說起支付寶，幾乎沒有朋友不熟悉，這個曾經依託於淘寶、天貓的純粹支付工具如今已經長成了一家足以抗衡各家商業銀行的超級龐然大物，根據科技部3月23日正式發佈的《2017年中國獨角獸企業發展報告》，共有164家企業估值在10億美元以上，其中，螞蟻金服以750億美元估值居於榜首，滴滴、小米分別以560億美元、460億美元估值位列第二、第三。阿里雲、美團點評、寧德時代、今日頭條、菜鳥網絡、陸金所、借貸寶列前十。 按照當日匯率計算，750億美元的估值接近於人民幣4733.25億元，這和中國第五大商業銀行交通銀行的4693億元基本持平，也就是說支付寶在不知不覺中已經達到了中國五大商業銀行的體量，僅次於工農中建等傳統四大行。 體量龐大的支付寶的大麻煩

不到20年的時間，支付寶就已經成爲中國排名第一的互聯網金融機構，發展之迅速讓人震驚，然而就是這樣的龐然大物背後，卻有着一個大麻煩，這就是餘額寶。這隻成立於2013年的基金徹底改寫了中國整個金融市場，在餘額寶出現之前，中國雖然也已經有了較爲全面的貨幣基金體系，但是這些貨幣基金基本上都是專業投資者的標的，無法成爲普通人的投資品。

隨着2013年餘額寶的出現，讓1元起購，活期理財享受定期收益成爲可能，一方面餘額寶的出現讓中國人資產配置的難度得到了大幅的降低，更提高了理財的收益，降低了理財的成本，從某種意義上來說是徹底地激發了中國人的理財意識。另一方面，餘額寶通過餘額資金的財富化，明確了利率水平的市場化程度，大大地推動了利率市場化的進程。 然而，餘額寶的潛在風險也是毋庸置疑的，截至2017年年底，餘額寶的總額已經高達1.58萬億元，基本上與招商銀行的存款總額達到了相同的數量級，如此海量的資金讓餘額寶成了世界上前無古人的第一大貨幣基金，其貨幣基金的管理規模已經到達了世界上同類基金的巔峯，在《紅樓夢》中王熙鳳常說：大有大的難處。餘額寶更是如此，作爲一隻貨幣基金，其所投資的標的只能是銀行存款、債券等相對穩定收益的投資產品，但是由於餘額寶海量的投資額，這讓選擇投資標的變成了一件非常難的事情。

因爲在世界投資的歷史長河中，沒有任何企業和機構管理過如此數量的貨幣基金，這也導致餘額寶出現了較大的潛在風險，爲了避免出現大規模系統性風險事件，2017年開始餘額寶着手進行風險控制，先是將限額從100萬元調整到25萬元，再降到10萬元，再對每日的交易額度進行限制，到2018年，餘額寶更是祭起了限購的大旗，原先說限購到3月15日，但是仍然沒有放開限購的跡象，這也能夠看出來整個天弘基金對於餘額寶份額過大的擔憂，只能夠利用限購手段，控制產品的風險，這就是餘額寶的大麻煩。

面對如此局面，想要餘額寶回到當年的隨意購買、隨意使用的情況估計已經可能性不大了，但是普通人的理財之路就會因此終結嗎？

後餘額寶時代理財到底怎麼走？

毋庸置疑，我們已經進入了後餘額寶時代，未來隨着餘額寶規模的控制從嚴，我們可能難以再像之前一樣，一發工資就把錢轉進餘額寶坐等生息，想要隨意使用，完全不用顧忌的時代已經終結。進入後餘額寶時代，我們普通人究竟該如何理財？

理財對於任何人來說都不是一件容易的事情，正所謂你不理財，財不理你，理財需要的是我們對於財商知識有着較爲基礎的掌握，所以面對懶人式理財——餘額寶的限購，進入後餘額寶時代，大家所要做的事情也就逐漸明確了：

一是開始真正學習財商知識。經濟學和金融學的東西博大精深，一個經濟學專業的學生即使讀到了碩士畢業也不一定能夠把財富的原理說出個子醜寅卯來，這是因爲經濟學作爲一個非常重要的知識體系不僅有着哲學和倫理學的基礎，還有着很多完善的邏輯體系，所以很多人會覺得經濟學很難，沒辦法學習，其實理財所需要的財商知識只是經濟學中非常小的一塊，任何一個普通人只要願意都能夠掌握，通過閱讀相關的理財書籍和媒體文章，就可以實現對於理財的入門。

二是尋找餘額寶的替代品。餘額寶的成功在於其通過貨幣基金的互聯網化運作，讓其變成了一個幾乎不需要思考就可以理財的產品，但是隨着餘額寶限購，我們在尋找餘額寶的替代品的時候，就需要理解貨幣基金的潛在風險和運作模式，如今一般情況下的餘額寶替代品可以分成幾個部門：

阿里系的貨幣基金或類存款產品。作爲餘額寶同門師兄弟的螞蟻金服在推出了餘額寶的同時，還推出了阿里網商銀行和螞蟻財富等產品線，有着類似於定期存款的定活寶，有着被譽爲企業餘額寶的餘利寶，這些產品在很多時候除了不能直接購物之外，大多數時候其實是可以作爲餘額寶的替代品出現的。

銀行系貨幣基金。作爲餘額寶的最大競爭對手，商業銀行在餘額寶的倒逼之下也推出了各種類似於餘額寶的貨幣基金產品，有些更是能夠當日交易，這些產品其實是可以作爲餘額寶的替代品來使用的，但是大多數商業銀行的手機APP用戶友好性較差，在申購方面有着一定的難度，但是如果是工資卡銀行所推出的產品，購買也相對容易，所以選擇自己合適的商業銀行貨幣基金產品也不失爲一種有效的替代手段。 互聯網金融系貨幣基金，除了阿里系和銀行系貨幣基金之外，還有很多互聯網金融企業的貨幣基金產品，但是問題在於由於互聯網金融良莠不齊，其產品的描述也存在這樣或者那樣的問題，所以購買互聯網金融系貨幣基金的時候一定要認真閱讀協議條款，避免被互聯網金融機構忽悠。

三是尋找其他理財標的。餘額寶的限購、限量，表明現階段貨幣基金市場的拐點已經到來，如果只盯着貨幣基金的話，對於整個家庭資產的配置其實是非常不利的，不如考慮多元化的資產配置方式，在本文中對於股票、期貨等高風險資產配置就不再過多贅述，投資者需要有足夠的投資經驗才能進一步投資，那麼對於普通人來說不妨多元化組合投資，對於家庭財富進行一定的等分，對於家庭日常開支中需要使用的部分，建議通過購買貨幣基金的方式保證家庭財富的流動性，對於短期內不用的財富可以考慮進行一定組合配置，購買債券型基金、偏股型基金、股票型基金等多元化基金，以基金定投的方式，可以平衡風險，也可以多元化資產籃子，從而實現整個資產的保值增值。 中國理財行業進入後餘額寶時代，這對於大多數人來說並不是一件壞事，當大家逐漸放棄了餘額寶式的懶人理財之後就會發現，原來理財市場還有着更多的機會在等着我們。

（作者：江瀚，歡迎關注理財吧（lczzlicaiba）微信公衆號，獲取更多資訊。）