一季度是全球電視面板行業的傳統淡季，但面板出貨受價格觸底及策略性備貨需求的帶動，同比維持較大幅度增長。根據羣智諮詢（Sigmaintell）數據顯示，一季度全球液晶電視面板出貨規模達到7050萬片，同比增長6.3％，環比回落4.5％；出貨面積同比增長10.6％，環比下降4.1％。但前期面板價格快速下跌，一季度各尺寸面板價格逼近現金成本，致使面板廠獲利面臨嚴峻挑戰，不得不調整產能分配結構來防止價格的進一步下跌。一季度電視面板價格呈現分化態勢，中小尺寸止跌反彈，大尺寸繼續下降。

中小尺寸佔比維持高位水平，平均尺寸環比下降

受整機廠策略性拉貨影響，加之面板廠推動大尺寸促銷，一季度品牌的實際採購量強勁增長。以32”爲例，受品牌廠低價備貨拉動，出貨規模環比持平，佔比達到29.4％，維持高位水平。

根據羣智諮詢（Sigmaintell）的數據顯示，一季度全球液晶電視面板的平均尺寸爲44.5英寸，環比下降了0.4英寸。由於32”的佔比依然較高，使得一季度的平均尺寸出現負增長。

Q1’16～Q1’19年全球液晶電視面板出貨平均尺寸趨勢（單位：英寸）

中國大陸廠商增長迅速 出貨量佔比達近50％

分廠商來看，中國面板廠產能持續釋放，中大尺寸出貨增速，出貨數量和麪積維持增長；韓廠及臺廠繼續調整出貨結構，積極尋求盈利。羣智諮詢（Sigmaintell）調查數據顯示，一季度中國大陸面板廠商出貨量全球市佔率達到46.4％，出貨面積市佔率達到41.9％。羣智諮詢（Sigmaintell）對各面板廠商2019年一季度表現分析如下：

京東方一季度的出貨量達到1462萬片，同比增加17％，環比增長16％；出貨面積同比增長55％，環比增長9％，首次實現出貨數量和麪積雙雙排名第一。G8.5維持高稼動率，G10.5滿產滿銷，帶動65”和75”出貨數量同比和環比大幅增長，其32”、43”、65”、75”的出貨數量全球市佔第一。

LGD液晶電視面板出貨量爲1228萬片，較上一季度減少10％，各尺寸出貨均有不同程度回落。整體出貨數量和麪積排名第二。

羣創光電一季度出貨數量達到1077萬片，環比下降15％，同比增長16％。受需求拉動50”出貨增長明顯。

華星光電一季度G10.5代線開始量產爬坡，開始供應43”、65”及75”，整體出貨來到940萬片。其中32”出貨規模維穩，55”出貨增速明顯，全球市佔率排名第一，出貨數量和麪積分別排名第四、五位。

三星（SDC）整體出貨爲893萬片，環比下降11％。重點關注高端大尺寸和高收益化產品，加速收縮40”及49”的供應，出貨數量排名第五，出貨面積排名第三。

友達出貨627萬片，整體與上一季度基本持平，除65”微增外，其他尺寸出貨數量略減。

其他面板廠商，惠科的G8.6代線滿產滿銷，韓系品牌需求加持帶動其出貨量環比增長7％。CHOT維持滿產滿銷。CEC－Panda成都3月達成滿產，50”產品導入國際及國內品牌客戶，出貨增加明顯。

羣智諮詢（Sigmaintell）預測，CEC－Panda成都的50”開始對品牌大量供貨，有望逐步緩解目前50”供應緊張的局面。Sharp的G10代線一季度歲休時間較長，稼動率下調明顯，但庫存壓力仍然較大，其60”和70”一季度開始給國內品牌和IWB客戶出貨，但庫存是否能有效去化依然有待觀察。

整體來看，一季度受品牌積極拉貨的影響，面板廠出貨同比維持增長，整體庫存水平略增至1.5周，處於健康水平。

2019年一季度全球液晶電視面板出貨數量排名（單位：百萬片）

2019年一季度全球液晶電視面板出貨面積排名（單位：百萬平米）

中小尺寸價格止跌反彈，大尺寸繼續下降

一季度全球液晶電視面板價格呈現分化的趨勢。一方面55”以下的中小尺寸價格逼近面板廠的現金成本，價格逐步探底並呈現小幅反彈的趨勢；另一方面，55”及以上的大尺寸面板因終端銷售不如預期，而面板供應端產能的持續增長，供應持續寬鬆，面板價格維持下降的趨勢。根據羣智諮詢（Sigmaintell）調查數據顯示，2月32”～43”價格止跌，3月開始上漲；49”～50”價格維穩，55”＆65”價格維持下跌趨勢；75”等超大尺寸供需寬鬆，價格維持10美金以上的較大跌幅。

供應鏈及市場供需，面板廠盈利承受雙重壓力

一季度液晶電視面板業務已經開始陷入虧損，中小尺寸面板價格小幅觸底反彈，短期內對面板廠的營收和利潤狀況將有一定的改善。但市場實際需求能否支撐價格的持續性上漲？大尺寸面板價格下行的壓力能否緩解？這對面板廠商能否擺脫營收和盈利壓力至關重要。另一方面，面板廠在產能釋放的過程中，上游“COF”及偏光片的供應問題凸顯，上游材料的健全配套能力不足也將成爲中國大陸面板廠提升競爭力的掣肘。

羣智諮詢（Sigmaintell）認爲，對於面板廠商來說，調節供應、優化產品結構和提升成本競爭力是短期內維持盈利的行之有效方式；而長期來看，控制產能投資節奏、尊重市場需求、改善供應鏈配套、促使產業鏈供需雙方實現雙贏局面纔是面板和電視行業未來應該繼續探索的正確方向。

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今年12月4-6日，以“屏聯萬物，智慧商顯”爲主題的2019年深圳（國際）智慧顯示系統產業應用博覽會（簡稱：ISVE智慧顯示展）將在深圳會展中心隆重舉辦，主論壇（第十一屆中國（國際）商用顯示系統產業領袖峯會）+多場專題研討會，立足商顯市場，聚焦行業熱點，集中展示智慧商顯領域的高端商顯產品和先進技術。

博覽會規格

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來源：羣智諮詢