投實君按： 即使資本市場寒風陣陣，但“洛陽”+“餐旅”——十三朝古都的超級IP和消費升級時代的大文旅概念，依然能紮紮實實地吸引到真金白銀！

11月23日，河南新三板掛牌公司洛陽餐旅實業股份有限公司（證券簡稱：洛陽餐旅 證券代碼：836977.OC）發佈《股票發行情況報告書》，以非公開定向發行的方式成功發行3,000萬股，募集資金1.2億元，發行對象爲河南省源鑠互聯網產業發展基金(有限合夥)。

本次發行完成後，河南源鑠互聯網產業發展基金(有限合夥)持有洛陽餐旅19.67%股份，成其第三大股東。洛陽旅遊發展集團資產管理有限公司持股40.98%，仍爲第一大股東，公司實際控制人仍爲洛陽市國資委。

此前，2017年4月5日，洛陽餐旅以1.2元/股的價格向洛陽旅遊發展集團資產管理有限公司發行6250萬股，募集資金7500萬元。按照當時發行價格計算，洛陽餐旅100%股權估值爲1.47億元。

18個月的跨度內，洛陽餐旅完成了混改，兩次募集資金接近2億元，按照本次發行價格4元/股的發行價格算，洛陽餐旅100%股權估值6.1億元，較上次發行增長315%。

爲什麼寒冬裏，國資願意大手筆真金白銀砸向這家企業？

公告顯示，本次股票發行的認購方“河南源鑠互聯網產業發展基金(有限合夥)”爲河南省“互聯網+”產業發展基金首隻成功落地的基金，基金規模6億元，其中省財政出資1.5億元，包括洛陽旅遊發展集團的社會資本共同出資4.5億元，管理機構上海源鑠股權投資基金管理有限公司。

根據洛陽餐旅公告，本次股票發行募集的資金，2,000萬元用於補充流動資金，1億元用於對子公司增資，開展在線旅遊平臺業務。發揮在行業內的資源優勢，引入“互聯網+航空+旅遊”概念，實現轉型升級，提升公司盈利能力。

而洛陽是中國也是全球惟一的一個十三朝古都，它的名字本身，就是巨大的IP。

在“大文旅”成爲資本市場的必爭之地的當下，做好“餐旅”這種基礎服務建設，即是地方政府不容推卸的責任，也是資本逐利的需求。

2018年3月，洛陽市出臺《關於加快旅遊產業轉型升級建設國際文化旅遊名城的實施意見》，《意見》明確，到2020年，全市接待遊客突破1.47億人次，旅遊總收入達到1380億元。擴大旅遊龍頭企業規模，培育上市企業2-3家。

本次股票發行方案中，旅發資管、餐旅集團向源鑠基金承諾：2020年6月30日前遞交首次公開發新股票申請，2023年6月30日之前，在A股或H股實現首發上市或2022年6月30日之前借殼上市或被已上市公司兼併收購。

截至當下，洛陽市共有10家A股上市公司，其中三家A+H上市公司，所屬行業均爲製造業、採礦業，而實際控制人均爲民營企業或央企。

如果順利，洛陽餐旅或將成爲洛陽國資控股的第一家上市公司。

增發1.2億元 “互聯網+航空+旅遊”大布局

拿到1.2億元，洛陽餐旅的野心是“延伸”。

從線上延伸到線下，從餐飲和住宿，延伸到旅遊管理服務、航線機票的集約採購和銷售、旅遊產品集約採購和銷售。

本次股票發行募集資金2000萬元用於補充流動資金；1億元用於對子公司洛陽旅發集團順途旅行社有限公司增資，打造在線旅遊平臺（OTA）。本次股票發行完成後，公司業務結構將會發生變化，新增了在線旅遊平臺業務。

2018年6月19日，洛陽餐旅發佈公告，以208.30萬元現金收購旅發資管持有的順途旅行社100%股權。順途旅行社於2017年02月04日在河南省洛陽市註冊成立，主營業務爲旅遊管理服務、機票及門票代理等業務，未來將以現有業務爲基礎，主營航線機票的集約採購和銷售、旅遊產品集約採購和銷售。

洛陽餐旅擬通過對子公司順途旅行社搭建在線旅遊平臺（“OTA”業務模式），實現衆多旅遊服務與旅行社業務的有機結合，同時搭載現有的餐飲、住宿業務，爲遊客提供全方位的旅遊服務。公司未來將持續完善旅遊全產業鏈佈局，通過航線運營和目的地資源優勢，形成強大的核心競爭力。

河南餐旅第一股：毛利率64% 承諾2021年淨利潤3500萬元

餐旅行業最讓資本垂涎的，就是良好的現金流能力和相對較高的毛利率。根據洛陽餐旅2018年半年度報告，2018年上半年營業收入6389.3萬元，毛利率爲64.48%。

根據公告披露，旅發資管就洛陽餐旅的經營業績向源鑠基金承諾：2020年淨利潤不低於2800 萬元，2021年淨利潤不低於3500萬元。

截至上半年末，公司總資產爲2.2154億元，比上年末增長14.90%。本次發行後，公司增加貨幣資金1.2億元，貨幣資金佔公司總資產的比例大幅提高，進一步增強了公司資產的流動性。本次發行後，洛陽餐旅資產負債率降至11.69%。

2023年6月30日之前完成A股或H股首發上市

除了嚴格的業績對賭，值得注意的是，餐旅集團就洛陽餐旅的上市進程向源鑠基金承諾：

洛陽餐旅於2016年4月21日掛牌新三板，主要從事餐飲與酒店客房服務。

洛陽餐旅旗下現擁有洛陽申誠全聚德大酒店、宴天下大酒店、老城宴天下大酒店、水席園旗艦店、新區宴愉餐茶藝術餐廳、洛邑古城宴愉餐飲、漢庭體育中心快捷酒店、洛陽華夏喜慶文化博物館、洛陽順途旅行社、洛陽囍宴婚慶公司等共計12家單位，業務涵蓋：酒店、住宿、旅遊、婚慶、牡丹宴醬香白酒、博物館等業務，並擁有宴天下、宴愉、牡丹宴白酒等自主品牌，已成爲洛陽領先、河南一流、全國知名的大型餐飲集團公司。

洛陽餐旅集團於1988成立，曾獲“洛陽市市長質量獎”、“中國百強餐飲企業”。除已在新三板掛牌的洛陽餐旅外，洛陽餐旅集團的全資子公司申誠置業也將完成地產板塊相關建設項目。

對於洛陽餐旅集團而言，可以依託與洛陽旅發集團合作的平臺，充分發揮參股洛陽農商銀行的資金優勢，進一步穩固餐飲主業，積極開拓婚慶、食品加工、酒類、“航空+旅遊”等新業態，努力把洛陽餐旅打造成爲融“喫住行遊購娛”於一體的全要素旅遊文化企業，並爭取在主板上市。

查看原文 >>