（原標題：星石投資二季度策略：關注消費等六大方向 掘金成長性優質公司-證券日報網）

3月31日，星石投資通過電話會議召開了二季度策略會，《證券日報》記者獲悉，星石投資二季度將重點關注6大行業的投資機會，分別是大衆消費與服務、5G產業鏈、有色、高端裝備、新能源產業鏈、醫藥生物。

星石投資認爲，疫情雖然擾動了短期的經濟復甦節奏，但不會改變兩個大趨勢：一是在“工程師紅利釋放+政策全面升級+研發投入高增”的共同呵護之下，產業持續升級；二是存量經濟之下消費、週期各行各業持續集中，馬太效應強化。沿着這條路徑，能夠持續挖掘出具備成長性的優質公司。

對於投資而言，短期擾動往往是難以準確把握的，但對於更有價值的投資線索，就是在紛繁複雜的變化之中，把握那些不變的規律。

星石投資認爲，中期維度來看，國內疫情已經得到有效管控，生產生活不斷恢復，隨着逆週期調控發力，內需將率先企穩修復。外需受全球疫情影響對經濟有一定拖累，但爲抵禦疫情衝擊，全球流動性大幅寬鬆，也將給資本市場帶來支撐。寬鬆的流動性疊加政策刺激、消費回補、以及持續的產業升級，科技、週期、消費板塊都有較好的投資機會。

星石投資預計三季度外需將逐步回穩。在強化疫情防控的同時，爲了應對疫情對於宏觀經濟的衝擊，海外各國逆週期調控舉措也在加快實施；一方面，各大央行快速推出各類寬鬆政策呵護經濟和資本市場，流動性寬鬆幅度超過市場預期。比如，美聯儲近期針對市場的潛在風險推出一系列寬鬆舉措，從快速降息至0利率→QE→各類流動性工具→無限量QE，充分顯示出爲了呵護經濟與市場，流動性支持將“上不封頂”的態度，這是在2008年金融危機期間都不曾出現過的。在美聯儲“無限量”流動性支持之下，海外市場流動性緊張的狀況已經初步緩解，美元指數回落、VIX指數下跌、黃金也重新開始顯示避險屬性。

另一方面，各國近期也相繼推出大規模財政刺激，3月26日召開的G20特別峯會提出，G20將啓動總價值5萬億美元的經濟刺激計劃，以應對疫情對全球社會、經濟和金融帶來的負面影響。

星石投資表示，由於海外的疫情防控滯後於中國，預計第二季度外需端仍會面臨一定的壓制，但目前全球流動性極度寬鬆、各國的高額財政刺激計劃也已經陸續落地，預計隨着政策刺激效果不斷累計，外需從第三季度開始有望逐步回穩。