來源：券商中國

11月2日，杭州市公安局高新區（濱江）分局發佈通報對浙江小泰科技有限公司（下設“泰然金融”平臺）涉嫌非法吸收公衆存款案立案偵查。

據警方通報，“泰然金融”平臺實際控制人潘某某於11月1日下午主動到公安機關投案，交代了其實際控制的浙江小泰科技有限公司涉嫌非法吸收公衆存款犯罪的情況。公安機關已對包括實際控制人潘某某在內的13名公司高管及財務人員採取刑事強制措施。

公開資料顯示，泰然金融（原“泰和網”）於2014年9月上線，上海泰然投資控股有限公司持股80%爲第一大股東，實控人爲潘寶鋒。2018年11月，泰然金融也曾嘗試過獨立赴美IPO，今年兩次修改招股書，目前已向SEC提交撤銷上市申請文件，稱公司另有上市計劃及決定不繼續推進IPO。

招股書數據顯示，泰然金融2018年淨利潤爲730萬美元，同比下降35.46%，獲客成本與不良率均出現大幅增長。

借殼上市化爲泡影

此前，泰然金融一直在謀劃上市，2018年11月，“泰然金融”所屬公司小泰國際投資有限公司向美國證券交易所提交了招股書。並分別於2019年1月和4月兩次更新招股書，但一直未披露IPO承銷商。目前小泰國際已向SEC提交撤銷上市申請文件。

在赴美IPO未能成功的情況下，該公司變成了擬借殼上市。

6月7日，美國納斯達克上市公司中國城超市公告顯示，經董事會會議決定，批准了一項股票交換協議，協議顯示，IFMK將從小泰國際投資有限公司（以下簡稱“小泰國際”）股東方收購小泰國際所有已發行股份。作爲交換IFMK同意向小泰國際股東方發行合計共約2.55億股公司普通股，面值爲0.0001美元。預計收購事項完成後，IFMK現有股東將保留上市公司約6%的所有權權益，而小泰國際股東方將擁有上市公司約94%的權益。

小泰國際正是P2P平臺泰然金融赴美上市的主體。同日，小泰國際也發佈公告，稱由於決定不再進行IPO，將撤銷在SEC的註冊文件。小泰國際股東方爲吳素春與上海泰然投資控股有限公司，泰然控股由潘寶鋒與張暉共同持股。

10月15日，泰然金融還就借殼上市發佈最新公告，稱資產重組進入衝刺階段。公告稱，iFresh愛新鮮發佈最新公告，顯示其對納斯達克就與小泰科技的資產重組問詢進行了回覆。此前，IFMK與小泰科技的資產重組已先後獲得了美國證券交易委員（SEC）批准通過和IFMK股東特別會議投票通過。 

但隨着泰然金融實控人主動投案自首，泰然金融赴美上市也成爲泡影。

曾因虛假宣傳被行政處罰

據啓信寶顯示，泰然金融運營主體爲浙江小泰科技有限公司（曾用名：浙江泰玄網絡科技有限公司），成立於2014年4月29日，法定代表人爲吳昊天，註冊資本達5個億。

記者注意到，泰然金融的大股東是持股80%的上海泰然投資控股有限公司，大股東、實控人是潘寶鋒。

2015年3月11日，泰然金融曾因爲“對商業信譽或者商品的質量、製作成份、製作方式、性能、用途、生產者、產地、有效期限、經營狀況、售後服務等作虛假或者引人誤解的宣傳”而被行政處罰，罰款金額爲一萬元以上二十萬元以下。

值得注意的是，今年5月5日，泰然金融砍掉了多項經營業務，經營範圍大幅度變更，其中包括新能源技術；新型材料；多媒體技術；網上銷售：預包裝食品、特殊食品（保健食品）、母嬰日用品等；利用信息網絡經營遊戲產品（含網絡虛擬貨幣發行）。

獲客成本與不良持續攀升

從泰然金融經營狀況來看，情況也不容樂觀。

招股書顯示，泰然金融2018年淨利潤爲730萬美元，同比下降35.46%；2018年上半年淨利潤爲279.92萬美元，同比下降15%，其2017年全年淨利潤1131.22萬美元，2016年淨虧損644.45萬美元。

泰然金融的平均單筆借款金額過去三年內不斷下降。截至2016年底、2017年底和2018年6月底，該平臺平均單筆借款金額分別爲17363美元、4866美元和3617美元，平臺准入門檻放開。

但泰然金融獲客成本急劇上升。2016年上半年平均獲客成本爲每人0.52美元，2017年同期爲每人3.61美元， 2018年上半年平均獲客成本升至每人12.72美元，當時獲客成本幾乎翻了20倍。

據招股書更新內容顯示，2018年下半年，泰然金融獲客成本爲8.02美元。對此，泰然金融表示，自2017年1月起，泰然金融投入營銷和推廣活動，以擴大借款人和投資者基礎，導致此後的平均購置成本與前半年相比大幅提高。

值得注意的是，泰然金融所有貸款不良大幅升高，招股書顯示，2016年不良爲1.74%、2017年是3.17%、2018年上半年5.05%，截至2018年末達到6.47%。

資料顯示，泰然金融於2014年9月上線，是浙江小泰科技有限公司旗下的網絡借貸信息撮合服務平臺，該公司於今年5月5日宣佈將註冊資本金增至5億元。官網顯示，截至目前，泰然金融累計交易額近540億元，目前存管銀行爲西安銀行。 

責任編輯：賈振飛 2031864307