司法稳定性有利加密货币发展

在全球金融科技监管沙盒机制建立之后，近日英国金融监管局(FCA)宣布，将推出一项新的全球计划，旨在改善监管机构与公司之间的金融科技创新合作，推动区块链技术的发展。新联盟称之为全球金融创新网络(GFIN)，将与11个金融机构和相关组织合作，帮助金融科技公司更好地与来自不同国家的监管机构进行互动，旨在就分布式账本技术和人工智能(AI)等技术以及证券监管和ICO(首次币发行)等进行咨询，为消费者提供金融服务创新并消除潜在危害。今年7月，DAG　Global　和Deep　Knowledge　Analytics等报告指出，到2022年，英国将成为区块链技术和加密货币领域的领导者。

今年在布宜诺斯艾利斯举行的20国集团央行行长和财政部长会议上，瑞士政府认为，数字资产为金融服务提供了巨大潜力。在政策的引导下，瑞士银行从业者逐步离开传统金融部门而进入加密货币领域工作，其中，有一个重要原因，就是全球公司看中了瑞士的司法稳定性。

虽然目前瑞士的银行还没有正式表现出对加密货币的热情，但有兴趣处理比特币交易。而加密货币行业也朝着专业化的方向发展。瑞士一些加密货币创业公司正涌入瑞士金融中心苏黎世以及楚格镇(Zug)，现在通常被称为加密谷(Crypto　Valley)。许多瑞士加密货币公司试图像银行一样运营，但要避免其中过多的营销。Crypto　Finance　Group　犹如瑞士的私人银行，称之为“加密庄园”，具有金融和技术双重人员结构，与所有大型商业银行的沟通具有相通的语言，谨慎对待声誉或财务风险，因为瑞士所占全球离岸市场份额为25％，管理着所有跨国资产的25％。这一切为银行的发展方向提供了空间，从而促使瑞士从“加密谷”向“加密国”转变。

从司法角度来看，司法稳定性是全球公司看中瑞士的主要因素。瑞士金融市场监督管理局(FINMA)是瑞士负责金融监管的政府部门，监管瑞士的银行、保险公司、证券交易所、证券交易商以及其他各类金融中介(包括外汇交易商)，在法规方面非常稳定且相当灵活，在创建时又重新制定法律，银行完全独立于政府，与金融监管机构保持一致，并决定其经营活动。瑞士联邦委员会与银行不发生直接关系，由此表明加密货币公司的经营许可与政府无关。因此，这是很多跨国公司愿意承担风险的主要原因，也成为了瑞士非常独特的一道“风景线”。传统银行致力于创新项目和概念证明，在瑞银的区块链上发行债券，摆脱传统银行的困境，如公用事业结算硬币问题，跳开传统银行的资产保管，建立新型的公用事业结算硬币托管解决方案并将于2018年底达标。

在过去的一年里，瑞士银行和FINMA对加密货币澄清了运用边界，去年9月与今年2月，FINMA又阐明了瑞士法律对ICO如何进行分类，在尚未制定新法律的当下，FINMA与银行对已有法律进行澄清并达成共识，如加密货币和ICO均被视为证券，而作为经纪人操作这一证券，需要持有许可证，这就为加密货币发展并与FINMA沟通提供了一定的空间。

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银行接受使用加密货币成趋势

近期，瑞士主要股票市场SIX宣布，将建立被视为证券代币的加密货币市场。尽管瑞士银行对加密货币缺乏热情，但SIX已获得所有银行的授权以构建数字平台，并正式表示银行将从事加密货币业务。而在客户面前显得非常活跃的瑞士银行却不支持加密货币，究其原因，其在监管方面非常严格，尤其在洗钱方面显示对加密货币的专业化管理。不过，越来越多的银行开始接受使用加密货币或ICO的公司，如日内瓦和苏黎世银行开始允许加密货币公司开户。加密货币行业专业化的意愿，也正在推动瑞士银行对比特币的接受能力。

在美国，纽约金融监管机构负责人近日表示，反对美国财政部最近批准的金融科技公司监管“沙盒”。金融服务部(DFS)认为，允许公司逃避消费者保护法，降低金融服务业的合规性风险，才能推动金融创新发展的想法是荒谬的。但财政部却认为，包括金融科技公司和数据整合商等非银行实体都要受到监管，因而建议制定监管“沙盒”来促进创新。与此同时，美国货币审计署(OCC)宣布，允许金融科技公司申请全国性银行业务牌照，这有助于为消费者和企业提供更多的选择渠道，并为在美国提供银行服务的公司创造更多机会。

OCC认为，银行业务申请应当包括加密货币和区块链初创公司，而申请资格取决于公司的经营范围，无论是何种类型的金融科技公司，只要涉及银行三大核心业务之一，包括存款、支付支票、贷款，这些公司都有资格申请银行牌照。

在日本，日前有多家加密货币交易所正式向国家金融服务局(FSA)提交了一份详细提案，希望组建一个自律组织。日本虚拟货币交易所协会(JVCEA)于今年3月由16家交易所组成，并于4月在FSA注册，目前已正式成为“认证基金结算业务协会”，这将允许JVCEA在加密货币交易市场上实施自我监管细则。拟议规则要求加密货币交易所定期进行审计，禁止某些匿名加密货币参与交易，并限制融资利润交易时的借款金额即借入资金交易最多为投资者原始存款的4倍，以防止重复发生黑客事件。

此外，日本金融服务局通过密切检查持证加密货币交易所活动，来打击加密货币行业的操控性行为，从而加强内部审计和用户“业务改进订单”的系统保护等。

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国际组织聚焦加密货币监管问题

今年3月，在布宜诺斯艾利斯举行了20国集团央行行长和财政部长会议，会议讨论了从国际贸易到全球基础设施投资的相关事宜，其中包括加密货币的监管问题。随着区块链技术的运用更加普遍，加密货币行业的追随者也越来越多，这引起了更多政府监管机构的关注。今年伊始，20国集团就开始深入研究降低加密货币市场风险的方法，并制定不会扼杀区块链创新潜力的监管规则。虽然该领域的许多企业家和投资者都担心政府合规会阻碍未来的发展步伐，但现实的情况是，参与合作为潜在的转折点提供了最佳途径，加速了主要企业用户和机构投资者对区块链技术的应用。

与此同时，在今年夏天的布宜诺斯艾利斯会议上将讨论加密货币事宜，为11月召开20国集团全体会议提供决策依据。其一举一动将深刻影响加密货币市场，并对区块链发展奠定基调。由此，正符合英国央行行长的观点，区块链有可能会提高金融体系和经济系统的运行效率，但要想释放这种潜力仍需要开展大量的创新工作。如增加监管与区块链和加密货币项目的生存问题；需要通过行业利益相关者的合作来降低市场的风险；加强监管将加速大型企业用户应用区块链并使机构投资者放心。对此，许多大公司已开始探索区块链应用和潜在应用价值，以简化成本并与同行获得竞争优势。通过建立监管框架，可以满足交易公司内部和外部合规要求，并且可进入真正的增长阶段。通过与监管机构合作，行业利益相关者可以帮助制定使企业家和政府“双赢”的规则，而20国集团构建的框架有助于释放区块链发展的潜力。

撰文 邵伟

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