说起支付宝，几乎没有朋友不熟悉，这个曾经依托于淘宝、天猫的纯粹支付工具如今已经长成了一家足以抗衡各家商业银行的超级庞然大物，根据科技部3月23日正式发布的《2017年中国独角兽企业发展报告》，共有164家企业估值在10亿美元以上，其中，蚂蚁金服以750亿美元估值居于榜首，滴滴、小米分别以560亿美元、460亿美元估值位列第二、第三。阿里云、美团点评、宁德时代、今日头条、菜鸟网络、陆金所、借贷宝列前十。 按照当日汇率计算，750亿美元的估值接近于人民币4733.25亿元，这和中国第五大商业银行交通银行的4693亿元基本持平，也就是说支付宝在不知不觉中已经达到了中国五大商业银行的体量，仅次于工农中建等传统四大行。 体量庞大的支付宝的大麻烦

不到20年的时间，支付宝就已经成为中国排名第一的互联网金融机构，发展之迅速让人震惊，然而就是这样的庞然大物背后，却有着一个大麻烦，这就是余额宝。这只成立于2013年的基金彻底改写了中国整个金融市场，在余额宝出现之前，中国虽然也已经有了较为全面的货币基金体系，但是这些货币基金基本上都是专业投资者的标的，无法成为普通人的投资品。

随着2013年余额宝的出现，让1元起购，活期理财享受定期收益成为可能，一方面余额宝的出现让中国人资产配置的难度得到了大幅的降低，更提高了理财的收益，降低了理财的成本，从某种意义上来说是彻底地激发了中国人的理财意识。另一方面，余额宝通过余额资金的财富化，明确了利率水平的市场化程度，大大地推动了利率市场化的进程。 然而，余额宝的潜在风险也是毋庸置疑的，截至2017年年底，余额宝的总额已经高达1.58万亿元，基本上与招商银行的存款总额达到了相同的数量级，如此海量的资金让余额宝成了世界上前无古人的第一大货币基金，其货币基金的管理规模已经到达了世界上同类基金的巅峰，在《红楼梦》中王熙凤常说：大有大的难处。余额宝更是如此，作为一只货币基金，其所投资的标的只能是银行存款、债券等相对稳定收益的投资产品，但是由于余额宝海量的投资额，这让选择投资标的变成了一件非常难的事情。

因为在世界投资的历史长河中，没有任何企业和机构管理过如此数量的货币基金，这也导致余额宝出现了较大的潜在风险，为了避免出现大规模系统性风险事件，2017年开始余额宝着手进行风险控制，先是将限额从100万元调整到25万元，再降到10万元，再对每日的交易额度进行限制，到2018年，余额宝更是祭起了限购的大旗，原先说限购到3月15日，但是仍然没有放开限购的迹象，这也能够看出来整个天弘基金对于余额宝份额过大的担忧，只能够利用限购手段，控制产品的风险，这就是余额宝的大麻烦。

面对如此局面，想要余额宝回到当年的随意购买、随意使用的情况估计已经可能性不大了，但是普通人的理财之路就会因此终结吗？

后余额宝时代理财到底怎么走？

毋庸置疑，我们已经进入了后余额宝时代，未来随着余额宝规模的控制从严，我们可能难以再像之前一样，一发工资就把钱转进余额宝坐等生息，想要随意使用，完全不用顾忌的时代已经终结。进入后余额宝时代，我们普通人究竟该如何理财？

理财对于任何人来说都不是一件容易的事情，正所谓你不理财，财不理你，理财需要的是我们对于财商知识有着较为基础的掌握，所以面对懒人式理财——余额宝的限购，进入后余额宝时代，大家所要做的事情也就逐渐明确了：

一是开始真正学习财商知识。经济学和金融学的东西博大精深，一个经济学专业的学生即使读到了硕士毕业也不一定能够把财富的原理说出个子丑寅卯来，这是因为经济学作为一个非常重要的知识体系不仅有着哲学和伦理学的基础，还有着很多完善的逻辑体系，所以很多人会觉得经济学很难，没办法学习，其实理财所需要的财商知识只是经济学中非常小的一块，任何一个普通人只要愿意都能够掌握，通过阅读相关的理财书籍和媒体文章，就可以实现对于理财的入门。

二是寻找余额宝的替代品。余额宝的成功在于其通过货币基金的互联网化运作，让其变成了一个几乎不需要思考就可以理财的产品，但是随着余额宝限购，我们在寻找余额宝的替代品的时候，就需要理解货币基金的潜在风险和运作模式，如今一般情况下的余额宝替代品可以分成几个部门：

阿里系的货币基金或类存款产品。作为余额宝同门师兄弟的蚂蚁金服在推出了余额宝的同时，还推出了阿里网商银行和蚂蚁财富等产品线，有着类似于定期存款的定活宝，有着被誉为企业余额宝的余利宝，这些产品在很多时候除了不能直接购物之外，大多数时候其实是可以作为余额宝的替代品出现的。

银行系货币基金。作为余额宝的最大竞争对手，商业银行在余额宝的倒逼之下也推出了各种类似于余额宝的货币基金产品，有些更是能够当日交易，这些产品其实是可以作为余额宝的替代品来使用的，但是大多数商业银行的手机APP用户友好性较差，在申购方面有着一定的难度，但是如果是工资卡银行所推出的产品，购买也相对容易，所以选择自己合适的商业银行货币基金产品也不失为一种有效的替代手段。 互联网金融系货币基金，除了阿里系和银行系货币基金之外，还有很多互联网金融企业的货币基金产品，但是问题在于由于互联网金融良莠不齐，其产品的描述也存在这样或者那样的问题，所以购买互联网金融系货币基金的时候一定要认真阅读协议条款，避免被互联网金融机构忽悠。

三是寻找其他理财标的。余额宝的限购、限量，表明现阶段货币基金市场的拐点已经到来，如果只盯着货币基金的话，对于整个家庭资产的配置其实是非常不利的，不如考虑多元化的资产配置方式，在本文中对于股票、期货等高风险资产配置就不再过多赘述，投资者需要有足够的投资经验才能进一步投资，那么对于普通人来说不妨多元化组合投资，对于家庭财富进行一定的等分，对于家庭日常开支中需要使用的部分，建议通过购买货币基金的方式保证家庭财富的流动性，对于短期内不用的财富可以考虑进行一定组合配置，购买债券型基金、偏股型基金、股票型基金等多元化基金，以基金定投的方式，可以平衡风险，也可以多元化资产篮子，从而实现整个资产的保值增值。 中国理财行业进入后余额宝时代，这对于大多数人来说并不是一件坏事，当大家逐渐放弃了余额宝式的懒人理财之后就会发现，原来理财市场还有着更多的机会在等着我们。

（作者：江瀚，欢迎关注理财吧（lczzlicaiba）微信公众号，获取更多资讯。）