（原標題：暴增近190萬！3月股票開戶火了，外匯局罕見發聲：A股價值投資前景非常好！外資加倉560億！政治局會議影響巨大，機構逐句解讀來了）

無懼市場動盪，投資者跑步入場。

今年3月份，投資者新進股市的數量又創一年新高。中國結算最新數據顯示，3月證券市場合計新增投資者189.12萬，較2月份的89.54萬戶環比暴增111.21%，新增數創出2019年4月以來新高。並且截至3月底，投資者總數已達到1.63億。

雖然3月份A股市場有所回調，但在全球市場劇烈動盪之下，A股表現出更強的韌性，A股回調幅度明顯弱於境外市場。3月24日以來，北上資金重回持續淨流入A股態勢，淨買入559億元。僅僅本週四個交易日，淨買入就高達300億。

4月17日，外匯局更是罕見發聲：中國的債券收益是非常可觀的，對於中長期配置人民幣資產的投資者是有吸引力的。中國的股票市場實際估值比較低，價值投資的前景還是非常好的。

單月189萬投資者開戶：

創一年新高

3月份投資者開戶暴增。

中國結算官網數據顯示，3月市場共新增投資者189.12萬，較2月份的89.54萬戶環比暴增111.21%，新增數創出2019年4月以來新高。並且截至3月底，投資者總數已達到1.63億。

今年1月、2月份，投資者新增數量分別爲80.07萬戶、89.54萬戶，並且此前單月新增投資者數量百萬以上還要追溯到2019年7月份。可以說，最近半年來單月開戶數不足百萬後，3月份投資者新增數量迎來爆發。

A股表現強於海外市場

從市場表現來看，不論是一季度還是3月份，A股市場明顯強於海外市場，創業板一季度更是有4.1%的正收益，上證指數一季度跌幅也不到10%，而美股道瓊斯工業指數一季度跌幅超20%。3月份A股主要股指跌幅都在10%以內，而歐美市場跌幅普遍超10%。

3月24日以來外資重回淨流入

前期海外市場劇烈動盪之時，北上的境外資金有所淨流出，但從3月24日以來，北上資金重回淨流入態勢。最新的4月17日，北上資金又淨流入86.24億元；3月24日以來淨買入達559.38億元。

值得注意的是，本週互聯互通4個交易日，北上資金就淨買入達300.22億元。貴州茅臺、美的集團、五糧液、寧德時代等個股持續獲得淨買入，貴州茅臺4月14日、15日、16日更是連續三天被淨買入11.58億元、9.81億元、10.13億元。

外匯局罕見發聲股市：

中國股市實際估值比較低，價值投資的前景非常好

國務院新聞辦公室於2020年4月17日（星期五）下午3時舉行新聞發佈會，請國家外匯管理局新聞發言人、總經濟師、國際收支司司長王春英介紹2020年一季度外匯收支數據，並答記者問。發佈會中，外匯局罕見談及中國債券市場和股票市場的情況。

在疫情的影響下，境外的投資在中國究竟發生了什麼樣的變化？王春英表示：

一是中長期境外資金還是持續流入的，主要體現在外國來華直接投資和以配置中長期人民幣資產爲目的的債券投資。一方面，外國來華直接投資總體穩定且結構優化。根據商務部的統計，今年一季度非金融部門實際使用外資312億美元，雖然同比有所下降，但是高技術服務業實際使用外資還是快速增長的，說明境外投資者看到了中國經濟結構轉型過程中的機遇。

另一方面，以配置中長期人民幣資產爲目的的債券投資是增加的，一季度，境外投資者淨增持我國債券167億美元，增幅達到了48%。二是在外部衝擊下，股票市場的境外資本在合理範圍內出現短期小幅波動。

一季度，全球的股票市場普遍下跌，市場避險情緒上升，所以在美元流動性緊張的情況下，有一部分境外投資者減少對股票市場的投資，是屬於正常現象。一季度境外投資者淨減持境內股票大約是100億美元，3月份相對減持的多一些。中國的股市市值規模在全球排第二位，有7、8萬億美元，這100億在7、8萬億美元裏佔比是非常低的，對市場影響也是非常小的。

同時，從股票市場的資金流動情況來看，它並沒有持續減持，總體是呈現雙向波動的。滬深港通北上資金3月中旬淨流出，3月下旬轉爲淨流入，所以相關的投資變動是在合理範圍內的。

談到中國市場投資前景？王春英表示未來中國的市場以及人民幣資產對境外資金仍然會有比較強的吸引力。因爲中國經濟基本面長期向好的趨勢沒有改變，國內市場還是有非常大的潛力。而且，國內疫情防控取得了積極進展，在促進世界經濟發展中也會發揮很大的作用。

從直接投資角度來看，過去四年中全球的FDI在連續下降，在這個背景下，中國利用外資規模不降反升，是逆勢上揚的，我們始終是全球第二大引資國。這體現了外國投資者在華投資興業有長期濃厚興趣。

再從債券投資角度看，中國的債券收益是非常可觀的，對於中長期配置人民幣資產的投資者是有吸引力的。

再從股票市場情況來看，中國的股票市場實際估值比較低，價值投資的前景還是非常好的。

比如，與全球股票市場表現相比，中國股票市場波動還是相對小的，一季度道瓊斯工業指數下跌23%，上證綜指波動幅度在10%以內。

所以，中國的市場不論從直接投資的角度、債券投資的角度還是股票投資的角度，對境外投資者還是有很強的吸引力的。我們始終歡迎外國投資者來中國投資，分享中國經濟發展的紅利。

重磅！券商逐句解讀政治局會議

4月17日政治局召開會議，分析國內外新冠肺炎疫情防控形勢，研究部署抓緊抓實抓細常態化疫情防控工作；分析研究當前經濟形勢，部署當前經濟工作。

中信建投證券策略首席分析師張玉龍團隊：全面轉入復工，政策對沖加力

1、國內轉入全面復工狀態

自2月3日開始國內復產復工就拉開序幕，但由於國內疫情控制和境外輸入原因，我國的復產復工受到較大影響，部分地區出現復工不復產，重點地區仍未復工的現象。3月政治局會議提到“要在疫情防控常態化條件下加快恢復生產生活秩序”但實際執行上仍有不及預期之處，但正如鍾南山院士在與韓國防疫專家連線時對復學表達的觀點“不能永遠不開學，這個病是不可能剷除得一乾二淨的，沒有造成大規模的爆發，就行了。”衆所周知，對於學生復學是最爲謹慎的，一旦鼓勵復學，則表明情況的好轉，鑑於新冠的情況，無法完全根除是一個現實的認識。我們認爲應當緊抓落實，疫情防控從應急狀態轉爲常態化防控狀態，國內需進入全面復工狀態。4月17日，我國經濟一季度GDP增速出爐，同比下降6.8%，且從固定資產投資、規模以上工業增加值、社會消費品零售總額等其他主要經濟指標來看，均下降明顯。儘快全面復產復工迫在眉睫，中國經濟不能再承受停產停工的壓力。

事實上，我們看到多地出現復產復工的積極信號。特別是作爲疫情防控重點地區的北京，我們看到了明顯的積極現象，如：4月16日，北京市宣佈有序放開快遞、外賣、家政、房屋中介等方面服務人員進小區的相關政策。

此外，我們在政治局會議的全文內容中還看到“其他地區要動態調整離漢人員管理和健康監測規定，同湖北省和武漢市互通互認核酸檢測、隔離觀察等方面信息。要加強對湖北省和武漢市經濟社會發展和民生保障的政策支持，幫助羣衆解決就業、收入、就學等方面的實際困難”的表述。我們認爲一方面強調外界與湖北的檢測和隔離互認有助於減少隔離時間推動復工進行，另一方面解決湖北、武漢的就業問題，標準着全國的正常工作應該進行，不應再以常態化防控作爲理由。

2、更大的宏觀對沖政策

一旦進入全面的復產復工，更大力度的宏觀對沖政策就可以施加。會議再次提到全面建成小康社會的目標，表明在穩中求進的總基調下，經濟發展仍然是第一要務。總體而言，涉及財政、貨幣、擴大內需、保障民生和房地產等多方面內容。

（1）積極的財政政策要更加積極有爲。與3月27日的中央政治局會議一致，提高財政赤字率，發行特別國債和增加地方政府專項債仍然是財政三大選項。此外，此次會議特別提出特別國債爲“抗疫特別國債”表明特別國債將可能用於湖北地區的減稅降費、轉移支付等。目前主流的市場預期是赤字率將突破3.0%的紅線至3.5%，特別國債至少發行1萬億以上，而地方政府專項債規模達到3.5萬億。相比於3月政治局會議，增量內容是積極擴大有效投資，實施老舊小區改造。我們認爲這與4月14日的國常會精神一致，重在補短板、擴大內需。據國常會要求，2020年各地計劃改造城鎮老舊小區3.9萬個，涉及居民近700萬戶，比去年增加一倍。

（2）穩健的貨幣政策要更加靈活適度。3月政治局會議提出“引導貸款市場利率下行，保持流動性合理充裕”，這個表述在4月政治局會議再次出現，沒有變化，我們認爲隨着通脹水平的回落，持續引導利率下行，逐步釋放貨幣政策空間，降低實際貸款利率是趨勢性選項。此次，會議的增量內容是提到“運用降準、降息、再貸款等手段，把資金用到支持實體經濟特別是中小微企業上”。從年初到現在，貨幣政策已經“三降準，三輪再貸款”，根據4月中央政治局精神未來還將進行進一步降準（或爲定向）、再貸款，以及通過公開市場操作實現降息。

（3）積極擴大國內需求。在外需壓力較大的情況下（政治局會議提出支持企業出口轉內銷，這是確認外部壓力），仍然是投資和消費的雙頭驅動。除了復產復工，更要復商復市，這也是疫情損失最大的行業，此外還要適當增加公共消費，做好財政力所能及的事。投資方面，除了老舊小區改造外，主要是傳統基礎設施、新型基礎設施和戰略新型產業投資。我們認爲依然是老基建+新基建的政策組合，這將成爲未來持續推進的重點。

（4）切實做好民生保障。就業問題爲一切之首，4月政治局會議強調“復工復產中優先使用貧困地區勞動力”，其實是以工代賑，解決就業，拉動內需，保持穩定。此外，重點行業、重點人羣就業工作，特別是高校畢業生是就業重點。在生活保障上，完善社保、發放補貼（與消費券形式相連）穩定物價（糧價、副食品價）齊頭並進。

（5）房住不炒。針對房地產，政治局會議再次表態“要堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，促進房地產市場平穩健康發展。”這表明對於房地產政策中央一以貫之，常態化機制，不作爲短期刺激經濟的手段。

3、投資策略

全面復產復工階段一切將向經濟復甦看齊。我們繼續維持深度報告《新基建外還可以關注什麼？——中央六次會議提示的政策方向梳理》中的觀點。我們認爲新基建和老基建是最爲確定的政策組合，此外還需要積極關注拉動消費、擴大內需的政策。

我們認爲可以關注三個方面：第一，新基建投資方向，包括5G基建、特高壓、城際高鐵與城市軌交、新能源充電樁、大數據中心、工業互聯網、人工智能；第二，傳統投資拉動方向，老基建的相關行業機械、建築、建材等行業；第三，傳統消費領域，如家電、汽車等。

國盛證券逐句解讀4.17政治局會議：不尋常的信號 

1、本次是疫情以來的第三次政治局會議、一月一開，足見形勢之複雜。按慣例，經濟相關的政治局會議1個季度開一次，4月/7月/10月/12月，10月有時不開，本次會議屬於往年的既定動作。不過，受疫情影響，2月21日和3月27日已分別“破例”開了兩次政治局會議，期間還召開了10餘次政治局常委會會議，並於2月23日召開了參會人數最多的“17萬人大會”，凸顯了疫情下的極大不確定性和嚴峻挑戰。

2、繼續強調疫情防控常態化，要做好“持久戰”。相比3.27政治局會議，本次會議延續強調疫情防控常態化，要內防反彈、外防輸入；再結合4.8政治局常委會會議提出的“要堅持底線思維，做好較長時間應對外部環境變化的思想準備和工作準備”，意味着這是一場“持久戰”。綜合看，全球疫情正加速蔓延，總確診人數超過200萬，其中：美歐正高位發酵；發展中國家接棒惡化，尤其是巴西和印度，兩國總人口超15億、佔全球人口超過20%，可謂本次疫情最大短板；我國第一關已過、但二次壓力大，尤其是，要注意到3月以來國際輿論環境對我國多有不利，建議密切跟蹤疫情後國際秩序變化。

3、全面小康社會目標任務由“確保實現”變爲“緊扣”，翻番應已被淡化。本次會議強調“緊扣全面建成小康社會目標任務；確保完成決戰決勝脫貧攻堅目標任務，全面建成小康社會”，對比來看，刪掉了此前一直提及的“努力完成全年經濟社會發展目標任務”，而對於全面建成小康社會目標任務，由“確保實現”改爲“緊扣”，反映的應是對“翻番”目標開始淡化。確實，鑑於1季度GDP增速-6.8%，全年要翻番，Q2-Q4要平均增長9%，難度過大；若全年4%-5%，Q2-Q4要7.1-8.3%，若全年2%-3%，Q2-Q4要4.5%-5.8%。

4、政策將穩字當頭，逆週期力度再加碼，既要“六穩”，還新提“六保”。對比2.21/3.27政治局會議，本次延續了深化供給側結構性改革、堅決打好三大攻堅戰等表述，但“六穩”由“全面做好”改爲“加大力度”，宏觀政策力度由“加大”改爲“更大”，且新增了“六保”，即：保居民就業、保基本民生、保市場主體、保糧食能源安全、保產業鏈供應鏈穩定、保基層運轉，其中，糧食安全應是指近來部分國家限制大豆等糧食出口，產業鏈供應鏈指的是海外不少國家相繼“封國”帶來的衝擊；保基本民生對應的是應是“做好低保工作，及時發放價格臨時補貼”，意味着有望給低保戶發放現金。

5、進一步“放水”在路上，松貨幣、寬財政，財政將更關鍵。對比2.21/3.27政治局會議，本次延續“積極的財政政策要更加積極有爲，穩健的貨幣政策要更加靈活適度”，但提出了更明確部署：財政方面，繼續強調提高財政赤字率（預計提高至3.2%-3.5%）、發行特別國債（明確了是抗疫特別國債，預計規模可能破萬億）、增加專項債券規模（有望3.5萬億以上，19年2.15萬億），而新增“提高資金使用效率，真正發揮穩定經濟的關鍵作用”，表明財政政策更重要，也是後續政策看點；貨幣方面，直接指出要運用降準、降息、再貸款等手段，且繼續強調引導貸款市場利率下行，表明後續還會再降準、降息，也繼續提示年內仍有可能調降存款基準利率。由此看，貨幣寬鬆還將打開債券收益率下行空間。

6、“三駕馬車”總體部署和此前一樣，但也有新增要求。消費端，繼續強調積極擴大內需、釋放消費潛力，但提升至“堅定實施擴大內需戰略”的高度，繼續提示跟蹤促進汽車和家電消費的舉措，也需關注各地發放消費券對居民消費的提振作用。投資端，要求加強新老基建，據測算，傳統基建佔主導，新基建爲調結構，其佔比爲10%左右、體量在1-2萬億之間；相比3.27政治局會議，新增“實施老舊小區改造”，“舊改”此前多次出現在國常會和住建部會議中，這是首次出現在政治局會議層面，意味着“舊改”將提速；還新增了“促進傳統產業改造升級，擴大戰略性新興產業投資”。貿易端，新增“要支持企業出口轉內銷”，並繼續強調“保持我國產業鏈供應鏈的穩定性和競爭力”。

7、終於提及房地產，表態偏中性；繼續提示，後續房地產差異化鬆動可期。疫情以來召開的所有會議都沒有提到房地產，本次終於提及，具體要求爲“要堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，促進房地產市場平穩健康發展”，總體看，延續的是這兩年來一貫的說法，繼續強調房住不炒，意味着房價不能漲應是硬約束。繼續維持此前判斷，穩增長離不開房地產，後續各地房地產政策仍有望進一步差異化鬆動，而且發力點是盤活土地市場。此外，本次會議還新增要“降低房屋租金”。

民生證券逐句解讀政治局會議通稿：政策發力點出現重要變化

中共中央政治局4月17日召開會議，分析國內外新冠肺炎疫情防控形勢，研究部署抓緊抓實抓細常態化疫情防控工作；分析研究當前經濟形勢，部署當前經濟工作。（今年由於情況特殊，會議頻率高於往年，2.21和3.27已經開過兩次政治局會議。不過本次會議可以稱得上是季度例會，按慣例，4月中下旬都會召開政治局會議，分析一季度形勢，部署後續工作。）中共中央總書記習近平主持會議。

4月15日，習近平總書記主持召開中央政治局常委會會議，聽取疫情防控工作和當前經濟形勢的彙報，研究當前疫情防控和經濟工作，決定將有關意見提請中央政治局會議審議。（會議級別上，政治局常委會會議-政治局會議-中央全會-黨的全國代表大會，級別依次提高，高級別會議可以審議下一級會議的內容。）

會議指出，當前我國疫情防控向好態勢進一步鞏固，但保持疫情防控成果、防止疫情反彈的任務繁重，必須倍加珍惜來之不易的防控成績，鞏固防控戰果，繃緊疫情防控這根弦，抓緊抓實抓細常態化疫情防控，因時因勢完善外防輸入、內防反彈各項措施並切實抓好落實，積極引導人民羣衆做好必要防護，不斷鞏固疫情持續向好形勢，爲人民羣衆生命安全和身體健康、經濟社會秩序全面恢復提供有力保障。（由於海外主要國家疫情防控不力，全球疫情持續蔓延，截至4月17日，全球（不含中國）確診病例已超過210萬例。我國持續面臨疫情輸入性風險，3.27會議已經提出了“外防輸入、內防反彈”“疫情防控常態化”等重要表述，本次會議延續了這些表述。）

會議強調，湖北省和武漢市要繼續抓好疫情防控工作，精心治療、悉心護理重症患者，抓實社區防控，壓實企事業單位防控責任，對重點人羣實行核酸檢測應檢盡檢、對其他人羣實行願檢盡檢。其他地區要動態調整離漢人員管理和健康監測規定，同湖北省和武漢市互通互認核酸檢測、隔離觀察等方面信息。要加強對湖北省和武漢市經濟社會發展和民生保障的政策支持，幫助羣衆解決就業、收入、就學等方面的實際困難。（湖北省和武漢市是疫情重點地區，截至4月16日現有確診病例已降至129例，習總書記講過的，不獲全勝決不輕言成功，所以需要繼續做好醫療救治工作。）要繼續加強北京市疫情防控工作。（2.21會議首次專門提出做好北京防控工作，3.27會議強調繼續加強，本次會議再次重申。一而再再而三強調，足見對北京防控的重視程度。日前，北京市表示，一級響應機制目前不作調整，進出京居家觀察14天的政策將進行動態調整。）各地要精準抓好內防反彈工作，對新增本土確診病例要加強流行病學調查，及時發現其中暴露出的防控問題，加固薄弱環節、補上短板漏洞。（國家衛健委發言人介紹，過去一週來，全國報告新增本土確診病例52例，爲近一個月以來最多。）

會議要求，加強和完善外防輸入舉措，提高針對性和有效性。要繼續加強對境外我國公民的關心關愛，駐外使領館要做好領事保護和防護指導，發揮好僑團、留學生會等作用。要堅決守住守好口岸城市防線，優化醫療資源和救治力量佈局，加強檢疫檢測能力建設。要加強集中隔離人員安全服務保障，做好健康監測和人文關懷。（這些工作要求，都是3.27會議已經提到了的，本次會議進一步強調。）要深入推進疫情防控國際合作，同世界衛生組織深化交流合作，繼續向有關國家提供力所能及的幫助，以多種方式爲國際防疫合作貢獻力量。（4月16日《求是》雜誌發表習總書記重要文章《團結合作是國際社會戰勝疫情最有力武器》。4月14日美國總統特朗普宣佈，美國暫停向世衛組織繳納會費。只有團結合作，纔是正確道路。）宏觀事件點評本公司具備證券投資諮詢業務資格，請務必閱讀最後一頁免責聲明 證券研究報告3會議指出，今年一季度極不尋常，突如其來的新冠肺炎疫情對我國經濟社會發展帶來前所未有的衝擊。在黨中央堅強領導下，全國人民衆志成城、頑強拼搏，在常態化疫情防控中經濟社會運行逐步趨於正常，生產生活秩序加快恢復。我國經濟展現出巨大韌性，復工復產正在逐步接近或達到正常水平，應對疫情催生並推動了許多新產業新業態快速發展。（4月17日，統計局發佈數據顯示，一季度GDP同比下降6.8%，創有數據以來最大降幅，但3月當月數據普遍明顯改善，高技術製造業和新興服務業增勢良好。政治局會議選在數據發佈的同一天開，毫無疑問，也有引導社會預期正確看待經濟數據的目的在。）

會議強調，當前經濟發展面臨的挑戰前所未有，必須充分估計困難、風險和不確定性，切實增強緊迫感，抓實經濟社會發展各項工作。（前面大都是重申既有表述，接下來重點來了！3.27會議強調“各地區各部門要堅定信心、迎難而上、主動作爲”，這次則強調“挑戰前所未有，必須充分估計困難、風險和不確定性，切實增強緊迫感”。中央對經濟形勢困難的判斷，明顯比上次會議大出不少。我們預計今年經濟增長將逐季改善，但很難V型反彈，大概率是U 型復甦。考慮到今年全年全球經濟可能都是負增長，中國經濟取得小幅正增長已屬佳績。）

要以習近平新時代中國特色社會主義思想爲指導，增強“四個意識”、堅定“四個自信”、做到“兩個維護”，緊扣全面建成小康社會目標任務，統籌推進疫情防控和經濟社會發展工作，在疫情防控常態化前提下，堅持穩中求進工作總基調，堅持新發展理念，堅持以供給側結構性改革爲主線，堅持以改革開放爲動力推動高質量發展，堅決打好三大攻堅戰，加大“六穩”工作力度，保居民就業、保基本民生、保市場主體、保糧食能源安全、保產業鏈供應鏈穩定、保基層運轉，堅定實施擴大內需戰略，維護經濟發展和社會穩定大局，確保完成決戰決勝脫貧攻堅目標任務，全面建成小康社會。

（重點很多：第一，上次會議強調全面做好“六穩”工作，這次則是加大“六穩”工作力度，力度有升級；第二，這次在“六穩”之後，首次提出“六保”，進一步明確了底線思維，這就是底線；第三，如何理解經濟增長目標和全面建成小康社會目標？我們在3.27會議解讀中已經講過，今年經濟增長目標可以適當低一些，這與全面建成小康社會並不矛盾，打贏脫貧攻堅戰，就是全面建成小康。）

會議強調，要堅持穩中求進工作總基調。穩是大局，必須確保疫情不反彈，穩住經濟基本盤，兜住民生底線。要在穩的基礎上積極進取，在常態化疫情防控中全面推進復工復產達產，恢復正常經濟社會秩序，培育壯大新的增長點增長極，牢牢把握髮展主動權。（“穩中求進”的法寶不能丟，穩是大局，是底線，是基礎。）

會議指出，要以更大的宏觀政策力度對沖疫情影響。（上次會議提的是“加大宏觀政策調節和實施力度”，這次則是要求力度“更大”，政策對沖力度再次升級！）積極的財政政策要更加積極有爲，提高赤字率，發行抗疫特別國債，增加地方政府專項債券，提高資金使用效率，真正發揮穩定經濟的關鍵作用。（赤字率、特別國債、專項債財政三支箭不變，但明確特別國債爲抗疫特別國債。我們預計，財政赤字率不低於3.5%，抗疫特別國債規模不低於1萬億，地方專項債規模不低於3.5萬億，抗疫特別國債用途將是小微企業稅費、五險一金減免、失業救濟、貸款貼息等。）

穩健的貨幣政策要更加靈活適度，運用降準、降息、再貸款等手段，保持流動性合理充裕，引導貸款市場利率下行，把資金用到支持實體經濟特別是中小微企業上。（貨幣政策基調錶述不變，但具體措施出現重大變化，明確提出“降準降息”，這意味着貨幣政策發力空間加大，存款利率下調的窗口可能就此打開！）

會議強調，要積極擴大國內需求。（1998年，內有南北洪水災害，外有亞洲金融危機，中央提出擴大內需應對，歷史已經證明，擴大內需是對沖經濟下行壓力的有力武器。）要釋放消費潛力，做好復工復產、復商復市，擴大居民消費，適當增加公共消費。（消費方面，“居民消費+公共消費”共同發力，這是延用了3.27會議的表述。）要積極擴大有效投資，實施老舊小區改造，加強傳統基礎設施和新型基礎設施投資，促進傳統產業改造升級，擴大戰略性新興產業投資。要調動民間投資積極性。（投資方面，老舊小區改造、老基建、新基建、技改、戰略性新興產業投資、民間投資等都是重要抓手。）要支持企業出口轉內銷。（出口方面，支持轉內銷。）要着力幫扶中小企業渡過難關，加快落實各項政策，推進減稅降費，降低融資成本和房屋租金，提高中小企業生存和發展能力。要保持我國產業鏈供應鏈的穩定性和競爭力，促進產業鏈協同復工復產達產。要切實做好民生保障工作，加大脫貧攻堅力度，復工復產中優先使用貧困地區勞動力，確保如期全面完成脫貧攻堅任務。要抓好重點行業、重點人羣就業工作，把高校畢業生就業作爲重中之重。要完善社會保障，做好低保工作，及時發放價格臨時補貼，確保羣衆基本生活。我國糧食安全有充分保障，要抓好農業生產和重要副食品保供穩價，夯實農業基礎。（這裏提出的具體工作要求，與前文提到的“保居民就業、保基本民生、保市場主體、保糧食能源安全、保產業鏈供應鏈穩定、保基層運轉”形成呼應。）要繼續打好污染防治攻堅戰。要堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，促進房地產市場平穩健康發展。（2.21會議和3.27會議都沒提“房住不炒”，市場對房地產政策預期分歧較大，深圳等熱點城市房價出現明顯上漲。本次會議一錘定音重申“房住不炒”，顯示這一輪穩增長並非強刺激，不會重走刺激地產的老路。堅決支持，給中央的定力點贊！當然，在房地產調控全面落實因城施策的背景下，不同城市房地產市場的主要矛盾不同，政策應對也會不同，該收緊的收緊，該支持的支持。）

會議指出，要不失時機推動改革，善於用改革的辦法解決發展中的問題，完善要素市場化配置體制機制。要堅定擴大對外開放，保障國際物流暢通，嚴把防疫物資出口質量關，推動共建“一帶一路”高質量發展。（逆週期調節和深化改革開放形成合力，纔是一幅完整的政策圖景。要素市場化配置，在十九大報告中已經提出，4月9日，中央出臺關於完善要素市場化配置體制機制的重要文件，其中建設用地指標審批權下放省級政府、公共資源按常住人口規模配置等改革舉措都將是未來重要看點。）

會議還研究了其他事項。