（原標題：資本玩家徐茂棟栽了！旗下多家公司曾離奇閃崩，更上演連續30個跌停！如今喫到證監會罰單）

圖片來源：視覺中國

文  |  長平

證監會網站近日正式對上市公司天馬股份（注：下文部分地方簡稱*ST天馬，股票代碼：002122）及實控人徐茂棟開出罰單，與其一同受罰的還有公司時任總經理等多位董監高。

這位名叫徐茂棟的自然人乃是資本市場大玩家之一，除了實際控制*ST天馬外，還曾涉足多家A股上市公司，包括希努爾、*ST步森（原名步森股份）等。

值得注意的是，*ST天馬和*ST步森都曾是A股市場知名的閃崩股，其中*ST天馬曾在閃崩後連續30個交易日跌停，一時令股民譁然。

證監會開出罰單 涉及資本玩家徐茂棟

根據證監會的行政處罰決定書，*ST天馬及徐茂棟等人存在諸多方面的違法行爲。

證監會認定，*ST天馬存在未按規定披露徐茂棟及其控制的企業非經營性佔用資金及關聯交易等情況。

根據行政處罰決定書，在2017年到2018年，徐茂棟及其控制的企業通過多種方式佔用上市公司資金。

比如在2017年12月27日和28日，當時負責天馬股份融資工作的陳某波、天馬股份財務部總經理劉豔秋、北京星河智能科技有限公司（以下簡稱星河智能）出納張某、星河互聯高級財務經理張某峯、星河互聯出納付某雪、天馬創業會計管某超、深圳市東方博裕貿易有限公司（以下簡稱東方博裕）江某俊等人按照徐茂棟指示，通過東方博裕、北京朔贏、北京卓久、中易金經實業發展有限公司（以下簡稱中易金經）、億德寶等公司多道劃轉，將天馬股份5.66億元轉入星河互聯、喀什耀灼等公司賬戶，用於歸還徐茂棟及其控制企業的借款。

此外，天馬股份還存在爲徐茂棟控制的企業借款提供擔保、收購徐茂棟控制的資產，但未按規定披露的情形。

2018年1月22日，天馬股份董事會決議同意天馬股份爲星河世界向北京佳隆房地產開發集團有限公司的借款提供連帶責任擔保，表決同意董事簽名爲：傅淼、陶振武、楊利軍、韋京漢、張志成。同日，天馬股份與該地產公司簽訂保證合同，爲星河世界的2億元借款提供擔保。

但對於上述事項，天馬股份未按照《證券法》第六十七條第二款第十二項、《上市公司信息披露管理辦法》第三十條第二款第十七項的規定履行臨時報告披露義務。

另外，天馬股份還存在虛假記載情形。

根據證監會披露的信息，2017年1月26日，天馬股份公告與浙江誠合資產管理有限公司合作設立併購基金，本次對外投資的資金來源爲天馬股份自有資金。3月18日，天馬股份公告杭州天馬誠合投資合夥企業（有限合夥）（以下簡稱誠合基金）完成工商註冊登記。2018年4月28日，天馬股份公告2017年5月22日誠合基金與徐茂棟控制的企業霍爾果斯市微創之星創業投資有限公司（以下簡稱微創之星）簽署了股權轉讓協議，微創之星以16.61億元轉讓喀什誠合基石創業投資有限公司（以下簡稱喀什基石）99.99%股權給誠合基金，追認此交易爲關聯交易，並認定天馬股份對誠合基金形成控制，誠合基金納入天馬股份合併範圍。

據證監會調查，誠合基金的優先級資金來源爲浙商銀行，浙商銀行通過浙商證券資產管理有限公司設立資管計劃，資管計劃作爲誠合基金優先級LP實繳資金11.63億元，並明確資金用途爲收購徐茂棟控制的持股平臺喀什星河互聯創業投資有限公司（後改名爲喀什基石），底層資產爲57家互聯網公司，優先級份額以年化7.2%收取利息。天馬股份對浙商銀行優先級份額承擔遠期收購義務和差額補足義務，星河世界、徐茂棟及其配偶承擔連帶責任保證。天馬股份認購誠合基金劣後級出資5.01億元，其中2.23億元來自中信資本（深圳）資產管理有限公司通過招商銀行的委託貸款，並非天馬股份自有資金。根據《企業會計準則第33號——合併財務報表（2014年修訂）》第七條、第八條規定，天馬股份作爲誠合基金的唯一劣後級有限合夥人，實際控制誠合基金，應將誠合基金納入合併範圍，誠合基金是天馬股份控股子公司，收購喀什基石構成天馬股份的關聯交易。

對此，證監會認爲，天馬股份2017年半年度報告、第三季度報告未將誠合基金納入合併，存在虛假記載。對2017年半年度報告的主要影響爲虛減資產總額、虛減負債總額均爲11.63億元，虛減金額佔期末實際資產總額、負債總額的比例分別爲14.84%、37.46%。對2017年第三季度報告的主要影響爲虛減資產總額、虛減負債總額均爲11.63億元，虛減金額佔期末實際資產總額、負債總額的比例分別爲12.77%、32.02%，同時導致2017年第三季度虛減財務費用21,392,576元，虛增淨利潤16,044,432元，調整後淨利潤爲-13,854,048.6元。並且，天馬股份關於誠合基金資金來源的臨時公告存在虛假記載。前述行爲違反《證券法》第六十三條的規定，構成《證券法》第一百九十三條第一款所述行爲。此外，天馬股份未按照《證券法》第六十七條第二款第二項的規定，及時披露誠合基金收購喀什基石事項，構成《證券法》第一百九十三條第一款所述行爲。

值得注意的是，證監會對*ST天馬和徐茂棟等人的行政處罰決定事先告知書早已下發，但由於*ST天馬提出申辯，正式的處罰決定書近日才作出。

最終證監會根據當事人違法行爲的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第一百九十三條第一款、第三款的規定，決定對*ST天馬責令改正、給予警告，並處以60萬元罰款；對徐茂棟給予警告，並處以90萬元罰款，其中作爲直接負責的主管人員罰款30萬元，作爲實際控制人罰款60萬元。對其他責任人也給予警告、罰款等處罰。

曾涉足多家A股公司 其中*ST天馬曾連續30個跌停刷新A股紀錄

天眼查的資料顯示，徐茂棟是星河互聯的董事長和創始人，號稱是跨界傳統行業與互聯網的連續創業者。

徐茂棟對於資本市場非常熱衷，可謂資本市場殼玩家之一。查詢相關公告可發現，其曾涉足希努爾（002485.SZ）、*ST步森（002569.SZ）、*ST天馬（002122.SZ）等多家A股上市公司，先後成爲*ST步森、*ST天馬的實際控制人。

2015年，上市公司希努爾公告稱，希努爾擬通過以發行股份及支付現金爲對價，向喀什星河等共20名交易對手方購買星河互聯100%的股 權，交易價格合計110億元，交易完成後，希努爾控股股東希努爾集團董事長王桂波仍爲上市公司實際控制人，星河互聯董事長徐茂棟將通過喀什星河持有上市公司16.31%股份。資料顯示，徐茂棟是喀什星河的實際控制人。不過，2016年4月，希努爾表示由於市場和行業環境的變化，終止此次交易。

進一步讓A股股民熟知徐茂棟的是兩隻閃崩股——*ST天馬和*ST步森的出現。

2017年12月18日， *ST天馬和*ST步森於同一天離奇閃崩。研究兩家公司股東背景發現，兩家公司背後都曾存在同一重要股東——徐茂棟。上述突發的閃崩情形事後被證明，是因*ST天馬控股股東喀什星河的部分股份質押到期。

在上述閃崩發生後，*ST天馬緊急停牌，於2018年5月份復牌後開始連續跌停之旅，連同停牌前的一個跌停，連續30個交易日跌停，刷新當時A股連續跌停紀錄，一時令市場震驚。