摘要：FX168財經報社（北美）訊 億萬富翁投資者巴菲特（Warren Buffett）週六（5月2日）讚揚了美聯儲減輕冠狀病毒影響的行動，但表示他對其後果感到擔憂。“美聯儲爲幾乎所有人開放了高收益市場，這引發了對殭屍公司的擔憂，我們必須對此保持謹慎，因爲這會侵蝕美國的特殊之處。

原標題：這正是股神囤積鉅額現金的原因？巴菲特警告：美聯儲近期的舉措恐帶來“極端後果”

來源：FX168財經報社

FX168財經報社（北美）訊 億萬富翁投資者巴菲特（Warren Buffett）週六（5月2日）讚揚了美聯儲減輕冠狀病毒影響的行動，但表示他對其後果感到擔憂。

巴菲特週六在伯克希爾哈撒韋公司的年度投資者會議上說，那些在目前這個社交疏離期苦苦掙扎的公司應該感謝美聯儲提供的低息融資，正是這些融資幫助它們渡過了難關。

巴菲特沒有提及具體的擔憂，只是說他擔心長期的影響。

“我們正在做的事情，我們真的不知道最終的結果，”這位89歲的投資傳奇人物在視頻會議上說。“我認爲總的來說，他們是正確的，但我不認爲這不會產生後果，我認爲如果推動得足夠遠，可能會產生極端的後果。但如果我們不這麼做，也會有極端的後果。”

當冠狀病毒大流行導致美國各地的企業突然停止運營時，美聯儲立即採取了行動。

與大衰退期間的做法類似，美聯儲將短期基準利率下調至接近於零的水平，並開始購買美國國債和抵押貸款支持證券。然而，這一次，其將操作範圍擴大至向大小企業放貸，購買貨幣市場基金和市政債券，併購買高收益率的公司債券，在風險譜上走得更遠。

這樣做在一定程度上穩定了金融市場，但也引發了與公共救助行動相伴而來的道德風險問題。

把美聯儲“捧上神壇”

不過，巴菲特表示，在當前操作下能夠借款的公司，“應該向”美聯儲主席鮑威爾和其他央行官員“致感謝信”。

他表示：“在我看來，鮑威爾和美聯儲理事會應該受到崇拜。他們在3月中旬採取了行動，這可能在某種程度上受到了他們在2008年和2009年看到的情況的啓發。他們做出了巨大的反應，讓從那以後發生的一切順其自然。”

在美聯儲出手干預之前，企業債券市場已經陷入停滯，與政府債券的息差達到了10年前金融危機以來的最高水平。

美國證券業和金融市場協會的數據顯示，自那以來，美國的債券發行量出現了爆炸性增長，3月份和4月份分別創下了2533億美元和2618億美元的新紀錄。3月是高收益債券市場的一個平靜月份，但4月大幅反彈至337億美元，而前一個月僅爲35億美元。

儘管一級市場和二級市場的企業信貸安排（美聯儲宣佈將通過其購買企業債券的工具）尚未投入使用，這種情況還是發生了。

儘管企業債務的反彈表明資本市場正在恢復運轉，但它也引發了這樣一種擔憂：那些資產負債狀況不佳的企業正在受到人爲的扶持。SIFMA的數據顯示，今年4月的債券發行量較2019年同期增長了78.1%。

“我自己的感覺是，美聯儲在進入高收益市場方面走得太遠了。但我理解他們這樣做的原因，時間會證明其後果，”安聯首席經濟顧問埃爾埃利安（Mohamed El-Erian）週一表示。“美聯儲爲幾乎所有人開放了高收益市場，這引發了對殭屍公司的擔憂，我們必須對此保持謹慎，因爲這會侵蝕美國的特殊之處。”

上次金融危機期間，巴菲特在美國銀行（Bank of America）和高盛（Goldman Sachs）等金融公司持有大量股份，爲那些已經關閉的市場提供了資本和流動性。事實證明，這兩家公司都能給伯克希爾帶來豐厚的利潤。

但巴菲特在這段時間增加了現金，並沒有採取任何重大的買入行動，其中最引人注目的交易是他從航空股中撤出。

伯克希爾在第一季度之後公佈了創紀錄的1370億美元現金，比去年底又高了大約100億美元。但巴菲特說，他沒有看到任何有吸引力的東西來配置這筆錢。他說，美聯儲的舉措基本上消除了他在上次危機中發現的那種廉價交易。

“我們沒有看到任何有吸引力的東西……美聯儲做了正確的事情，他們做得非常迅速，這是他們應該做的，我向他們致敬。”巴菲特說道。“我們沒有做任何事，因爲我們沒有看到任何有吸引力的事情。這種情況可能很快改變，也可能不會改變。”

責任編輯：張恆星 SF142