一個重要的時間節點。

點評：今年4月份發佈的《全國人，大常委會2018年立法工作計劃》顯示，土地管理法修改被列入其中。

5、證監會：抓緊完善科創板相關制度規則安排

中國證監會相關負責人隨後表示，證監會黨委將會同上海證券交易所黨委堅決貫徹落實。證監會黨委深刻認識到，在上交所設立科創板是落實創新驅動和科技強國戰略、推動高質量發展、支持上海國際金融中心和科技創新中心建設的重大改革舉措，是完善資本市場基礎制度、激發市場活力和保護投資者合法權益的重要安排。

點評：科創板旨在補齊資本市場服務科技創新的短板，是資本市場的增量改革，將在盈利狀況、股權結構等方面作出更爲妥善的差異化安排，增強對創新企業的包容性和適應性。

資金動向

根據東財統計，截止收盤滬深兩市呈現資金淨流出的狀態，當日滬深兩市資金淨流出122.32億元。今日超大單淨流出28.49億元，大單淨流出93.83億元，中單淨流出13.23億元，小單淨流入135.55億元。

漲停分析

今日漲停家數70家(不包括ST 83家)，跌停7家；

【獨角獸概念：日出東方、賢豐控股、華西股份、亞夏汽車、雙林股份、張江高科、合肥城建、麥達數字、華金資本】

點評：高層表示，未來將在上海證券交易所設立科創板並試點註冊制了。科技創新板，於2015年12月22日重磅推出，擬試點推動全國科技金融改革創新。科技創新板聚焦在科技創新企業。由於目前該中心已經有“E板”和“Q板”，所以科創板也稱爲“N板”，目前Q板的4500家企業全部可轉到科技創新板來。值得注意的是，科創板和此前的新三板雖然同屬場外交易，但與新三板不同的是：科創板將重點面向尚未進入成熟期但具有成長潛力，且滿足有關規範性及科技型、創新型特徵中小企業。另外，科創板是一個單獨概念，本次是開放上交所科創板。

【創投概念：大衆公用、電廣傳媒、弘業股份、魯信創投、張江高科、錢江水利、創業黑馬、九鼎投資、華金資本、德美化工、上海三毛、紫江企業、復旦復華、東湖高新、市北高新、新朋股份、寧波韻升、賢豐控股】

點評：11月5日，首屆中國國際進口博覽會在上海開幕，會議透露，將在上海證券交易所設立科創板並試點註冊制，支持上海國際金融中心和科技創新中心建設，不斷完善資本市場基礎制度。

【殼概念：錢江生化、九有股份、恆立實業】

點評：上交所同意了長航油運重新上市申請，歷時四年多，曾經的“央企退市第一股”長航油運再次扣響了A股的大門。如今的市場環境，殼資源股價如何演繹，存較大想象空間。對於目前低價殼資源股是個巨大的利好刺激。

其他：

亞夏汽車

點評：公司發行股份購買資產事項獲得有條件通過。此外，公告還表示，公司股票將於2018年11月5日上午開市起復牌。 《公司擬進行重大資產置換、發行股份購買資產、股份轉讓交易以收購中公教育100%股權，擬作價185億元。此次交易構成重組上市。

智飛生物

點評：公司已與默沙東藥廠的關聯公司簽署了HPV疫苗相關協議，進一步調整和確定了智飛生物所代理的HPV疫苗(宮頸癌疫苗)，包括四價及九價HPV疫苗的綜合基礎採購額。新協議約定2019至2021年，智飛生物採購四價和九價HPV疫苗的基礎採購金額，從此前的46.31億元勁增至180億元。從2019年開始，默沙東四價及九價HPV疫苗將向中國增加供應量。

上海三毛

點評：高層稱將支持長江三角洲區域一體化發展並上升爲國家戰略。大股東爲重慶輕紡控股(集團)公司，生產毛條、毛紗等紡織品。公司是上海本地股。

羣興玩具

點評：公司控股股東廣東羣興投資有限公司擬將20%的股份，作價7億元人民幣，轉讓給王叄壽旗下大數據公司。轉讓完成後，後者將成爲羣興玩具控制股東，而王叄壽將成實際控制人。本次股權轉讓價約爲5.95 元/股，較本週五收盤價4.30元/股溢價38.3%。

美爾雅

點評：期貨概念。證監會副主席方星海表示，探索推進人民幣外匯期貨上市。公司是美爾雅期貨的大股東。

銀鴿投資

點評：離岸人民幣收復6.92關口，日內漲幅擴大至560點或0.8%，刷新日高至6.9183元。在美東時間早8點20分收復了6.94關口後，又接連收復了6.93和6.92兩道關口。人民幣升值利好造紙企業。

融捷股份

點評：5日，甘孜州政府、康定市政府和相關政府部門與公司召開協調會議，就融達鋰業礦山復工復產事項進行磋商，並就徵地和利益共享問題達成初步共識。甘孜州政府口頭承諾，在公司或融達鋰業與甘孜州或康定市政府簽署正式書面文件或協議後，允許融達鋰業根據正式書面文件或協議內容開展入場復工、恢復生產等工作。

大湖股份

點評：公司資產重組項目股份對價由5.36億元縮減至3.5億元，現金對價由5.04億元提升至6.9億元。值得注意的是，現金對價部分上市公司將以自有資金支付3.6億元，比之前的修訂稿大幅增加80%。

合肥城建

點評：公司參股螞蟻金服;控股股東通過參股建信信託27.5%股權,成爲海南建銀建信的間接股東,後者是螞蟻金服的股東之一。

麥達數字

點評：公司參股獨角獸;在接受機構調研時表示,公司已經投資的贏銷通、六度人和、富數科技等都屬於雲計算細分領域的龍頭企業,預期將會給公司帶來可觀的投資回報。

臺海核電

點評：公司控股股東臺海集團與中核產業基金於2018年11月1日共同簽署戰略重組協議，中核產業基金擬採用增資、債轉股、債務重組等方式解決臺海集團的債務壓力，滿足臺海集團及其關聯子公司在公司運營和項目投資過程中的資金需求。協議生效後，中核產業基金開始對臺海集團進行盡職調查。如滿足投資條件，中核產業基金將簽署正式的投資協議，並於12月31日前按照協議約定的投資方式對臺海集團進行投資。

觀點策略

巨豐投顧認爲10月中旬政策面出現多項救市措施，促使市場超跌反彈。上週A股震盪走高，連續拉昇的金融股存在調整預期，板塊輪動難以讓市場走出單邊行情，預計大盤將維持箱體震盪走勢。週二，創投概念繼續衝高，大盤在市場分化加劇中維持箱體震盪。本輪反彈中，金融股拉昇明顯，金融回調之際，太陽能、創投等概念股接力上行，雖無法撬動指數，但市場賺錢效應有所擴散，反而利於行情向縱深發展。操作上，短線建議重點跟蹤流動性充裕的超跌股，對低價低估值個股則可以中長線佈局。另外創投概念剛剛興起，預計將有一定的持續性，亦可逢低關注。

文章來源：巨豐投顧

(作者：趙玲 執業證書：A0680615040001)

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